После повышения процентной ставки в Японии, следовать за толпой и покупать падения — это действительно разумный шаг?

В последние два дня в торговом зале самая повторяемая фраза: "Когда в Японии процентная ставка упадет, падение станет золотой возможностью."

Но если внимательно рассмотреть рыночные тенденции во время предыдущих повышений ставок в Японии, можно обнаружить удивительное правило — самые сложные времена почти никогда не наступают в день объявления.

Посмотрев на дни повышения ставок в марте и июле 2024 года и январе 2025 года, ситуация была следующей: в день повышения ставок обычно происходит резкое падение на 5%-8%, после чего быстро происходит возврат. Кажется, что "плохие новости уже вышли", и это легче всего привлекает тех, кто хочет покупать падения.

Но настоящие проблемы только начинаются.

В течение 2-4 недель после повышения ставки рынок будет находиться в состоянии крайнего единства. Волатильность значительно снижается, центр тяжести продолжает смещаться вниз, а отскоки происходят слабо. Вы не увидите резких падений, вместо этого будет медленное снижение с повторяющимся горизонтальным потреблением, объем торгов с каждым днем становится все более вялым, а настроение постепенно высасывается, как будто вытягивается нитка.

Это вовсе не рынок, который придаёт людям смелость. Это рынок, который специально создан, чтобы исчерпать терпение.

С точки зрения графической структуры, схемы почти идентичны:

Сначала выбейте острый "иглу", затем быстро уберите, создавая иллюзию, что "дно уже закреплено". Затем цена будет многократно тереться о основание этой иглы, уверенность быков постепенно будет стираться. Только когда последняя волна средств для покупки падений не сможет больше удерживаться и покинет рынок, ситуация будет действительно полностью переварена.

Поэтому повышение процентных ставок скорее можно рассматривать не как "негативный фактор", а как «временное давление». Это не вопрос одного дня, а процесс, который длится долго и изнашивает волю участников.

В этой структуре наиболее уязвимыми оказываются не те, кто активно покупает на росте, а скорее те, кто слишком рано покупает падения, но не имеет терпения — они полностью закупаются, затем остаются без движения, и в итоге их постепенно выталкивают на обочину.

Вместо того чтобы спешно покупать падения, более разумный подход выглядит следующим образом: сохраняйте спокойствие, когда происходит отскок, не будьте жадными; медленно уменьшайте короткие позиции на слабом рынке, постепенно фиксируя прибыль; не спешите переходить в длинные позиции, пока тренд не закончится по-настоящему.

На рынке никогда не хватает смелых людей. На самом деле, действительно не хватает тех трейдеров, которые терпеливо ждут завершения рыночного ритма.

Если вы сейчас хотите покупать падения, сначала посмотрите в зеркало и спросите себя правду: после двух-трех недель непрерывного падения, бокового движения и без отскока, действительно ли вы способны удержать свои позиции?

Если ответ отрицательный, не стоит демонстрировать свои силы, чтобы доказать свою правоту. Возможности на дне никогда не появляются только один раз, истинная уверенность приходит от ожидания.