Обязательное к прочтению перед инвестированием в акции: подробный разбор комиссий за покупку и продажу в 2025 году и анализ критической точки сохранения капитала

Информация о торговых издержках, которую легко игнорировать инвесторам

Многие начинающие инвесторы считают, что прибыль возможна только при росте цены акций, игнорируя скрытые расходы. На самом деле, комиссии за покупку и продажу акций — это далеко не единственные расходы: также есть торговый налог, системные сборы, валютные издержки и другие многоуровневые платежи. Чтобы действительно не нести убытки, необходимо сначала четко понять структуру этих затрат.

Торговля на тайваньском рынке акций: расчет расходов и порог для безубыточности

Основная структура затрат при торговле тайваньскими акциями

При торговле акциями в Тайване инвесторы платят две основные категории расходов: брокерские комиссии и государственный торговый налог. Комиссия рассчитывается как 0.1425% от суммы сделки, при этом большинство местных брокеров предлагают скидки 5–6 раз. Торговый налог взимается только при продаже и составляет 0.30%.

Расчет затрат при покупке акций: Комиссия = цена акции × количество × 0.1425% × коэффициент скидки

Расчет затрат при продаже акций: Комиссия + налог = (цена акции × количество × 0.1425% × коэффициент скидки) + (цена акции × количество × 0.30%)

Пример расчета: на примере 康師傅 (910322.TW)

Допустим, покупаем 1 лот акций 康師傅 по цене 200 юаней, со скидкой брокера 6折:

• Комиссия при покупке: 200 × 1,000 × 0.1425% × 0.6 = 171 юаней
• Комиссия при продаже: 200 × 1,000 × 0.1425% × 0.6 = 171 юаней
• Налог при продаже: 200 × 1,000 × 0.30% = 600 юаней
• Общие издержки: 171 + 171 + 600 = 942 юаня

Это означает, что цена акции должна вырасти минимум на 942 юаня (или на 0.47%) для выхода в ноль.

Сравнение затрат у ведущих брокеров Тайваня и рекомендации по выбору

Различные брокеры предлагают заметно разные скидки, а также различное количество офисов, что влияет на удобство обслуживания:

Инвесторам рекомендуется выбирать брокера в зависимости от предпочитаемых способов торговли (дробные или целые акции) и частоты сделок, чтобы получить максимальные скидки.

Торговля на американском рынке: различия между контрактами на разницу (CFD) и зарубежными брокерами

Структура затрат при использовании контрактов на разницу через тайваньских брокеров

При торговле американскими акциями через местных брокеров по контрактам на разницу инвесторы платят комиссию от 0.25% до 1% (зависит от брокера), а также 0.00278% налог с продаж, системный сбор в 3 доллара за сделку, расходы на хранение ADR и другие дополнительные платежи. Также действует минимальный порог комиссии — даже при малых сделках взимается минимальная сумма.

На примере 元大:

• Комиссия за ручное размещение ордера: 1%, минимум 50 долларов
• За электронный ордер: 0.5–1%, минимум 35 долларов
• Дополнительные расходы: налог 0.00278%, системный сбор 3 доллара за сделку, международный перевод — 15 долларов за раз

Обзор основных брокеров по контрактам на разницу

Преимущества использования зарубежных брокеров напрямую

Многие зарубежные брокеры отменили комиссии за торговлю акциями, что позволяет мелким инвесторам с небольшим капиталом сэкономить значительные суммы. Однако необходимо учитывать расходы на ввод и вывод средств — большинство взимает около 30 долларов за перевод.

Рекомендуемые зарубежные брокеры с русскоязычной поддержкой

Interactive Brokers (盈透证券): крупнейший мировой онлайн-брокер, основан в 1978 году, позволяет торговать на основных мировых рынках, комиссия фиксированная — 0.005 доллара за акцию или по ступенчатой системе. Недостатки — сложная платформа, вывод средств стоит 10 долларов.

Mitrade: предлагает CFD и торговлю акциями, минимальный депозит — 50 долларов, поддержка ввода/вывода в ново тайваньских долларах, без торговых комиссий. Подходит для инвесторов, желающих снизить порог входа.

