Что означает ликвидация в инвестиционной торговле? Познакомьтесь с этой ловушкой убытков и изучите 5 способов самоспасения

Что означает “爆仓”? Читаем за одну секунду этот кошмар сделок

Что такое “爆仓”? Простыми словами, это процесс, когда ваш торговый счет в мгновение ока оказывается “обезглавленным”. Когда ваши убытки накапливаются до такой степени, что вы не можете покрыть маржу, система автоматически принудительно закрывает все ваши позиции, оставляя вас без капитала — вот так происходит爆仓.

Более точное определение: когда ваш баланс (чистая стоимость) опускается ниже минимального уровня поддержания маржи, установленного брокером, система безжалостно закрывает все ваши позиции, не давая шанса на восстановление. В этот момент вы теряете не только первоначальный капитал, но и можете остаться должным брокеру.

Почему происходит爆仓? Раскрываем правду

爆仓 не случается без причины, обычно это связано с двумя основными причинами:

Причина 1: Напротив направления рынка
Ваше мнение противоречит движению рынка, и когда рынок движется в противоположную сторону, ваши позиции начинают стремительно убывать.

Причина 2: Убытки превышают минимальную маржу
Когда накопленные убытки достигают определенного уровня, на вашем счете уже недостаточно маржи для поддержки позиций, и брокер вынужден принудительно закрыть их для защиты себя.

5 рискованных операций, которые чаще всего вызывают爆仓

1. Установка слишком высокого кредитного плеча — увеличивает мечту и кошмар одновременно

Это самый частый виновник爆仓. Представьте, что вы вкладываете 10 000 юаней и используете 10-кратное кредитное плечо для торговли фьючерсами — фактически вы управляете позицией на 100 000 юаней. И как только рынок движется против вас всего на 1%, ваши первоначальные деньги теряют 10%; при движении на 10% — маржа мгновенно исчезает, и вас принудительно закрывают.

Многие новички переоценивают свою способность выдерживать риски, думая, что контролируют всё, и в итоге их застает врасплох резкое движение рынка.

2. Менталитет “подождем еще немного” — иллюзия быстрого восстановления

Это распространенная проблема у розничных трейдеров. Вы цепко держитесь за мысль “рынок отскочит”, не желая признавать убытки. В результате, при резком скачке вниз или открытии по рыночной цене, убытки превышают ожидания. Рынок не будет ждать вашего упорства, он безжалостно съест ваш капитал.

3. Игнорирование скрытых затрат — детали решают исход

• Держать позицию на дневной торговле: забыли закрыть позицию, на следующий день придется доплачивать маржу, и при скачке пропускаете момент,爆仓 происходит мгновенно
• Риск продажи опционов: при резком росте волатильности (например, из-за важных политических или экономических событий) требования к марже резко удваиваются
• Ночные сборы и проценты за перенос позиций: скрытые издержки долгосрочного хранения позиций постоянно съедают прибыль

4. Ловушка ликвидности — хотите остановить убытки, но не можете

При торговле в периоды низкой ликвидности или на малоактивных инструментах спреды могут быть очень большими. Вы установили стоп-лосс на 100 юаней, а по рынку есть заявки только на 90 — и ваш ордер исполняется по цене значительно ниже ожидаемой, что мгновенно увеличивает убытки.

5. Черные лебеди — непредсказуемые рыночные крахи

Пандемия 2020 года, война между Украиной и Россией и другие крупные события вызвали серии ограничений и падений, когда даже брокеры не успевали закрыть позиции. В таких случаях, даже если маржа полностью исчерпана, есть риск “пролома” позиции — остаться должным брокеру.

Уровни риска爆仓 в разных инвестиционных инструментах

Криптовалюта — король волатильности, лидер爆仓

Криптовалюты славятся своей экстремальной волатильностью и являются зоной высокого риска爆仓. Например, биткоин за один день мог колебаться на 15%, что привело к массовым爆仓 у инвесторов. Самое страшное — при爆仓 не только исчезает маржа, но и ваши приобретенные токены могут исчезнуть. Такой риск смертелен для новичков.

Валютный рынок с маржинальной торговлей — игра на большие деньги с малым капиталом

Основная идея — использовать небольшой залог для контроля больших объемов сделок, что привлекает множество розничных трейдеров, но и увеличивает риск.

