Как начать инвестировать в золото? Рассмотрим 5 основных путей, чтобы понять пороги входа и затраты на инвестиции в золото

В последние годы усилились геополитические риски, инфляционные темы продолжают набирать обороты, и многие обращают свой взгляд на такие традиционные активы-убежища, как золото. Проблема в том, что способы инвестирования в золото очень разнообразны — кто-то хранит золотые слитки, кто-то торгует бумажным золотом на счетах, а кто-то использует левериджевые контракты для краткосрочной спекуляции на ценовых колебаниях. Как же купить золото наиболее выгодно? В этой статье рассмотрены 5 основных каналов инвестирования в золото, их риски, издержки и доходность, чтобы помочь вам выбрать наиболее подходящий способ.

Стоит ли сейчас покупать золото? Пусть скажут данные

Международные цены на золото за последние годы демонстрируют стремительный взлет:

• В 2022–2023 годах цена колебалась между 2000 и 1700 долларами, под влиянием геополитических конфликтов и повышения ставок ФРС
• В 2024 году, благодаря ожиданиям снижения ставок в США и рекордным покупкам золота со стороны центральных банков, цена преодолела исторический максимум. В 2024 году глобальные центральные банки купили в чистом выражении 1045 тонн золота — это третий год подряд объем покупок превышает тысячу тонн, что напрямую подтолкнуло цену выше 2700 долларов
• К 2025 году цена на золото уже превысила 3700 долларов, а Goldman Sachs даже дал целевую цену в 4000 долларов за унцию к середине 2026 года

Тем не менее, факторы, влияющие на цену золота, сложны и многообразны, краткосрочные тренды предсказать очень трудно.

Если вы склонны держать золото на долгий срок в ожидании роста стоимости, основной стратегией является поиск подходящего момента для покупки, не стоит ждать, пока цена вырастет, чтобы покупать по более высокой цене. В таком случае можно рассматривать приобретение физических слитков, золотых счетов или ETF на золото, делая ставку на терпеливое ожидание.

Если вы хотите получить более высокую прибыль и готовы принять рыночные риски, то краткосрочные и волновые сделки — ваш выбор. Это требует освоения технического анализа, получения прибыли за счет разницы цен покупки и продажи. Инструменты, такие как фьючерсы на золото и контракты на разницу цен, отслеживают международные спотовые цены на золото. Освоив методы анализа, можно как смотреть в лонг, так и в шорт, причем входной порог достаточно низкий — например, на некоторых платформах минимальная сделка стоит всего 50 долларов.

Быстрый обзор 5 популярных способов инвестирования в золото

Хотите понять, где покупать золото наиболее выгодно? Всё зависит от вашей инвестиционной цели.

Если цель — сохранить капитал и защититься от инфляции, стоит рассмотреть физическое золото, но нужно подготовить средства на его хранение. Если хотите зарабатывать на волатильности, то бумажные инструменты — депозиты, ETF, фьючерсы, CFD — более гибкие. Важно помнить, что долгосрочная доходность инвестиций в золото обычно не особенно высока, а настоящая прибыль часто достигается за счет краткосрочной торговли, реализуемой через фьючерсы и CFD.

1. Физическое золото: видно и осязаемо, но есть ограничения по ликвидности

Физическое золото включает слитки, монеты, памятные медали и другие физические формы. Обычно его покупают в банках или ювелирных магазинах, предпочтительно — слитки, так как изделия и памятные монеты содержат наценки за обработку. При продаже с них взимают комиссию и износ, что делает разницу цен менее выгодной.

Главная проблема физического золота — это отсутствие доходности. После покупки вам придется платить за хранение в сейфе или страхование, а ликвидность низкая — часто бывает «купить легко, продать трудно». Однако, если для вас важна долгосрочная сохранность и коллекционная ценность, физическое золото имеет свои преимущества.

С точки зрения налогов, если сделка по физическому золоту превышает 50 000 новых тайваньских долларов, необходимо задекларировать доход от личной торговли, а налоговая ставка — 6%.

Кому подходит: для тех, кто ценит коллекционирование и защиту капитала

Плюсы: низкий риск | прямой способ покупки и продажи | ощущение надежности

Минусы: высокая цена за единицу | необходимость хранения | дополнительные издержки

Где лучше покупать слитки в Тайване?