Onada: без минимального депозита, комиссия 0.1%, доступно более 800 американских акций, кредитное плечо до 888 раз.

Firstrade (第一證券): круглосуточная русскоязычная поддержка, без комиссий, вывод — 25 долларов, хорошо ориентирован на локальных клиентов.

Расходы для краткосрочных трейдеров: когда стоит выбрать CFD

Проблемы высокочастотной торговли

Для трейдеров, совершающих сделки внутри дня или на коротком промежутке, каждая сделка сопровождается комиссией — чем больше сделок, тем выше совокупные издержки, что может съесть всю прибыль.

Преимущества затрат при торговле CFD

CFD (контракты на разницу) — это инструмент, позволяющий зарабатывать на разнице цен без фактического владения акциями. Основное отличие — CFD взимает только спред и плату за перенос позиций, без комиссий, налогов и сборов за ввод/вывод. Для активных трейдеров это может снизить издержки более чем на 50%.

Таблица расчетов комиссий при покупке и продаже акций: все важные факторы в одном месте

Четыре ключевых переменных, влияющих на размер комиссии

Различия между рынками: разные биржи устанавливают свои лимиты и правила по комиссиям, которые периодически меняются. Структура затрат на тайваньском и американском рынках существенно отличается, и инвесторам важно понимать оба варианта.

Влияние выбора брокера: крупные универсальные брокеры обычно берут больше комиссий, но предоставляют расширенные инструменты и исследования. Мелкие брокеры часто предлагают скидки для привлечения клиентов. Также в разные периоды один и тот же брокер может менять тарифы.

Объем сделки: комиссия рассчитывается как процент от суммы, при этом чем больше сумма, тем выше абсолютные издержки. Некоторые брокеры предоставляют скидки крупным клиентам или переходят на фиксированную плату.

Частота сделок: каждая покупка и продажа — это две комиссии, что быстро накапливается при частых операциях. Трейдеры с высоким оборотом могут получать специальные скидки.

Часто задаваемые вопросы инвесторов

Q1: Какие основные расходы включают торговлю тайваньскими акциями?

A1: В основном — брокерская комиссия (0.1425% от суммы, обычно со скидками 5–6 раз) и государственный налог (0.3% при продаже). При покупке и продаже взимается по одной комиссии, налог — только при продаже.

Q2: Как определить, когда продавать акцию, чтобы не понести убытки?

A2: Нужно рассчитать сумму всех затрат при покупке и продаже, и рост цены должен превысить эту сумму. В примере с 康師傅 — рост более 0.47%. Ориентироваться только на процентный рост — риск ошибиться.

Q3: Какие торговые издержки у тайваньского и американского рынка — кто дешевле?

A3: Обычно у тайваньского рынка структура затрат проще, но налог выше. В США комиссии отменены у многих брокеров, однако есть расходы на ввод/вывод средств. Для краткосрочной торговли лучше рассматривать CFD.

Q4: Как выбрать брокера для открытия счета новичку?

A4: Зависит от стиля торговли. Для торговли целыми акциями лучше выбрать брокера с минимальными комиссиями. Для дробных — убедиться, что выбранный брокер их поддерживает и предлагает выгодные условия.

Q5: В чем разница между контрактами на разницу и прямым открытием счета у американского брокера?

A5: Контракты на разницу требуют оплаты около 1% комиссии и дополнительных сборов, подходят для небольших инвесторов. Прямое открытие счета — без комиссий, но есть расходы на ввод/вывод, подходит для крупных и долгосрочных инвестиций.

Практические советы по снижению торговых издержек

Рациональное планирование торговых стратегий — первый шаг к контролю затрат. Перед открытием счета сравнивайте тарифы и акции брокеров, выбирайте платформу в соответствии с частотой сделок и объемом капитала. Для краткосрочной торговли тщательно оценивайте преимущества CFD. Перед каждой сделкой обязательно рассчитывайте точку безубыточности, чтобы избежать убытков из-за незамеченных комиссий.