Что будет с долларом в 2568 году? Спекуляции на валютных курсах на основе решений ФРС

Если вы инвестор, следящий за рынком, вы, вероятно, заметили, что курс доллара сильно колебался в конце прошлого года. После того как ФРС начала несколько раз снижать процентные ставки в 2024 году, но затем остановилась в начале 2025 года, эта ситуация вызвала путаницу у многих при принятии решений о спекуляциях на валютном рынке. Эта статья поможет вам понять, какая валюта лучше, и когда наиболее подходящее время для действий.

Почему доллар определяет мировой рынок

Доллар — это не просто деньги США. Это инструмент международных расчетов, используемый в 88% глобальной торговли. Даже изменение курса доллара на 1% может принести огромную прибыль или убытки управляющим фондами, особенно тем, кто управляет активами на миллиарды долларов.

Кроме того, доллар служит основной валютой для котировки товаров по всему миру — от нефти и золота до Bitcoin. Когда доллар укрепляется, цены на эти товары обычно снижаются, поскольку покупатели вынуждены тратить больше своих средств для покупки.

Что движет курсом доллара?

Политика ФРС по ставкам — главный фактор. Повышение или снижение ставок напрямую влияет на спрос на доллар. Например, когда ФРС начала снижать ставки во второй половине 2024 года, доллар начал слабеть. Но после того как ФРС остановила снижение и появились признаки инфляции выше ожиданий, доллар снова укрепился.

Экономика США — сильная экономика. Хороший рост экономики увеличивает спрос на инвестиции и доходность, что привлекает иностранных инвесторов в американские активы, укрепляя доллар.

Геополитическая неопределенность. В периоды войн или конфликтов инвесторы ищут безопасные активы (Safe Haven), и доллар — один из них. Это краткосрочно поддерживает его курс.

Однако использование США системы долларовых расчетов для санкций стимулирует страны снижать зависимость от доллара, что в долгосрочной перспективе может оказывать давление на его курс.

Движение курса доллара: история и будущее

Анализ истории помогает понять закономерности. С 2009 года индекс доллара (DXY) показывал следующие тенденции:

Период высокой ликвидности (2009-2011): ФРС запустила QE для стимулирования экономики после кризиса субстандартных ипотек, что привело к ослаблению доллара в диапазоне 73–83.

Европейский кризис (2012-2014): В связи с кризисом в Греции инвесторы начали массово покупать доллар, индекс DXY достиг более высоких минимумов и рос до 78–83.

Резкий рост доллара (2014-2016): ФРС объявила о завершении QE3 и подготовке к повышению ставок, что вызвало сильный рост DXY с 80 до 100.

Эпоха Трампа (2017-2019): Политика «Америка прежде всего» вызвала волатильность, индекс колебался в диапазоне 90–100, формируя консолидацию.

Пандемия и нулевые ставки (2020-2021): ФРС снизила ставки до нуля, индекс DXY снизился с 100 до 90, но получил сильную поддержку, сформировав Triple Bottom.

Инфляция и рост доллара (2022-2023): Высокая инфляция, ФРС повысила ставки с 0.25% до 5.25–5.50%, что привело к росту DXY с 95 до 114 — максимум за 20 лет.

Вторая половина 2024: снижение доллара. После первого снижения ставок индекс DXY упал с 108 до 99.

2025: остановка и неопределенность. ФРС остановила снижение ставок и дала неожиданные сигналы, что привело к колебаниям DXY в диапазоне 96.50–98.50. Технически уровень 97.00 — важный уровень поддержки. Если он удержится, доллар может восстановиться и протестировать сопротивление 98.50. Если пробьет — начнется сильное снижение.

Спекуляции на движениях курса: какая валюта лучше?

Золото — безопасный актив. Имеет обратную связь с долларом: когда доллар слабее, золото растет. Можно инвестировать напрямую или через ликвидные ETF.

Евро и иена — конкуренты. Евро поддерживается жесткой политикой ЕЦБ, а иена — возможной нормализацией политики Банка Японии. Опытные инвесторы могут торговать на Forex, открывая короткие позиции по доллару против этих валют, но с высоким риском из-за кредитного плеча.

Рискованные активы — для смелых. Когда доллар слабее, акции технологических гигантов (Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta, Tesla) часто растут, поскольку эти компании имеют значительный доход за рубежом. Вторая половина 2024 показала рост, затем снижение после остановки снижения ставок.

Bitcoin и другие криптовалюты ведут себя похоже: рост в конце 2024, затем стагнация в 2025, за исключением Bitcoin, который остается востребованным.

Диверсификация — главный принцип. Не стоит полностью полагаться на один актив или стратегию. Важно сочетать разные подходы, следить за фундаментальными факторами и экономическими данными, чтобы своевременно корректировать портфель при изменениях на рынке.

Итог: ключевое влияние — ФРС

Прогноз курса доллара в 2025 остается неопределенным. После явного снижения в 2024 году, остановка и неопределенность в 2025 создают риск дальнейших колебаний. Направление зависит от решений ФРС о ставках и экономических данных.

В долгосрочной перспективе структурные факторы, такие как дефицит бюджета и торговый баланс США, а также тенденции к деколонизации доллара (De-dollarization), оказывают давление на его курс. В конечном итоге, для успешной спекуляции важно понять эти факторы, выбрать валюту и своевременно адаптироваться к изменениям рынка.