Полное руководство по выплате дивидендов: календарь 2023 и ключевые понятия

График выплат дивидендов 2023: Основные глобальные корпорации

С 1 июля 2023 года мы представляем анализ ситуации с выплатами дивидендов среди ведущих мировых биржевых участников. Эта информация включает технологические корпорации, такие как Apple, Microsoft и Meta Platforms, финансовые институты, такие как Santander, JP Morgan и PayPal, а также компании развлекательного сектора, такие как Carnival Corp, Walt Disney и Netflix.

Таблица ключевых дат выплат дивидендов

*Предполагаемая дата

Основы: Что означает выплата дивидендов для инвестиций

Дивиденд — это компенсация, которую получают акционеры корпорации за вложение капитала в нее. Посредством этого механизма компании распределяют часть своей прибыли между владельцами долей, причем объем распределения пропорционален количеству акций, принадлежащих каждому инвестору.

Эта система вознаграждения служит важным стимулом для потенциальных инвесторов. Компании, предлагающие привлекательные доходы через выплату дивидендов, привлекают дополнительный капитал, независимо от их перспектив роста стоимости. Существует также особая классификация — «Dividend Aristocrats», которая объединяет корпорации, демонстрирующие 25 лет подряд стабильных увеличений дивидендных выплат.

Формы и классификация выплаты дивидендов

Формы выплаты

Выплата дивидендов обычно осуществляется двумя способами: наличными или акциями. Хотя оба варианта допустимы, в практике преобладает выплата наличными, поскольку инвесторы ищут прямую денежную ликвидность и не хотят дробить свои доли.

Фиксированный дивиденд: Совет акционеров устанавливает заранее определенную сумму, которая равномерно распределяется.

Гибкий дивиденд: Акционеры могут выбрать получение наличных, дополнительных акций или их комбинацию.

Большинство крупных корпораций используют фиксированную систему, в то время как банковские учреждения часто предлагают гибкость. Когда выплата осуществляется в акциях, сначала предоставляются права на покупку по договорной цене, прежде чем новые акции фактически передаются.

Типология по природе выплаты

Обычный дивиденд: Исходит из обычных операционных результатов согласно стандартным бизнес-прогнозам.

Дополнительный дивиденд: Выплачивается после подтверждения результатов, только если они превышают первоначальные ожидания.

Экстраординарный дивиденд: Происходит из исключительных доходов, таких как продажа недвижимости или бизнес-активов.

Четыре ключевые даты в цикле выплаты дивидендов

Чтобы обеспечить правильное восприятие дивидендов, необходимо понять четыре критические даты в календаре их выплаты:

1. Дата объявления

Это день, когда собрание акционеров официально утверждает распределение дивидендов, указывая точную сумму, предполагаемую дату выплаты и дату закрытия реестра правомочных акционеров.

2. Дата закрытия реестра

Определяет окончательный момент: только те, кто владеет акциями на эту дату, имеют право на получение дивидендов в назначенную дату. Владение должно быть подтверждено именно в этот момент.

3. Дата отсечения (ex-dividend date)

Это определяющий день для права на получение дивидендов, независимо от статуса акционера на дату фактической выплаты. Тот, кто владел акциями до этой даты, сохраняет право на дивиденды полностью и может продать акции на следующий день без потерь. Тот, кто приобретает акции после этой даты, не имеет права на следующий дивиденд, несмотря на статус акционера в день выплаты.

4. Дата выплаты

День, когда осуществляются платежи всем квалифицированным акционерам согласно определенной дате закрытия реестра.

Факторы, влияющие на продолжительность выплаты дивидендов

Ухудшение операционных результатов

Когда совет утверждает дивиденд, он основывается на прогнозах доходов, которые могут не реализоваться. Если в течение периода цели не достигаются, сумма выплаты может быть уменьшена или отменена. Поскольку отмена дивидендов значительно негативно влияет на котировки, некоторые компании предпочитают сохранять выплату, зачисляя ее на резервы вместо текущих результатов, что является временным решением, а не окончательным.

Внезапные риски

Хотя это редкость, ситуации финансового стресса, такие как значительные судебные разбирательства или кризисы ликвидности, могут вынудить временно приостановить выплату дивидендов до стабилизации ситуации.

Регуляторные ограничения

Прецеденты, такие как постановления после COVID в Европейском союзе, запрещающие дивиденды для спасенных компаний, показывают, что регуляторные ограничения могут вмешиваться в выплату дивидендов во время системных кризисов.

Излишки и внеочередные активы

Непредвиденные прибыли или продажа важных активов часто определяют распределение дополнительных внеочередных дивидендов.

Корпоративные приобретения

Когда компания подвергается публичной оферте, документы по сделке могут отменить или изменить обычную схему выплаты дивидендов по причинам финансовой стабильности.

Налогообложение выплаты дивидендов: налоговая рамка

Дивиденды — это облагаемые налогом события, подлежащие автоматическим (налоговым удержаниям) или ручным (напрямую акциям или CFD). В испанской налоговой системе налоговое обращение зависит от формы получения:

Выплата наличными

Прогрессивная шкала по доходам:

• До 6.000 €: 19%
• От 6.000 € до 50.000 €: 21%
• От 50.000 € до 200.000 €: 23%
• Более 200.000 €: 26%

Выплата акциями

Налогообложение откладывается до момента продажи новых акций, исходя из исходной цены покупки существующих акций, пропорционально распределенной между всеми долями (старых и дивидендами).

Практический расчет выплаты дивидендов

Расчет выплаты дивидендов доступен с помощью стандартных формул, которые можно найти на специализированных платформах, таких как Bloomberg, Reuters и Infobolsa.

Дивиденд на акцию (DPA)

DPA = Общий распределяемый дивиденд / Количество обращающихся акций

Доходность дивидендов (RD)

RD = (DPA / Текущая цена акции) × 100

Иллюстративный пример

Допустим, банк «Деньги» получает прибыль в 10 миллионов евро и устанавливает выплату 80%, выделяя 8 миллионов на дивиденды. При 340 миллионах обращающихся акций:

DPA = 8.000.000 / 340.000.000 = 0,0235 €

Если текущая цена акции составляет 1,50 €:

RD = (0,0235 / 1,50) × 100 = 1,56%

Эта доходность в 1,56% показывает прибыльность, которую получит инвестор только за счет выплаты дивидендов, без учета изменений цены актива.

Ресурсы для отслеживания дивидендов

Для получения подробной информации о исторических и прогнозируемых выплатах дивидендов используйте следующие ресурсы:

• Apple (AAPL) - Дивиденды
• Santander - Дивиденды
• Sabadell - Дивиденды
• Coca-Cola - Дивиденды
• Caixabank - Дивиденды
• Iberdrola - Дивиденды
• BBVA - Дивиденды
• Repsol - Дивиденды