В Тайване все крупные банки предлагают услуги по продаже золота, но для покупки слитков лучше выбирать крупные коммерческие банки — у них более надежные поставщики и меньшие наценки. Обычно слитки не сильно обработаны, их цена — по весу, качество гарантировано международными стандартами. Размеры — от 100 г, есть также 250 г, 500 г и 1 кг.

Для мелких покупок можно обратиться в ювелирные магазины или ломбарды. В любом случае, самое важное — это чистота и подлинность золота, поскольку при продаже его будут взвешивать и проверять по весу. Избегайте подделок и слишком ярких брендов или необычного внешнего вида. Также подумайте о способах хранения — безопасность и расходы на хранение.

2. Золотой счет (депозит): между физическим и бумажным активом

Золотой счет, или «бумажное золото», — это покупка золота через банк, который хранит его за вас. Это избавляет от необходимости физического хранения и позволяет торговать через банковский счет. Многие крупные финучреждения предоставляют такие услуги. При необходимости, счет можно обменять на физическое золото.

Банковские золотые счета обычно бывают трех типов: в тайваньской валюте (TWD), в иностранной валюте и недавно — двойной валютный счет (с возможностью получать выгоду от колебаний курса и цены). Разные способы покупки имеют свои комиссии.

Покупая в тайваньской валюте, вы сталкиваетесь с валютным риском, так как международная цена золота указывается в долларах. Покупка в иностранной валюте предполагает обмен валюты при покупке. В целом, общие издержки по двум способам примерно равны, это средний уровень затрат. Но стоит учитывать, что при каждой сделке возникают комиссии, и частая торговля увеличивает издержки, поэтому не рекомендуется слишком часто менять золото на счетах.

По налогам, прибыль от торговли золотым счетом считается доходом от имущества и подается в налоговую декларацию. В случае убытков их можно зачесть, а неиспользованные убытки — переносить на три года.

Кому подходит: для тех, кто ищет низкие издержки и редкие сделки

Плюсы: относительно низкий риск | возможность небольших сделок | возможность обмена на физическое золото

Минусы: ограниченность по времени торгов | нельзя делать короткие продажи | валютные издержки

Какие банки лучше для золотых счетов?

В Тайване много банков предлагают такие услуги, крупные и средние банки — более зрелые продукты, удобные интерфейсы, хорошая поддержка. Выбор зависит от личных предпочтений.

3. ETF на золото: доступно и ликвидно

ETF — это «индексный фонд на золото», который позволяет инвестировать в золото через фонд. За управление фондом взимается комиссия. Можно выбрать как тайваньские ETF, так и зарубежные.

Тайваньские ETF на золото имеют издержки: управленческая комиссия около 1.15% в год, брокерская — 0.15%, налог — 0.1%. Зарубежные ETF, например, на американском рынке, имеют управленческую комиссию 0.4–0.25% в год, брокерские сборы 0–0.1%, а также валютные издержки (примерно 0.32%).

Преимущество ETF — низкий порог входа, высокая ликвидность, простота покупки и продажи. Но они только в позиции «лонг», короткие продажи недоступны. Поэтому ETF отлично подходят новичкам и долгосрочным инвесторам, это один из самых популярных способов входа в рынок золота.

Кому подходит: новичкам, долгосрочным инвесторам

Плюсы: гибкость сделок | доступная цена входа | высокая ликвидность

Минусы: нужно учитывать управленческие издержки | ограничение по времени торгов

Где выгоднее покупать ETF на золото?

Помимо покупки через местных брокеров, если у вас есть счет у зарубежного брокера, то зарубежные ETF на американском рынке могут быть дешевле и с меньшими отклонениями по цене. Но для этого потребуется открыть счет у иностранного брокера и обменять валюту.

4. Фьючерсы на золото: T+0, торгуйте круглосуточно, но с рисками и доходами

Фьючерс — это контракт на поставку золота по определенной цене. Ваш доход зависит от разницы цен при входе и выходе. По окончании срока фьючерса нужно либо произвести поставку, либо продлить контракт.

Фьючерсы позволяют торговать в обе стороны, работают 24 часа, имеют низкие издержки. За счет маржи и левериджа можно значительно увеличить капитал. Особенно подходят для краткосрочной торговли профессионалам. Цены на фьючерсы связаны с международным рынком и торгуются круглосуточно, что усложняет манипуляции.

