Почему инвесторам необходимо понимать Вайтпейпер: эволюция от Биткойна до Ethereum

Сначала прочитайте вайтпейпер, затем инвестируйте в шифрование проекты — это обязательный курс для входа в мир криптовалют.

Вайтпейпер определяет успех или неудачу ваших инвестиций

Любой крипто проект может ли добиться успеха, прежде всего, зависит от того, насколько хорошо написан Вайтпейпер. В 2008 году Сатоши Накамото выпустил «Биткойн: электронная денежная система с пиринговыми расчетами», изменив финансовый мир всего лишь за несколько страниц. Этот Вайтпейпер не только объясняет цель биткойна — «полностью пиринговая электронная валюта может осуществлять онлайн-платежи напрямую, без участия финансовых учреждений», — но и, что более важно, объясняет, как это достигается.

Точно так же, вайтпейпер Ethereum, опубликованный Виталиком Бутериным в 2013-2014 годах, прямо определил всю эпоху DeFi. Его основная идея проста: если биткойн — это цифровая наличность, то Ethereum — это распределенный компьютер, способный запускать любые программы. Эта идея породила такие экосистемы, как смарт-контракты, NFT, GameFi и ряд других.

Разница здесь: хороший Вайтпейпер может рассказать вам, что на самом деле делает проект, а плохой Вайтпейпер только заставит вас потерять деньги.

Что на самом деле написано в Вайтпейпере

Стандартный вайтпейпер криптовалютного проекта обычно содержит следующее:

Цели проекта и формулировка проблемы Основатели проекта должны четко изложить: какую проблему мы хотим решить? Каковы недостатки существующих решений? Почему наше решение лучше? Биткойн отвечает на вопрос “как осуществлять децентрализованные платежи”, а Эфириум отвечает на вопрос “как строить децентрализованные приложения”.

Принципы технической реализации Это ключевое различие между серьезными проектами и проектами для извлечения денег. Вайтпейпер должен подробно описывать используемый механизм согласования (PoW, PoS и т.д.), алгоритмы шифрования, сетевую архитектуру. Если в вайтпейпере технические детали изложены неясно, будьте осторожны.

Экономическая модель токенов (tokenomics) Включает в себя общую эмиссию, начальное распределение, планы разблокировки, уровень инфляции, механизмы сжигания и т.д. Это определяет долгосрочную ценность токена. Хорошо продуманная токеномика будет поощрять участников вносить вклад в создание ценности, а не просто спекулировать.

Команда и структура управления Инвесторы должны знать, кто управляет этим проектом и каков их опыт. Децентрализованные проекты также должны объяснить модель управления — принимает ли решение DAO или это ведется основной командой?

Продуктовая дорожная карта Когда проект планирует реализовать какие функции? Вайтпейпер должен представить четкий план развития, а не бесконечные обещания.

Будьте осторожны с Вайтпейперами, которые рисуют большие картины

В 2017 году, во время бума ICO, появилось тысячи проектов, заявляющих о “революционных идеях”. Каков результат? Большинство проектов провалились.

Проблема в том, что порог для написания Вайтпейпера слишком низок.

Любой может описать идеальное видение с помощью красивых слов, но его реализация может быть далека от реальности. Поэтому, когда вы читаете Вайтпейпер, обратите внимание на три вещи:

1. Слишком ли много обещаний — если проект заявляет, что решает все проблемы и меняет всю отрасль, будьте осторожны
2. Достаточны ли технические детали — Хороший Вайтпейпер будет подробно обсуждать детали реализации, плохой Вайтпейпер будет говорить только о концепциях.
3. Есть ли у команды исполнительская сила — смотрите, что они делали раньше, а не что они говорят, что собираются сделать.

Вайтпейпер как руководство для ваших инвестиционных решений

Отслеживание выполнения обязательств проекта С наличием Вайтпейпера у вас есть ориентир. Вы можете периодически проверять: движется ли проект в соответствии с дорожной картой? Соответствует ли распределение токенов плану? Работает ли команда на самом деле или просто треплется в социальных сетях?

Оценка долгосрочной ценности Рынок криптовалют полон краткосрочной спекуляции, но вайтпейпер позволяет увидеть истинное ценностное предложение проекта. Отличный вайтпейпер поможет вам понять: почему этот проект существует, почему нужна эта блокчейн-технология, почему этот токен имеет ценность.

Снизить риск потерь В 2017 году, во время бумов ICO и последующих волн “новых концепций”, Вайтпейпер был вашим щитом. Тщательное изучение Вайтпейпера, сравнение заявлений проекта с фактическим прогрессом может помочь вам избежать как минимум 70% мусорных проектов.

Вайтпейпер не имеет единого стандарта формата, но это не оправдание

Не существует “официального” шаблона Вайтпейпера. У некоторых проектов Вайтпейперы содержат всего 5 страниц, у других до 50 страниц. Но это не означает, что качество не имеет стандартов.

Хороший Вайтпейпер должен обладать:

• Объективный, насыщенный информацией, а не полный преувеличений
• Сбалансированно представить видение проекта и техническую реальность
• Четкая логическая цепочка: проблема → решение → метод реализации → модель токена

Плохой Вайтпейпер будет:

• Использование чрезмерно обязательного языка, обещания значительно превышающие возможности.
• Технические детали неясны
• Избыточная упаковка, пренебрежение сущностью

Узнайте, как читать Вайтпейпер на примере Биткойна и Эфириума

Основные моменты вайтпейпера Биткойна: Лаконично и мощно. Сатоши Накамото в минимальном объеме ясно изложил самый ключевой вопрос — как решить “проблему двойного расходования” с помощью распределенной сети. Он также подробно объяснил, как механизм доказательства работы (PoW) защищает безопасность сети. Каждая страница полна полезной информации.

Основные моменты Вайтпейпера Эфириума: Баланс амбиций и осуществимости. Виталик не только описал видение универсальной вычислительной платформы, но и предложил конкретные технические решения, такие как смарт-контракты и виртуальная машина. Он даже откровенно обсудил ограничения и компромиссы в Вайтпейпере.

Общие моменты: Оба сосредоточены на ключевых вопросах, оба предоставляют технические детали, оба не делают чрезмерных обещаний.

Как инвесторы должны использовать Вайтпейпер

1. Сначала прочитайте резюме выполнения — быстро ознакомьтесь с основными моментами проекта
2. Глубокое изучение раздела токеномики — это связано с долгосрочной ценностью токена
3. Проверка технической реализации — оцените, действительно ли проект способен выполнить свои обязательства.
4. Сравнение вайтпейпера с фактическим прогрессом — проверка каждые полгода, чтобы увидеть, выполняется ли проект
5. Консультация с несколькими сторонами — не ограничивайтесь чтением официального Вайтпейпера, также ознакомьтесь с отзывами сообщества и техническим анализом.

Последние рекомендации

Вайтпейпер является первой дверью в любой проект шифрования. Он отражает степень строгости команды проекта, уровень технологий и честное отношение. Тщательно написанный, содержательный вайтпейпер обычно предвещает надежный проект. И наоборот.

На криптовалютном рынке 2024 года по-прежнему появляются множество некачественных проектов. Но если вы привыкнете читать Вайтпейперы и научитесь различать разницу между обещаниями и реальностью, вы уже превзошли большинство розничных инвесторов. Начав с Вайтпейперов Биткойна и Эфириума, вы обнаружите, что проекты, которые действительно меняют финансы, обычно с самого начала всё чётко объясняют.