Новичкам в DeFi ликвидность майнинга: руководство по заработку с нуля

2025-12-25 02:35:12

Генерация тезисов в процессе

DeFi-ликвидность и майнинг в последние годы стал очень популярным, многие инвесторы в криптовалютной сфере пробуют этот новый способ пассивного дохода. Но честно говоря, не так много тех, кто действительно понимает его основную логику. Сегодня мы подробно поговорим о том, как работает ликвидностный майнинг, как на нем зарабатывать и какие риски стоит учитывать.

Что такое DeFi-ликвидностный майнинг?

Начнем с базовых понятий. DeFi-ликвидностный майнинг (на английском Yield Farming, или доходное фермерство) — это когда вы вкладываете свои токены в пул ликвидности, а платформа поощряет вас за это. По сути, это инвестиционный способ, при котором за предоставление ликвидности взамен получаете доход.

Здесь важно понять один момент — что такое ликвидность. Ликвидность определяет, насколько легко можно обменять актив. Например, биткоин можно купить или продать в любое время — ликвидность очень высокая; а продать дом может потребовать много времени — ликвидность низкая. Чем выше ликвидность, тем проще и дешевле совершать сделки.

На биржах и DEX-платформах предоставление ликвидности осуществляется двумя способами:

Централизованные биржи (CEX): обычно управляются профессиональными маркетмейкерами, требуют значительных капиталовложений

Децентрализованные биржи (DEX): любой может участвовать, практически без входных барьеров, и это основной сценарий DeFi-ликвидностного майнинга

DeFi-ликвидностный майнинг ≠ традиционный майнинг

Здесь важно подчеркнуть, не путайте ликвидностный майнинг с классическим майнингом.

Традиционный майнинг: работа майнера по поддержке сети, потребление большого количества электроэнергии, получение наград за блоки

DeFi-ликвидностный майнинг: без аппаратного оборудования, достаточно просто предоставить ликвидность токенов, чтобы получать комиссионные за сделки + платформенные награды

Кроме названия “майнинг” у них разные механизмы и логика.

Как работает DeFi-ликвидностный майнинг?

Процесс довольно прост:

Шаг 1 — выбор торговой пары. В децентрализованных платформах ликвидностные пулы состоят из пар токенов, например BTC/USDT, ETH/USDT. Нужно одновременно вложить оба токена (хотя есть платформы с однобокими пулами, но доходность обычно ниже).

Шаг 2 — внесение средств. Например, чтобы вложить 1 млн юаней в пул BTC/USDT, нужно одновременно внести пропорционально BTC и USDT.

Шаг 3 — стать контрагентом. После создания пула любой пользователь сможет с ним торговать. Например, если текущая цена BTC — 90000 USDT, и кто-то хочет купить 1 BTC, он забирает его из пула, платя 90000 USDT. И наоборот.

Как зарабатывать? Источники дохода в DeFi-ликвидностном майнинге

Почему те, кто предоставляет ликвидность, могут зарабатывать? Есть два основных источника дохода:

1. Награды платформы

Биржи/платформы раздают токены в качестве поощрения, особенно на ранних этапах проекта. Эти награды обычно — платформенные токены, их количество определяется платформой.

2. Комиссионные за сделки

Каждая сделка на платформе сопровождается комиссией, которая делится между всеми поставщиками ликвидности пропорционально их вкладу. Обычно наградные токены — это базовые валюты торговых пар (чаще всего USDT).

Оба источника дохода автоматически зачисляются на ваш счет — без ручных операций, по алгоритму, вероятность ошибок минимальна.

Как выбрать надежную платформу для DeFi-ликвидностного майнинга?

Выбор платформы похож на выбор биржи — нужно учитывать несколько критериев:

Надежность — выбирайте крупные платформы, чтобы снизить риски

Крупные платформы с долгой историей, большим числом пользователей, с проверенной репутацией. Такие как Uniswap, PancakeSwap — прошли проверку временем. Мелкие платформы рискуют — возможны мошенничество или сбои.

Безопасность — проверяйте аудит

DeFi-продукты часто подвергаются атакам через уязвимости смарт-контрактов. Например, Curve Finance неоднократно взламывали, что приводило к потерям пользователей. Перед выбором обязательно смотрите, прошли ли платформы аудит у авторитетных организаций, таких как Certik, Slowmist.

Выбор токенов — отдавайте предпочтение крупным

Теоретически можно создать пул из любых токенов, но мелкие и новые проекты — риск их обесценивания или полного краха. Новичкам рекомендуется сосредоточиться на BTC, ETH, SOL и подобных крупняках. Не стоит ради высокой награды покупать новые токены — в итоге можно потерять не только из-за падения курса, но и из-за риска обмана.

Сравнение доходности — максимизируйте прибыль при контролируемых рисках

Например, в пуле BTC/USDT платформа А дает 2% годовых, платформа B — 4%. Тогда выбирайте B. Но будьте осторожны — чем выше доходность, тем больше риск. Маленькие пула могут иметь скрытые риски. Важно учитывать свою толерантность к рискам.

Практическая часть: как добавить ликвидность на DEX

На примере Uniswap:

Подключение кошелька: заходим на платформу, выбираем сеть, нажимаем “Подключить кошелек”, авторизуемся

Переход в раздел ликвидности: нажимаем “Ликвидность”, выбираем “Добавить ликвидность”

Выбор пары: например, ETH/USDT — слева выбираем ETH, справа — USDT

Настройка параметров: вводим комиссионный уровень, ценовой диапазон, сумму вклада, подтверждаем. Если средств недостаточно — платформа предупредит, нужно пополнить баланс.

Подтверждение транзакции: после подтверждения в блокчейне LP-токен зачисляется автоматически.

Какие риски есть у DeFi-ликвидностного майнинга?

Нет ничего бесплатного — хоть этот способ и кажется привлекательным, риски есть, и о них нужно знать заранее:

Риск 1: мошенничество и фишинг

Для взаимодействия с платформами нужен кошелек, и есть риск попасть на фишинговые сайты. Меры предосторожности: заходите только на официальные сайты, при авторизации внимательно читайте контракт, при подозрениях — сразу прекращайте операцию.

Риск 2: уязвимости смарт-контрактов

В пулах сосредоточено много средств, что привлекает хакеров. Меры предосторожности: выбирайте платформы с проверенным аудитом и стабильной репутацией, избегайте новых проектов.

Риск 3: временные потери (Impermanent Loss)

Это уникальный риск DeFi-майнинга. Когда цена токена сильно меняется, арбитражеры совершают крупные сделки, зарабатывая на разнице, которая должна была бы принадлежать поставщикам ликвидности. Чем сильнее колебания — тем больше потенциальных потерь.

Пример: вы вложили 1 BTC и 90000 USDT в пул BTC/USDT. Если цена BTC вырастет до 100000 USDT, арбитражеры начнут активно покупать BTC, а ваш пул станет содержать меньше BTC и больше USDT, что может привести к потере части прибыли.

Для кого подходит DeFi-ликвидностный майнинг?

Наиболее подходит: долгосрочным держателям активов. Если у вас есть свободные токены, их можно вложить в пул и получать дополнительный доход, не продавая активы.

Не подходит: трейдерам на коротких дистанциях или инвесторам с низкой толерантностью к рискам. Частые входы и выходы могут привести к временным потерям, а сильные колебания — к стрессу.

Итоговые рекомендации

Если решили попробовать DeFi-ликвидностный майнинг, запомните эти правила:

Контролируйте долю — не вкладывайте все деньги сразу, максимум 30%, остальное оставьте на случай непредвиденных ситуаций
Выбирайте крупные токены — BTC, ETH, SOL, ADA и подобные, чтобы снизить риски
Диверсифицируйте — не вкладывайте все в один пул, выбирайте несколько платформ и пар для снижения рисков
Регулярно проверяйте — раз в неделю смотрите показатели на блокчейне, чтобы вовремя заметить аномалии
Учитесь постоянно — DeFi развивается быстро, появляются новые уязвимости и атаки, важно быть в курсе событий

DeFi-ликвидностный майнинг — действительно хороший инструмент для пассивного дохода, но только если вы понимаете риски, умеете выбирать платформы и контролировать свои вложения. Тогда вы сможете стабильно зарабатывать в условиях волатильности рынка.

BTC0.45%

ETH0.02%

SOL-0.22%

ADA-1.95%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .