Руководство по инвестициям в мелкие акции для начинающих: как торговля мелкими акциями в течение торгового дня может стать вашим инструментом управления финансами

Почему малый инвестор должен познакомиться с零股?

Многие ошибочно полагают, что для входа на фондовый рынок необходимы крупные суммы для покупки целых акций (одна лот — 1000 акций). Но после того, как Тайваньская фондовая биржа в октябре 2020 года открыла торговлю零股 в режиме реального времени, порог входа значительно снизился. Сегодня достаточно примерно 1000 юаней, чтобы приобрести акции понравившейся компании, что является отличным способом для работников с ограниченным бюджетом войти в инвестиции.

Глубокое понимание механизма работы零股

Определение и происхождение零股

零股 — это разбитые акции менее 1000 штук (один лот), минимальная единица сделки — 1 акция. Обычно零股 возникают в двух случаях: во-первых, когда ордер инвестора не полностью исполняется или из-за слишком быстрого колебания цен объем сделки не достигает ожидаемого; во-вторых, при распределении акций компанией возникают разбитые доли.

Полное описание торгового времени

Торговля零股 в течение дня и после закрытия биржи предоставляет разные инвестиционные возможности:

Торговля в течение дня начинается в 9:00 и продолжается до 13:30, инвесторы могут размещать ордера через электронную платформу брокера. Первая сделка происходит в 9:10, затем каждые минуту происходит аукцион с объединением заявок по принципу приоритета цены и времени подачи.

Торговля после закрытия биржи — с 13:40 до 14:30, инвесторы могут размещать ордера через электронную систему или по телефону с брокером. В 14:30 происходит единственный аукцион с объединением заявок, неподтвержденные ордера автоматически отменяются и не переносятся на следующий торговый день.

Права и защита инвесторов с零股

Инвесторы, владеющие零股, имеют те же права, что и владельцы целых акций. При выплате дивидендов零股-держатели также получают соответствующую часть прибыли (хотя и меньшую). Что касается дивидендных выплат, если есть дробные части менее одной акции, обычно они переводятся в наличные и распределяются среди零股-акционеров.

Анализ затрат: комиссии и минимальные пороги

Расчет комиссий

Комиссия за零股 такая же, как и за целые акции, — 0,1425% от суммы сделки. Например, покупка 200 акций по цене 1065 юаней за акцию рассчитывается так:

200 × 1065 × 0,1425% = 303,53 юаня

Если брокер предлагает скидку на электронные сделки (например, 50%), итоговая комиссия снизится до 151,77 юаня.

Сравнение комиссий основных брокеров

Рекомендации по планированию бюджета

Хотя теоретически можно начать с 1000 юаней, учитывая влияние комиссий, рекомендуется иметь на счету не менее 10 000 юаней, чтобы издержки не съедали значительную часть дохода и обеспечить разумное соотношение затрат и прибыли.

Практическое руководство по торговле零股 в течение дня

Почему выбирают торговлю в течение дня

В отличие от однократного аукциона после закрытия, в течение дня каждые несколько минут происходит аукцион с объединением заявок, что значительно повышает вероятность исполнения. Для тех, кто хочет быстро реализовать позицию или быстро сформировать портфель, торговля零股 в течение дня дает больше гибкости.

Стратегии повышения вероятности сделки

Если инвестор хочет продать менее ликвидную акцию (например, 700 акций менее популярной компании), в течение дня может быть трудно завершить сделку. В этом случае есть два варианта:

1. Использовать стратегию «превратить零股 в целые акции»: купить дополнительно 300 акций, чтобы довести объем до 1000, и затем торговать на более ликвидном рынке целых акций.

2. Использовать особенности послеполуденной торговли: перед аукционом в 14:30 выставить ордер по экстремальной цене. Для быстрого продажи — поставить цену ниже лимита (например, лимит-цена — цена ограничения), для покупки — выше лимита, чтобы повысить шансы на исполнение по принципу «максимальной вероятности сделки».

Ограничения торговли零股 в течение дня

Важно помнить, что если ордер на零股 в течение дня не исполняется полностью или частично, незаконченная часть не переносится автоматически на послеполуденный аукцион, и инвестору нужно подавать новый ордер.

Плюсы и минусы инвестирования в零股

Основные преимущества

Низкий порог входа — главное достоинство零股, что позволяет инвесторам с ограниченными средствами участвовать в инвестициях в качественные компании.零股 подходит для регулярных инвестиций, помогая постепенно накапливать активы с меньшими затратами. Также零股 дает возможность «пробовать» — инвестор может вложить небольшие суммы, чтобы ознакомиться с компанией, не рискуя крупными средствами.

Недостатки, которые нужно учитывать

Недостаточная ликвидность — главный вызов零股. Менее популярные акции торгуются реже, что увеличивает время исполнения сделок. Хотя комиссия за сделку такая же, как и за целые акции, из-за минимальной комиссии доля затрат при небольших сделках относительно высока. Также дополнительные расходы (например, за особые услуги) могут превышать издержки при торговле целыми акциями.

Ограничения в процессе торговли: инвестор может только продавать, выставляя ордер на продажу, а покупка возможна только при наличии соответствующих средств. Кроме того, операции обмена между零股 и целыми акциями ограничены по времени, и при просрочке они аннулируются.

Другие альтернативы для малых инвесторов

Если есть сомнения в ликвидности и комиссиях零股, можно рассмотреть CFD (контракты на разницу). Эти финансовые деривативы требуют лишь небольшого залога (например, 5%), например, для покупки 5 акций Google — 2000 долларов, через CFD — всего 100 долларов. Большинство платформ CFD прозрачны в оплате, взимают только спред и не берут комиссию, а ликвидность обычно высокая.

Однако важно понимать, что零股 подходит для долгосрочного инвестирования, а CFD — для краткосрочной торговли, поскольку требуют ежедневных расчетов. При удержании позиций на ночь брокеры взимают overnight-ставки.

Итог

Благодаря развитию технологий торговля零股 в течение дня стала одним из основных способов инвестирования в Тайване. В отличие от традиционных инвестиций в целые акции,零股 устраняет необходимость в больших капиталовложениях, делая инвестиции более гибкими. Через брокерские офисы или онлайн-платформы инвесторы могут легко войти на рынок.

Однако успешный инвестор в零股 должен обладать хорошими знаниями о рынке и осознанным подходом к рискам. Перед началом важно оценить свою способность к рискам, выбрать стратегию, соответствующую долгосрочным целям, и изучить основы анализа, чтобы принимать рациональные решения и стабильно получать прибыль на рынке零股.