Риск-аппетит значительно вырос! Ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системы усиливаются, биткойн, золото и NASDAQ растут синхронно

Рынок в красной зоне

Понедельник ознаменовался очень сильным ростом. Три основных индекса американского рынка акций взлетели: Nasdaq вырос на 2.69%, S&P 500 — на 1.55%, а Dow Jones — на 1.44%. Даже рынок криптовалют не остался в стороне: биткойн достиг 87.67K долларов (рост на 0.22%), Ethereum — 2.95K долларов (падение на 0.34%). Золото также резко пробило отметку 4100 и сейчас торгуется по 4134.7 долларов за унцию.

Индекс волатильности VIX, который отражает уровень паники, упал на 12.4%, что явно свидетельствует о снижении тревожности на рынке. Инвесторы стали гораздо более уверенными.

Три крупных события, вселившие доверие в рынок

Этот рост не случился из ниоткуда. Подписанный Трампом «План сотворения» стал мощным стимулом для рынка. Этот план направлен на интеграцию суперкомпьютеров США и уникальных данных с помощью искусственного интеллекта для ускорения научных открытий. Министерству энергетики поручено создать платформу для AI-экспериментов, а данные и инфраструктура федеральных ведомств также будут объединены. Проще говоря, США намерены активно выйти на рынок AI.

Также есть прогресс в переговорах о мире в Украине. После переговоров в Женеве американские и украинские чиновники подготовили обновленную рамочную концепцию мира. Хотя детали не разглашаются, это говорит о сокращении разногласий. Зеленский заявил о положительном ходе, однако предупредил, что Россия не должна получать выгоду за счет захваченных территорий.

Самое важное — это сигналы Федеральной резервной системы. Член ФРС Воллер вновь подтвердил поддержку понижения ставки в декабре, отметив, что влияние тарифов на инфляцию является однократным, а рынок труда действительно слаб. Фьючерсные контракты показывают, что вероятность снижения ставки в декабре составляет около 70%. Воллер отметил, что три члена ФРС, назначенные Трампом — Бауэр, Мюллер и сам Воллер — склоняются к понижению ставки в декабре, а Уильямс и Кук — тоже имеют мягкую позицию. Иными словами, вероятность снижения ставки очень велика.

Семь гигантов вместе растут, технологические акции — самые прибыльные

Крупнейшие семь технологических компаний США демонстрируют рост. Google вырос более чем на 6%, его рыночная капитализация достигла 3.84 трлн долларов, что свидетельствует о явном оптимизме по поводу его лидерства в области AI. Tesla — на 6.8%, Apple — на 1.6%, Amazon — на 3.2%, Meta — на 1.6%, Nvidia — на 2.1%. Даже традиционная фармацевтическая компания Merck выросла на 2.7%, став лучшей акцией в составе Dow Jones.

Европейские рынки также показывают рост: Великобритания — на 0.05%, Франция — на 0.29%, Германия — на 0.64%. Индекс Китая «Золотой дракон» поднялся на 2.82%.

Как инвесторам воспринимать ситуацию?

Стратег Майкл Вилсон из Morgan Stanley считает, что недавняя коррекция на рынке США скоро завершится. Он вновь выразил оптимизм по поводу рынка акций в следующем году. Банк положительно оценивает потребительские товары, здравоохранение, финансы, промышленность и малые компании. По его прогнозам, индекс S&P 500 через год достигнет 7800 пунктов, что примерно на 18% выше текущего уровня.

Исследовательский отдел Deutsche Bank более оптимистичен: он ожидает, что к концу следующего года индекс S&P 500 превысит 8000 пунктов. Руководитель глобальных макроэкономических и тематических исследований Jim Reid отметил, что быстрые инвестиции и применение AI продолжат доминировать в настроениях рынка. Уверенность в технологическом прогрессе дает основания полагать, что это приведет к реальному росту производительности.

Экономические данные меняются

Министерство торговли США объявило, что предварительный ВВП за третий квартал, запланированный на 30 октября, отменен из-за правительственного простоя. Второй расчет ВВП также, скорее всего, будет задержан. Отчет по личным расходам (PCE) и доходам за сентябрь выйдет 5 декабря в 10:00 по восточному времени, что позже первоначальной даты — 31 октября.

Стоит отметить, что член ФРС Воллер упомянул, что данные по занятости за сентябрь могут быть пересмотрены в сторону снижения, так как большинство данных частного сектора показывают слабость рынка труда. Однако он добавил, что после заседания в декабре будет опубликовано много задержанных экономических отчетов. Если инфляция или занятость резко возрастут, или экономика начнет расти, это может вызвать опасения. Он ожидает, что в ближайшие 6–8 недель рынок труда не улучшится.

Инвесторы, желающие отслеживать инфляционные тенденции и их влияние на рынок, могут использовать инструменты типа калькулятора инфляции, основываясь на последних данных PCE и CPI, чтобы оценить изменения покупательной способности — это очень полезно для формирования инвестиционной стратегии.

Действия технологических гигантов

OpenAI запустила бесплатный инструмент для исследований AI-покупок, ChatGPT сможет генерировать персонализированные рекомендации по покупкам. Пользователи смогут описать свои потребности, а инструмент в форме опроса спросит о бюджете, предпочтениях по цвету и размеру, после чего порекомендует 10–15 товаров. OpenAI обещает предоставить почти неограниченный доступ для всех бесплатных и платных пользователей до января следующего года.

Apple неожиданно сократила штат, уволив десятки сотрудников отдела продаж. В числе уволенных — менеджеры по работе с корпоративными, образовательными и государственными клиентами, а также сотрудники, обслуживающие презентационный центр Apple. Компания подтвердила, что в понедельник произойдет реорганизация этого подразделения.

Amazon Web Services (AWS) объявила о планах инвестировать до 500 миллиардов долларов в создание и развертывание первой в США инфраструктуры, специально предназначенной для искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений. Это увеличит вычислительные мощности на почти 1.3 ГВт в рамках различных уровней безопасности AWS, расширяя доступ государственных структур к инфраструктуре и AI-сервисам AWS.

Товары и валютные курсы

WTI — на 1.57% выше, по 58.8 долларов за баррель. Доходность десятилетних облигаций США — около 4.03%, снизилась на 3 базисных пункта по сравнению с предыдущим днем. Индекс доллара — снизился на 0.01%, до 100.1. USD/JPY — вырос на 0.33%, EUR/USD — на 0.07%.

Фьючерсы на индекс Hong Kong night market — на 160 пунктов выше, на уровне 25874. Индекс China Gold Dragon — вырос на 2.82%.

Главные события сегодня

Важные данные: ноябрьский индекс розничных продаж CBI в Великобритании, финансовый отчет Alibaba, месячный показатель розничных продаж США за сентябрь, индекс цен производителей (PPI) за сентябрь (годовой и месячный), индекс цен на жилье FHFA за сентябрь, индекс цен на жилье в 20 крупнейших городах S&P/CS за сентябрь, месячные запасы товаров в США за август, индекс потребительского доверия Conference Board за ноябрь, индекс производственного сектора Федерального резервного банка Ричмонда за ноябрь — все эти показатели будут опубликованы в ближайшее время.