Понимание объема контракта

• Стандартный лот: 1 контракт (самый распространенный)
• Мини-лот: 0.1 контракта (продвинутый уровень)
• Микро-лот: 0.01 контракта (лучше для новичков)

Формула расчета маржи
Маржа = (Размер контракта × Количество контрактов) ÷ Кредитное плечо

Пример: при использовании 20-кратного плеча для сделки на 0.1 контракта с валютной парой, стоимостью 10 000 долларов,
требуемая маржа = 10 000 ÷ 20 = 500 долларов.

Когда баланс счета падает до минимального уровня (обычно 30%), платформа автоматически закрывает позицию — так называемый “разорванный” ордер. Например, при остатке 500 долларов и убытке в 450 долларов, остается 50 долларов, и система автоматически закрывает позицию — это и есть爆仓.

Акции — уровень риска зависит от кредитного плеча

Самые безопасные — покупка акций за собственные деньги
Покупая акции за собственные средства, вы рискуете только потерять вложенные деньги, и не возникнет爆仓 или долгов перед брокером. Это лучший способ для новичков.

Займы и дневная торговля — источник爆仓

• Займ денег у брокера для покупки акций: при снижении стоимости ниже определенного уровня (например, при использовании 60% заемных средств на покупку акций на 100 000 юаней, при падении цены на 20%) брокер автоматически закроет позицию.
• Дневная торговля: если не закрыть позицию и она остается открытой, при скачке вниз или ограничении по цене, брокер закроет ее, и при недостатке маржи возможен爆仓.

Как использовать инструменты управления рисками для предотвращения爆仓 — защитите свою сделку

Стоп-лосс и тейк-профит — задайте границы выхода

Стоп-лосс(SL): установите автоматический уровень закрытия позиции при неблагоприятном движении рынка, чтобы ограничить убытки.

Тейк-профит(TP): установите автоматический уровень фиксации прибыли при достижении цели, чтобы зафиксировать прибыль.

Эти два инструмента — ключ к контролю риска. Без них вы словно едете по краю пропасти, и один неверный шаг — и вы в бездне.

Расчет соотношения риск-вознаграждение
Риск-вознаграждение = (Цена входа - Стоп-лосс) ÷ (Тейк-профит - Цена входа)

Чем ниже это отношение, тем лучше сделка. Например, риск 1 юань ради прибыли 3 юаня — сделка выгодная.

Как научиться правильно устанавливать уровни стоп-лосс и тейк-профит?

Продвинутый метод: анализ уровней поддержки и сопротивления, скользящих средних и других технических индикаторов.

Простая стратегия для новичков: установка стоп-лосс и тейк-профит на 5% выше и ниже цены входа. Так не нужно постоянно следить за рынком — стоп-лосс сработает автоматически, и прибыль зафиксируется.

Защита отрицательного баланса — последний рубеж брокера

В регулируемой среде брокеры обязаны предоставлять защиту отрицательного баланса. Проще говоря, вы можете потерять только свой депозит, и не будете должны брокеру. В случае полного краха, оставшийся убыток берет на себя брокер.

Некоторые крупные брокеры специально снижают доступное кредитное плечо в экстремальных ситуациях, чтобы предотвратить чрезмерные потери клиентов.

5 правил для новичков, чтобы избежать爆仓

1. Начинайте с покупки акций за собственные деньги: используйте свободные средства, чтобы не бояться принудительного закрытия.

2. Избегайте сложных инструментов с кредитным плечом: фьючерсы, контракты — оставьте их опытным трейдерам.

3. Диверсифицируйте и придерживайтесь стратегии: регулярные небольшие вложения — в 100 раз безопаснее, чем “все или ничего”.

4. Обязательно устанавливайте стоп-лосс: это ваша последняя защита от рыночных неожиданностей.

5. Начинайте с минимальных объемов: используйте микро-лоты (0.01) и не превышайте 10-кратное кредитное плечо.

Итоговое напоминание

Что такое爆仓 в инвестициях? Короче говоря, это финальный приговор неудачной сделки. Но爆仓 — не приговор, если вы правильно управляете рисками.

Перед началом любой сделки с кредитным плечом обязательно хорошо изучите правила торговли и используйте инструменты стоп-лосс и тейк-профит для установки разумных границ риска. Помните: зарабатывание — важно, но важнее — остаться живым. Дайте себе пространство для ошибок, чтобы дольше оставаться на рынке.