Полное руководство: как получать доходность от дивидендов по акциям в 2023 году

2025-12-25 02:44:19

Почему стоит инвестировать в акции, выплачивающие дивиденды?

Дивиденды представляют собой один из наиболее прямых способов получения прибыли на бирже. Это часть прибыли, которую компании распределяют среди своих акционеров в качестве вознаграждения за удержание инвестированного капитала. В 2023 году многие из крупнейших мировых компаний — от технологических гигантов таких как Apple, Microsoft и Meta Platforms до значимых финансовых институтов как JP Morgan, Santander и PayPal, или развлекательных групп как Walt Disney и Netflix — продолжают активно выплачивать дивиденды.

Для инвестора это означает доступ к дополнительной доходности помимо роста стоимости акции. Именно поэтому многие выбирают акции с дивидендами вместо менее доходных вариантов.

Классификация дивидендов: Три типа, которые нужно знать

Существует три основные категории по своей природе:

Обычный дивиденд: Предусмотренная и регулярная выплата, которую компания осуществляет согласно своим обычным бизнес-планам. Представляет собой обычный поток прибыли, предназначенный для акционеров.

Дополнительный дивиденд: Выплачивается после подтверждения результатов, особенно когда они превышают первоначальные ожидания. Работает как дополнительный бонус.

Экстраординарный дивиденд: Формируется за счет разовых доходов, таких как продажа активов или долей в бизнесе. Частота зависит от типа бизнеса.

Формы выплаты: наличными vs. акциями

Компании предлагают два основных способа выплаты:

Фиксированный дивиденд: Совет директоров устанавливает заранее определенную денежную сумму. Эта форма наиболее распространена в крупных корпорациях.

Гибкий дивиденд: Позволяет акционеру выбрать получение наличных, новых акций или их комбинацию. Банки и финансовые учреждения часто используют именно эту схему.

Выплата наличными остается предпочтительной для большинства инвесторов, которые ищут немедленный ликвидный доход. Если выбирают акции, компания сначала предоставляет права на покупку, котирующиеся на рынке, перед их реализацией.

Четыре ключевые даты, определяющие ваше право на дивиденд

Понимание этих дат важно, чтобы не упустить возможности:

Дата объявления: Совет директоров официально объявляет дивиденд, указывая сумму, дату выплаты и дату закрытия реестра.

Дата закрытия реестра: Последний день для владения акциями и получения права на выплату. Если у вас нет акций к этой дате, вы исключены из списка получателей.

Дата отсечения по дивиденду: Ключевой момент. Те, кто владел акциями до этого дня, получат выплату, даже если продадут их позже. Покупатели после этой даты ничего не получат.

Дата выплаты: Момент, когда средства переводятся тем, кто соответствовал требованиям на дату закрытия реестра.

График дивидендов 2023: Основные акции

Компания	Биржа	Дата отсечения по дивиденду	Следующая выплата
Abbott	NYSE	13/07/2023	15/08/2023
Apple	NASDAQ	04/08/2023*	11/08/2023*
Coca-Cola	NYSE	15/09/2023*	03/10/2023*
Intel	NASDAQ	04/08/2023*	01/09/2023*
Johnson & Johnson	NYSE	22/08/2023*	06/09/2023*
JP Morgan	NYSE	05/07/2023	31/07/2023
Mastercard	NYSE	06/07/2023	09/08/2023
Microsoft	NASDAQ	16/08/2023	14/09/2023
Nike	NYSE	01/09/2023*	03/10/2023*
NVIDIA	NASDAQ	07/09/2023*	29/09/2023*
Visa	NYSE	11/08/2023*	01/09/2023*
Walmart	NYSE	10/08/2023*	05/09/2023*

*Прогнозируемые данные

Факторы, которые могут повлиять на ваши дивиденды

Ухудшение бизнес-результатов

Когда компания не достигает запланированных доходов, дивиденды могут быть уменьшены или приостановлены. Хотя отмена дивидендов серьезно наказывается на бирже, некоторые компании списывают выплаты на резервы вместо операционной прибыли, предлагая временное, но не окончательное решение.

Внезапные финансовые риски

Серьезные судебные разбирательства, кризисы ликвидности или другие стрессовые ситуации могут привести к временной приостановке дивидендов до нормализации ситуации.

Регуляторные ограничения

Правительства могут запретить выплаты дивидендов в государственных спасенных компаниях, как это произошло в Европейском союзе во время кризиса COVID-19.

Экстраординарные прибыли

Излишки прибыли или продажа активов приводят к выплате дополнительных дивидендов сверх обычных.

Изменения в контроле компании

В случаях приобретения (ОПА) новые контрольные структуры могут приостановить дивиденды по соображениям финансовой стабильности.

Практический расчет: Формулы для оценки доходности

Дивиденд на акцию (DPA)

DPA = Чистая доступная прибыль / Количество выпущенных акций

Доходность дивидендов (RD)

RD (%) = (DPA / Текущая цена акции) × 100

Иллюстративный пример

Предположим, что Banco Financiero генерирует прибыль в 10 миллионов евро и направляет 80% (8 миллионов) на выплату дивидендов. При 340 миллионах акций в обращении:

DPA = 8.000.000 / 340.000.000 = 0,0235 €

Если текущая цена — 1,50 €:

RD = (0,0235 / 1,50) × 100 = 1,56%

Налоговая нагрузка: Сколько забирает налоговая служба

В испанской налоговой модели дивиденды в наличной форме облагаются прогрессивным налогом:

До 6.000 €: 19%
От 6.001 € до 50.000 €: 21%
От 50.001 € до 200.000 €: 23%
Свыше 200.000 €: 26%

Если получаете дивиденды в виде акций, налогообложение происходит при продаже, исходя из средней взвешенной стоимости ваших старых и новых активов.

Итоговая стратегия: Формирование портфеля с дивидендами

При выборе акций с дивидендами в 2023 году необходимо учитывать: (1) стабильность бизнес-результатов компании, (2) последовательную историю выплат, (3) ожидаемую доходность по сравнению с текущей ценой, и (4) налоговое влияние в зависимости от вашей личной ситуации. Диверсификация по секторам — технология, финансы, потребительский сектор — снижает риск и одновременно обеспечивает регулярные потоки доходов от дивидендов.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .