Анализ курса фунта стерлингов: перспективы на будущее на основе исторической волатильности

Познание фунта стерлингов: четвертая по величине торговая валюта в мире

Фунт стерлингов (GBP) является официальной валютой Великобритании, выпускаемой Банком Англии, и занимает важное место на мировом валютном рынке. Согласно статистике торговых данных, фунт составляет около 13% от ежедневного объема торгов на валютном рынке, уступая только доллару США, евро и японской иене, и является одной из самых ликвидных валют в мире.

Основными торговыми партнерами Великобритании являются Европа и США, поэтому наиболее интересными валютными парами являются EUR/GBP и GBP/USD. В частности, фунт к доллару США — одна из самых торгуемых валютных пар на рынке, привлекающая особое внимание инвесторов. В котировке GBP/USD базовой валютой является фунт, котируемой — доллар США, а цифры показывают количество долларов, необходимых для обмена одного фунта.

Особенности рынка GBP/USD

Фунт как третья по значимости составляющая индексом доллара (вес 11,9%) обладает уникальными торговыми характеристиками. Во-первых, ликвидность GBP/USD превосходна, спреды относительно малы, и эта пара является наиболее популярным выбором среди операций с фунтом.

Во-вторых, несмотря на выход Великобритании из ЕС, Европа остается его основным торговым партнером. Монетарная политика Европейского центрального банка и изменения экономических данных напрямую влияют на фунт. Банк Англии при определении процентных ставок также учитывает тенденции в еврозоне, чтобы поддерживать стабильность обменного курса.

В-третьих, диапазон обращения фунта относительно сосредоточен, и его волатильность выше, чем у доллара или евро. Объявления экономических данных (таких как ВВП, показатели занятости, инфляция) вызывают заметные краткосрочные колебания курса, что создает возможности для трейдеров, специализирующихся на краткосрочной торговле, с высоким риском и высокой потенциальной прибылью.

Наконец, фунт очень чувствителен к изменениям процентных ставок в США и политике Федеральной резервной системы. В периоды повышения ставок в США фунт часто испытывает давление; наоборот, снижение ставок в США может способствовать росту фунта.

Обзор курса фунта за последние десять лет

Траектория волатильности в ключевые периоды

Относительно стабильный 2015 год

В начале 2015 года курс фунта к доллару держался около 1.53. Экономика Великобритании показывала относительно стабильные показатели, несмотря на появление темы выхода из ЕС в политике, реакция рынка была ограниченной. Этот период можно считать последним расцветом фунта.

Переломный момент — референдум по Brexit 2016 года

Июнь 2016 года стал точкой перелома для курса фунта. Вечером после объявления результатов референдума фунт резко рухнул, упав с 1.47 до около 1.22, что стало крупнейшим однодневным падением за десятилетия. Этот случай ярко продемонстрировал влияние политической неопределенности на курс.

Пандемия 2020 года

После вспышки COVID-19 мировая экономика оказалась в стагнации. В Великобритании были введены длительные локдаунные меры, что усилило экономическое давление, и фунт опустился ниже 1.15, приблизившись к минимальным уровням 2008 года во время финансового кризиса. Доллар, как актив-убежище, значительно укрепился, а валюты, не являющиеся долларом, оказались под давлением.

«Крах фунта» 2022 года

Политическая нестабильность 2022 года нанесла разрушительный удар по фунту. Новый премьер-министр предложил «мини-бюджет», направленный на стимулирование экономики за счет масштабных налоговых сокращений, однако отсутствие ясных источников финансирования вызвало панические настроения на рынках. Облигационный и валютный рынки рухнули, и курс фунта стремительно опустился до рекордных 1.03, что получило название «крупнейший крах фунта».

Постепенное восстановление с 2023 года

С 2023 года, по мере замедления повышения ставок в США и сохранения жесткой позиции Банка Англии, курс фунта постепенно начал расти. К началу 2025 года он колебался около 1.26, что значительно лучше минимальных значений 2022 года, но еще не достигло уровня 2015 года.

Три основные закономерности в динамике курса фунта

Политическая неопределенность и снижение курса

Исторические данные ясно показывают, что политические риски в Великобритании и курс фунта имеют отрицательную корреляцию. Референдум по Brexit, события с «мини-бюджетом» и слухи о независимости Шотландии — каждый раз при росте политической неопределенности фунт падает. Рынки избегают неопределенности, а фунт — один из самых чувствительных политических индикаторов.

Влияние политики ФРС США

Решения Федеральной резервной системы существенно влияют на курс фунта. В периоды повышения ставок доллар укрепляется, а фунт испытывает давление, если Банк Англии не повышает ставки синхронно. Тогда капитал устремляется обратно в США. Однако текущая ситуация изменилась — с ожиданиями снижения ставок в США доллар теряет привлекательность, а при сохранении высоких ставок в Великобритании фунт получает поддержку.

Взаимодействие экономических фундаментальных факторов и позиции ЦБ

Когда Банк Англии переходит к жесткой монетарной политике, показатели занятости остаются сильными, а экономика демонстрирует стабильность, рынок начинает снова доверять фунту. С 2023 года Банк Англии неоднократно намекал на длительное сохранение высоких ставок, что способствует постепенному росту курса.

Прогноз и перспективы курса фунта

Различия в процентных ставках: США и Великобритания

Ключевым драйвером валютных колебаний является разница в процентных ставках. Ожидается, что во второй половине 2025 года ФРС начнет цикл снижения ставок, снижение может составить 75–100 базисных пунктов. В то же время инфляция в Великобритании остается на уровне около 3%, и Банк Англии подчеркивает, что будет долго поддерживать высокие ставки до достижения целевых показателей по инфляции.

Такое расхождение в политике создаст поддержку для фунта. Снижение ставок в США и сохранение высоких ставок в Великобритании укрепит позицию фунта.

Анализ экономических показателей Великобритании

Экономика Великобритании не выделяется ярко, но в целом демонстрирует лучшую стабильность по сравнению с некоторыми европейскими странами. Текущий уровень инфляции — 3,2% — заметно ниже пиков 2022 года, но все еще выше целевого уровня ЦБ в 2%, что оправдывает высокие ставки. Уровень безработицы стабилен около 4.1%, а рост заработных плат остается сильным, что поддерживает экономическую стабильность.

В 4 квартале 2024 года рост ВВП составит около 0.3%, что свидетельствует о выходе из технической рецессии и начале экономического восстановления. В 2025 году ожидается рост ВВП в диапазоне 1.1–1.3%. В целом, фундаментальные показатели остаются стабильными, хотя динамика роста остается умеренной.

Цели цен и сценарии рисков

Многие финансовые организации отмечают, что при условии, что США продолжат цикл снижения ставок, а экономика Великобритании останется стабильной, курс фунта может подняться до 1.30 и даже протестировать уровень 1.35. В случае отсутствия улучшений в экономике Великобритании и необходимости преждевременного снижения ставок со стороны ЦБ, курс может опуститься до 1.20 или ниже.

Лучшие моменты для торговли GBP/USD

Выбор времени для торговли

Активность по паре GBP/USD заметно варьируется в зависимости от времени суток. Перекрестные сессии европейского и азиатского рынков, а также сессии Европы и Америки — самые подходящие окна для торговли из-за концентрации ордеров. В сравнении с азиатским временем, волатильность в европейско-американский период значительно выше, основные технические пробои обычно происходят после открытия европейского рынка.

Лондонское время — активный старт для торговли фунтом (время по Азии — 14:00, зимой с задержкой на час). После открытия американского рынка (20:00 по Азии, зимой с задержкой на час) активность достигает пика. Пересечение европейской и американской сессий (с 20:00 до 2:00 по Азии, с учетом зимнего времени) часто сопровождается максимальными колебаниями.

Важные даты публикации данных и торговые возможности

Публикации важных экономических данных Великобритании и США — ключевые моменты для волатильности фунта. Решения по процентным ставкам Банка Англии (обычно в 20:00 по Азии) и неожиданные результаты вызывают заметные реакции рынка. Публикации ВВП и других важных данных (обычно в 17–18 часов по Азии) напрямую влияют на движение курса.

Торговые стратегии для инвестиций в фунт

Стратегии покупки и продажи

Инвесторы, ожидающие роста курса фунта, могут использовать стратегии «лонг». Покупка по рыночной цене — самый простой способ, также можно выставлять лимитные ордера на более выгодных уровнях. Для сценариев прорыва вверх применимы ордера на пробой — с установкой ордеров выше текущей рыночной цены. Важно одновременно устанавливать стоп-лоссы и тейк-профиты, чтобы ограничить возможные убытки и зафиксировать прибыль.

Для тех, кто предполагает снижение курса, подходят противоположные стратегии: продажа по рыночной цене, лимитные ордера на продажу или трейлинг-стопы. Ордеры на продажу (шорт) должны быть ниже текущей цены. Также необходимо устанавливать стоп-лоссы и тейк-профиты.

Важность управления рисками

Для долгосрочных инвесторов и трейдеров крайне важна установка стоп-лоссов. Правильное определение уровней стоп-лосса помогает контролировать убытки при неблагоприятных рыночных движениях и сохранять здоровое состояние торговли.

Инструменты для инвестирования в фунт

Форекс с маржинальной торговлей благодаря высокой гибкости и возможности двунаправленной торговли является предпочтительным инструментом для профессиональных трейдеров. Поскольку суточные колебания курса ограничены, использование соответствующего кредитного плеча позволяет быстро достигать желаемых доходов. В динамике фунта часто наблюдаются яркие тренды и развороты, а наличие возможностей для покупки и продажи делает маржинальную торговлю особенно подходящей для ловли таких моментов.

При выборе брокера важно учитывать его регуляцию, торговые издержки, наличие технических инструментов и качество поддержки. Платформа должна предоставлять гибкие условия торговли, включая кредитное плечо, настройку объема позиций, функции стоп-лосс и тейк-профит. Интуитивный интерфейс снизит сложность сделок и позволит сосредоточиться на анализе рынка.

Заключение

Динамика курса фунта зависит от множества факторов: политической стабильности, монетарной политики, экономических данных. Понимание этих ключевых аспектов — оценка политических рисков, развитие процентных ставок, динамика экономического фундамента — позволяет инвесторам точно определять моменты входа и выхода из рынка.

В 2025 году, по мере расширения глобального тренда на отказ от доллара, ожидания снижения ставок в США и поддержки высоких ставок в Великобритании, фунт может получить новые возможности для роста. Однако инвесторам важно оставаться бдительными, внимательно следить за изменениями политики и настроениями рынка, поскольку реакция рынка зачастую опережает сигналы технических графиков.