AUD/USD опровергает слабый ВВП, поскольку ставки ФРС и ставки на снижение продолжают удерживать USD в невыгодном положении

Австралийский доллар привлекает внимание на этой неделе, поскольку пара AUD/USD поднимается до новых трехнедельных максимумов, игнорируя разочаровывающие показатели экономического роста. Стойкость обусловлена сочетанием факторов: мягкие ожидания по ставкам Федеральной резервной системы оказывают давление на доллар США, в то время как ястребиные сигналы со стороны австралийского центрального банка поддерживают австралийца.

Ожидания снижения ставки ФРС вызывают слабость USD, принося пользу AUD

Доллар США остается под давлением, поскольку трейдеры все больше закладываются на снижение ставки Федеральной резервной системой в декабре. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, рынки оценивают вероятность снижения на 25 базисных пунктов 90% на 10 декабря. Такой мягкий настрой ФРС отправил доллар на минимальные уровни с середины ноября, создав благоприятные условия для валют, чувствительных к рискам, таких как австралийский доллар.

Помимо краткосрочных ожиданий снижения ставки, растущие спекуляции о мягкой позиции следующего председателя Федеральной резервной системы еще больше подрывают безопасную валюту. В то время как акции поддерживаются надеждами на снижение стоимости заимствований в США и мирные переговоры между Россией и Украиной, инвесторы уходят от защитных активов. Этот сдвиг выгоден AUD, который обычно показывает лучшую динамику в условиях риска.

Предстоящие экономические данные США будут играть решающую роль в определении траектории ФРС. Трейдеры с нетерпением ждут отчета по занятости ADP и индекса ISM Services PMI. Еще важнее, что в пятницу выйдет индекс цен на личное потребление (PCE), который даст свежие подсказки о тенденциях инфляции — ключевом факторе, формирующем путь снижения ставки ФРС и, следовательно, будущее направление пары AUD/USD.

Ястребиный настрой RBA компенсирует слабое ВВП Австралии

Несмотря на разочарование в экономических показателях Австралии, позиция Резервного банка Австралии оказалась поддерживающей для национальной валюты. В среду Австралийское бюро статистики опубликовало данные по ВВП за третий квартал, показывающие замедление роста до 0,4% квартал к кварталу по сравнению с 0,6% предыдущего квартала, что не оправдало ожиданий в 0,7%. Годовой рост составил 2,1%, снизившись с 1,8% ранее — что свидетельствует о расширяющемся замедлении экономики.

Тем не менее, комментарии губернатора RBA Мишель Буллок прозвучали заметно ястребиными. В выступлении перед парламентом Буллок подчеркнула, что центральный банк внимательно следит за последними данными по инфляции, чтобы оценить, какие ценовые давления могут быть временными. Она предупредила, что стойкая инфляция будет иметь значительные последствия для будущей денежно-кредитной политики — явный сигнал против преждевременного смягчения ставок.

Недавние показатели инфляции подтверждают, почему RBA держит позицию. Основной индекс потребительских цен Австралии ускорился до 3,8% в годовом выражении в октябре с 3,5% в предыдущем месяце, в то время как предпочтительный RBA индекс Trimmed Mean CPI вырос до 3,3% с 3,2%. Оба показателя остаются выше целевого диапазона RBA в 2-3%, что ограничивает возможности для смягчения политики. Эта устойчивость инфляции, в сочетании с жесткими заявлениями Буллок, сдерживает рыночные ожидания по дополнительным снижением ставок и обеспечивает фундаментальную поддержку AUD.

Техническая картина указывает на дальнейший рост AUD/USD

С технической точки зрения, пара AUD/USD уверенно закрепилась выше ключевых уровней сопротивления. Недавний пробой нисходящей трендовой линии, идущей с пика сентября, в сочетании с закреплением выше 100-дневной скользящей средней, изменил динамику в пользу быков.

Осцилляторы на дневном графике показывают положительную динамику, оставаясь при этом комфортно ниже уровней перекупленности, что подтверждает краткосрочный бычий настрой. Трейдеры могут рассматривать любой откат к зоне конвергенции 0.6535-0.6530 — которая теперь выступает в роли поддержки после пробоя — как тактическую возможность для покупки, а не сигнал разворота.

На верх, устойчивое движение выше психологического уровня 0.6500 откроет путь к области 0.6535-0.6565. Решительный пробой этой зоны может подтолкнуть пару к отметке 0.6600. Если импульс сохранится, AUD/USD может в конечном итоге протестировать уровень 0.6660-0.6665, а затем, возможно, испытать максимум за год около 0.6700, достигнутый в сентябре.

На понижение, пробой ниже 0.6500 ослабит конструктивную картину, открыв дорогу к 200-дневной скользящей средней около 0.6465. Более глубокие потери могут привести к многомесячному минимуму 0.6420, зафиксированному в ноябре. Решительный закрытие ниже 0.6400 сигнализирует о новой слабости и может вызвать более сильное давление на продажу.

Что дальше для трейдеров AUD/USD?

Фундаментальный фон склоняет к более высоким уровням, поддерживаемым мягкой политикой ФРС и решимостью RBA. Австралийский доллар продемонстрировал удивительную стойкость несмотря на слабые внутренние данные, что говорит о том, что глобальное расхождение в монетарной политике — а не внутренние экономические проблемы — является доминирующим драйвером. Трейдерам следует следить за предстоящими отчетами ADP, ISM Services PMI и особенно за пятничными данными PCE для подтверждения цикла смягчения ФРС. Пока эти показатели не изменят ожидания, пара AUD/USD, по всей видимости, будет продолжать тестировать более высокие уровни.