Инвестиционный портфель 2025: куда делать ставки в эпоху тарифов и волатильности

Реальная ситуация на глобальных рынках сложна. Пока золото превышает 3.300 долларов за унцию в поисках убежища от новых торговых войн, фондовые индексы колеблются между паникой и отскоком. Дональд Трамп ввёл пошлины от 10% на общие импортные товары до 50% в Европейском союзе и 55% в Китае. Что в итоге? Беспредыдущая волатильность на Уолл-стрит, в Азии и Европе. Но вот что интересно: после первоначочной коррекции в марте-апреле крупные индексы уже восстанавливают позиции и снова достигают исторических максимумов.

Для инвесторов, ищущих лучшие компании для покупки акций в этом контексте, вопрос не в том, стоит ли инвестировать, а где делать это разумно.

Что изменилось на рынках с 2024 года?

В 2024 году мы увидели рекордные доходности. Сегодня преобладает неопределённость. Разница существенная. Пока золото сияет как актив-убежище, технологические акции претерпели значительные коррекции. NVIDIA упала на 17% с максимумов, Tesla потеряла 21%, Microsoft снизилась на 20% с январских пиков. Но не всё так мрачно: такие компании, как Alibaba, выросли на 28% за год, JPMorgan Chase — на 23%, а ASML сохраняет прибыль в 14%, несмотря на негативные ветры.

Эта ситуация создает ясные возможности для тех, кто знает, куда смотреть.

Лучшие компании для покупки акций сейчас: секторальный анализ

Технологии: Эпицентр инноваций

NVIDIA продолжает доминировать на рынке чипов для искусственного интеллекта. С рыночной капитализацией почти 3 трлн долларов и средним объемом 113,54 миллиона акций, компания является фундаментальным столпом любой технологической портфеля. Несмотря на годовое падение на 17%, её лидерство в области ИИ остаётся безусловным.

Microsoft, с ценой 491 евро за акцию и капитализацией 3,71 трлн долларов, отчиталась о доходах за налоговый период в 245.100 миллионов долларов (рост на 16%), а Azure ускорил рост до 33% в последнем квартале. Компания объявила о сокращении 15.000 рабочих мест для перераспределения ресурсов в сторону ИИ, что ясно показывает её стратегический курс. Накопленная доходность в 18,35% свидетельствует о доверии к управлению.

ASML, нидерландский производитель машин для производства передовых чипов методом EUV литографии, — ещё один ключевой игрок. Ожидаемые продажи в 30.000–35.000 миллионов евро к 2025 году и рекордные валовые маржи в 54% делают ASML практически незаменимой в своей нише. Падение с максимумов на 30% — возможность для долгосрочных инвесторов.

TSMC, с ценой 234,89 долларов за акцию, лидирует в производстве передовых полупроводников. Доходность с начала года 18,89%, и объем в 11,02 миллиона акций делают её надёжной ставкой в секторе с структурным ростом.

Роскошь и потребление: восстановление в движении

LVMH пережила падения на 25% из-за макроэкономических факторов и американских пошлин. Тем не менее, компания показывает доходы в 84.700 миллионов евро и операционные маржи в 23,1%. Важно: она расширяется в Японии (продажи с двухзначным ростом в 2024), на Ближнем Востоке (+6%) и в Индии, где откроет новые магазины Louis Vuitton и Dior в Мумбаи. При цене коррекции LVMH — ставка на восстановление глобального потребления роскоши.

Alibaba, с ценой 108,7 долларов за акцию, выросла на 28% в этом году после более благоприятных регуляций в Китае. Компания инвестирует 52.000 миллионов долларов в ИИ и облачные технологии, с ростом подразделения Cloud Intelligence на 18%. Несмотря на волатильность из-за опасений по поводу макроэкономической ситуации в Китае, доходы за Q1 2025 достигли 236.450 миллионов юаней.

Финансы: Высокие ставки выгодны JPMorgan

JPMorgan Chase, с ценой 296 долларов за акцию и капитализацией 822,61 миллиарда долларов, — крупнейший американский банк. Годовая доходность 23,48% отражает выгоды от высоких ставок, диверсификацию в коммерческом и инвестиционном банкинге и прочную финансовую позицию для международного расширения. Средний объем 8,27 миллиона акций обеспечивает ликвидность.

