Австралийский доллар сталкивается с давлением по мере исчезновения ожиданий снижения ставок по всему миру

Осторожная позиция RBA сочетается с более сильными, чем ожидалось, данными о росте заработной платы

Австралийская валюта испытывает трудности с закреплением в среду после публикации Индекса цен на заработную плату за третий квартал. Австралийский доллар продолжает сталкиваться с препятствиями, несмотря на смешанные внутренние сигналы, при этом инвесторы пересматривают вероятность снижения ставок как внутри страны, так и за рубежом. Между тем, соотношение 50 йен к австралийскому доллару подчеркивает более широкую слабость валюты, особенно по отношению к японской йене, что сигнализирует о смене настроений на рынке в отношении риска.

Данные о заработной плате поступают как ожидается, но RBA держит паузу

Индекс цен на заработную плату показал стабильную картину затрат на труд в Австралии. В квартальном выражении заработная плата выросла на 0.8% в Q3, что соответствует показателям предыдущего квартала и консенсус-прогнозам. Годовой рост заработной платы остался на уровне 3.4%, что соответствует предыдущим данным и ожиданиям рынка. Хотя эти данные подчеркивают замедление инфляционных процессов, Резервный банк Австралии дал понять, что не спешит с ослаблением политики.

Во время публикации протоколов заседания за ноябрь, члены совета RBA подчеркнули более сбалансированный подход к денежно-кредитной политике. Центральный банк, по всей видимости, готов сохранить текущий уровень ставки, если поступающие экономические данные удивят в сторону повышения. Эта взвешенная позиция все больше формирует ожидания рынка — по состоянию на середину ноября фьючерсы на процентные ставки на декабрь 2025 года, торгующиеся на ASX, отражали всего 8% вероятность снижения ставки до 3.35%.

Данные о занятости подтверждают терпеливый подход RBA

Австралийский рынок труда принес хорошие новости. Уровень безработицы снизился до 4.3% в октябре, превысив ожидания в 4.4% и снизившись с 4.5% в сентябре. Изменение занятости превзошло ожидания, увеличившись на 42.2K, значительно опередив прогноз в 20K. Эти показатели дают RBA дополнительные основания оставаться в режиме ожидания, потенциально поддерживая австралийский доллар в краткосрочной перспективе за счет ожидания сохранения текущих ставок.

Доллар США удерживает преимущество на фоне неопределенности с ФРС

Доллар продолжает удерживать свои позиции, несмотря на снижение ставок по ставкам Федеральной резервной системы. Индекс доллара, отслеживающий валюту по отношению к шести основным торговым партнерам, колебался около 99.60, получая поддержку от снижающихся ожиданий по поводу ближайших сокращений ставок. Инструмент CME FedWatch теперь оценивает вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре всего в 49%, что резко отличается от 67%, заложенных всего неделю назад.

Недавние сигналы с рынка труда в США рисуют сложную картину. Первичные заявки на пособие по безработице составили 232 000 за неделю, завершившуюся 18 октября, в то время как продолжительные заявки немного выросли до 1.957 миллиона. Отчет ADP по занятости показал, что рост частных зарплат замедлился, работодатели в среднем сокращали по 2 500 рабочих мест в неделю за последние четыре недели. Вице-председатель ФРС Филип Джексон подчеркнул необходимость осторожного подхода, отметив, что риски на рынке труда теперь доминируют над инфляционными опасениями.

Технический анализ AUD/USD указывает на дальнейшую консолидацию

Пара австралийский доллар — доллар США в настоящее время торгуется около 0.6490, ограниченная в рамках прямоугольной консолидационной модели. Валюта остается ниже девятнодневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0.6514, что свидетельствует о сохранении медвежьего импульса.

В случае снижения поддержка находится у нижней границы прямоугольника около 0.6470, а более глубокий уровень — на пятимесячном минимуме 0.6414 от 21 августа. С другой стороны, паре необходимо преодолеть психологический уровень 0.6500 и девятнодневную EMA, чтобы восстановить восходящий тренд. Преодоление этих барьеров откроет путь к верхней границе прямоугольника около 0.6630.

Общая слабость

Австралийский доллар зафиксировал широкомасштабные потери по отношению к основным валютным парам в ходе среды. Наиболее заметное ослабление произошло по отношению к японской йене, что отражает настроения избегания риска на глобальных рынках. Соотношение 50 йен к австралийскому доллару подчеркивает уязвимость валюты, поскольку инвесторы пересматривают рост и расхождения в политике между двумя экономиками.

Взгляд вперед

Дальнейший курс австралийского доллара зависит от того, сможет ли терпеливая позиция RBA выдержать дальнейшее ухудшение глобальных настроений на риск. При условии, что ФРС остается в режиме ожидания, а внутренние данные по занятости подтверждают необходимость сохранения текущей политики, валюте будет трудно набрать импульс, если технические уровни на 0.6500 не будут convincingly пробиты.