Минус — у фьючерсов есть дата истечения, и при ее наступлении позицию нужно закрывать или переносить. В противном случае возможна принудительная ликвидация. Леверидж увеличивает как прибыль, так и убытки, поэтому требуется строгий контроль капитала.

По налогам, фьючерсы облагаются налогом на торговлю товарами — налог на прибыль по фьючерсам невысокий, около 0.025%.

Где торговать фьючерсами на золото?

В Тайване фьючерсы торгуются на местной бирже, но время ограничено. За рубежом — через международных брокеров, которые предлагают круглосуточную торговлю. Многие из них имеют интерфейсы на китайском и хорошую поддержку.

Кому подходит: краткосрочным трейдерам, волновым операторам, крупным инвесторам

Плюсы: круглосуточная торговля | возможность торговать в обе стороны | леверидж

Минусы: высокий риск из-за левериджа | есть издержки на перенос позиций | требует риск-менеджмента

5. Контракты на разницу цен (CFD): минимальные издержки и высокий леверидж

Если у вас есть опыт работы с деривативами, CFD — это быстрый способ войти в рынок золота.

CFD отслеживают спотовую цену, позволяют торговать в обе стороны, не требуют физической поставки и не имеют срока истечения. Ваш доход — разница между ценами покупки и продажи контракта. Основные издержки — спред и ночные комиссии.

Торговля CFD проще, чем другие деривативы — не нужно выбирать продукт, достаточно определить направление движения цены. Входной порог очень низкий, леверидж гибкий, а основные расходы — спред и свопы.

По налогам, если доход за год превышает 1000000 новых тайваньских долларов, его нужно включить в налоговую декларацию и заплатить минимальный налог.

Чем отличается фьючерс от CFD?

• Размер контракта: фьючерс имеет фиксированный минимальный объем, CFD — более гибкий, с меньшими требованиями к марже
• Срок истечения: у фьючерса есть дата, у CFD — нет
• Структура издержек: у фьючерса — комиссия и налог, у CFD — спред
• Требования к капиталу: у фьючерса обычно выше

Кому подходит: для мелких волновых сделок, быстрого тестирования стратегии

Плюсы: можно открыть с небольшими средствами | обе стороны рынка | T+0 | простое открытие счета

Минусы: высокий риск из-за левериджа | требует навыков торговли | важно выбрать регулируемого брокера

Где безопаснее торговать CFD на золото?

CFD — это глобальный рынок, и зарубежные платформы крупнее. Важно выбирать брокера, который имеет лицензии у известных международных регуляторов, чтобы избежать мошенничества. Лучше отдавать предпочтение брокерам с хорошей репутацией и лицензиями.

Почему инвестирование в золото всегда актуально?

◆ Золото — природный актив-убежище, его способность защищать от инфляции подтверждена историей

◆ Глобальный рынок золота обеспечивает высокую ликвидность, нет опасений, что не найдется покупателя

◆ В периоды нестабильности золото считается «тихой гаванью», крупные институции держат его в портфелях

◆ При обесценивании доллара или росте инфляции золото часто становится последней защитой

Это кажется банальным, но почему институциональные инвесторы продолжают держать золото в портфелях? Потому что оно дает ощущение безопасности и уверенности. Хотя оно и более волатильно, чем депозиты с фиксированным доходом, и не дает безграничных возможностей роста, в условиях усиления неопределенности и финансовых рисков золото служит психологической опорой. Практически все инвестиционные фонды рекомендуют держать в портфеле не менее 10% золота.

◆ В периоды экономического спада, рыночной турбулентности или геополитической напряженности интерес к золоту резко возрастает. Исторически, при системных кризисах, геополитических конфликтах или войнах, цена на золото показывает сильные колебания. Например, после начала войны России и Украины в 2022 году цена взлетела до 2069 долларов. В 2024–2025 годах, благодаря рекордным покупкам центральных банков и ожиданиям снижения ставок, цена снова достигла новых максимумов — свыше 3700 долларов.

Поскольку рынок золота очень крупный и исторически сложившийся, он быстро реагирует на важные события, что создает его характерные стремительные взлеты и падения. Поэтому многие инвесторы используют золото как инструмент для краткосрочной спекуляции и как защитный актив в портфеле.