Энергетика и материалы: Восходящий спрос

Exxon Mobil, с ценой 112 долларов за акцию, выигрывает от высоких цен на нефть и финансовой дисциплины. Годовая доходность 4,3% свидетельствует о стабильности в волатильном секторе.

BHP Group, с капитализацией 128,77 миллиарда долларов, использует растущий спрос развивающихся экономик на металлы, такие как железо, медь и никель. Доходность 3,46% и стратегические ресурсы делают её привлекательной.

Автомобили и здравоохранение

Toyota Motor обеспечивает стабильность благодаря лидерству в гибридных технологиях и прогрессу в электромобилях. Несмотря на годовое падение на 10%, фундаментальные показатели остаются сильными.

Novo Nordisk, несмотря на снижение на 19,59% после опасений по поводу конкуренции, лидирует в области диабета и ожирения, с продажами, выросшими на 26% в 2024 (290.400 миллионов датских крон). Компания приобрела Catalent за 16.500 миллионов долларов для расширения производственных мощностей и лицензировала LX9851 за 1.000 миллионов для диверсификации портфеля. Маржа в 43% — стабильна.

Топ-5 компаний для покупки акций в 2025 году

1. ASML (€799,59): Ключевой поставщик машин EUV. Маржа 54%, прогнозируемые продажи 30.000–35.000 миллионов евро. Падение на 30% — возможность покупки.

2. Microsoft (€491,09): Лидер в области ИИ и облачных технологий. Azure ускоряет рост до 33%. Операционная маржа 46%. Коррекция на 20% с максимумов — стратегическая покупка.

3. LVMH (€477,3): Роскошь с структурным восстановлением в Азии. Маржа 23,1%, расширение в Японии, на Ближнем Востоке и в Индии. Падение на 25% — вход.

4. Alibaba ($108,7): Возрождение китайского рынка после регулировок. Инвестиции 52.000 миллионов в ИИ/облака. Cloud Intelligence растет на 18%. Волатильность создает возможности.

5. Novo Nordisk ($69,17): Лидер в области диабета и ожирения с маржой 43%. Стратегические приобретения и новые препараты снижают конкуренцию. Падение на 19% после мартовской коррекции.

Инвестиционная стратегия на 2025 год

Диверсификация — обязательна. Комбинируйте экспозицию в технологии (где растет ИИ), роскошь (восстановление в Азии), финансы (высокие ставки) и сырье (востребованность). Не ищите доходность 50% за год; ищите баланс между ростом и защитой.

Держите активы-убежища, такие как золото или облигации. Пошлины и торговые напряженности продолжат создавать волатильность, нужны амортизаторы.

Главное: не паниковать. После больших падений идут отскоки. Текущие коррекции в Microsoft, NVIDIA, Tesla и ASML — не конец света; это переоценки, открывающие долгосрочные входы.

Быть информированным — значит быть подготовленным. Следите за политикой, торговыми напряжениями и решениями центробанков. Гибкость и активное чтение геополитических рисков — залог защиты капитала и избегания ненужных потерь.

Как покупать эти акции

Три основных варианта:

Индивидуальные акции: откройте счёт в банке или у авторизованного брокера и покупайте напрямую.

Инвестиционные фонды: автоматическая диверсификация, хотя и теряете возможность выбора конкретных активов.

Деривативы (CFDs): увеличивают позиции с меньшим стартовым капиталом. Требуют дисциплины и знаний, так как кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и убытки.

Итоговая мысль

2025 год запомнится как год, когда ралли рекордных доходностей остановилось и уступило место волатильности. Но волатильность — не враг дисциплинированного инвестора; это скрытая возможность.

Лучшие компании для покупки акций сейчас — это не обязательно те, что растут быстрее всего, а те, у которых сильные фундаментальные показатели: здоровые маржи, сильная рыночная позиция, постоянные инновации и присутствие в секторах с структурным спросом, таких как ИИ, полупроводники, азиатская роскошь и альтернативная энергетика.

Инвестируйте в диверсифицированный портфель. Инвестируйте в активы-убежища. Не паникуйте. И самое главное — будьте информированы. Будущее принадлежит тем, кто готовит свои решения сегодня.