## Гиперинфляция это финансовый коллапс, который меняет жизнь

Каждая валюта в мире испытывает определенные колебания стоимости – это явление называют инфляцией. Однако когда этот процесс выходит из-под контроля, когда цены растут не на несколько процентов в год, а на сотни или тысячи процентов в месяц, тогда речь идет о явлении, которое кардинально меняет экономику страны. Гиперинфляция это состояние, когда покупательская способность валюты падает настолько стремительно, что граждане прекращают ее использовать.

Экономист Филип Кейган в своей работе "Денежная динамика гиперинфляции" предложил четкий критерий: процесс гиперинфляции начинается, когда товары и услуги дорожают на более чем 50% за один месяц. На первый взгляд, это звучит как абстрактная цифра, но для обычного человека это означает экстраординарные изменения. Если рис стоил 10 долларов в начале месяца и 15 долларов в его конце, то через следующий месяц то же количество может стоить уже 22,50 дол. За полгода цена достигает 114 долларов, а за год превышает 1000 долларов. Но гиперинфляция никогда не останавливается на уровне 50% – темпы ускоряются экспоненциально.

### Механизм разрушения экономики

То, что начинается как рост цен, переходит в настоящую катастрофу. Цены на продукты питания, жилье и товары первой необходимости могут меняться несколько раз в день. Потребители теряют уверенность в валюте, компании закрываются, уровень безработицы растет, поступления налогов в бюджет падают. Это создает порочный круг, который трудно остановить традиционными методами монетарной политики.

### Причины гиперинфляции: уроки истории

**Германия после Первой мировой войны**

Веймарская республика стала классическим примером того, как гражданские распоряжения могут привести к финансовой катастрофе. Берлин брал большие суммы для финансирования военных действий, рассчитывая на победу и дальнейшие репарации от победителей. Когда сценарий не осуществился, Германия оказалась в долговой ловушке с миллиардными выплатами репараций союзникам.

Правительство приняло спорное решение: прекратить действие золотого стандарта. Это означало, что количество денег в обращении больше не имело прямой связи с золотыми резервами страны. В то же время германская марка потеряла доверие на международных рынках. Союзники отказались принимать бумагу в погашение долгов, поэтому Берлин начал печатать огромные объемы собственной валюты для покупки иностранной валюты. Результат был предсказуемым: марка обесценилась до абсурда. Инфляция в самый худший период росла на 20% ежедневно. Германская валюта потеряла такую стоимость, что некоторые люди сжигали бумагу для отопления домов – это было дешевле, чем купить древесину.

**шаг вниз в Зимбабве**

После обретения независимости в 1980 году Зимбабве имела стабильную экономику. Однако в 1991 году президент Роберт Мугабе запустил программу структурной экономической перестройки (ESAP), которая стала одной из крупнейших ошибок в истории страны. Вместе с земельными реформами это привело к резкому падению производства продовольствия. Гиперинфляция началась в начале 2000-х. В 2004 году годовая инфляция составила 624%, в 2006 году – 1730%, а в июле 2008 года – 231 миллион 150 миллионов 888%. Профессор Стив Ханке подсчитал, что в ноябре 2008 года гиперинфляция достигла пика – 89,7 секстильонов процентов в год, что эквивалентно 98% в день. В 2008 году от национальной валюты официально отказались, заменив ее иностранными валютами.

**Венесуэла: нефть и политический хаос**

Благодаря большим запасам нефти Венесуэла была одной из самых развитых экономик латиноамериканского региона. Но избыток нефти в 1980-х годах, в сочетании с неправильным управлением и системной коррупцией в начале 21 века, привел к социально-экономическому кризису, который продолжается уже более десяти лет. Уровень инфляции рос катастрофически: 69% в 2014 году, 181% в 2015 году, 800% в конце 2016 года, 4000% в 2017 году и более 2,6 миллиона процентов в начале 2019 года.

Президент Николас Мадуро попытался справиться с проблемой через выпуск новой валюты – суверенного боливара, который заменил предыдущую валюту по курсу 1 к 100 тысячам. То есть 100 тысяч боливаров стали одним суверенным боливаром. Однако экономист Стив Ханке назвал этот шаг "косметической вещью", которая "ничего не значит без изменений экономической политики."

### Криптовалюты как выход из кризиса

На фоне краха традиционных валют криптовалюты приобрели непредсказуемо важное значение. В отличие от государственных денег, Bitcoin и другие цифровые активы не контролируются централизованными учреждениями. Блокчейн-технология обеспечивает, что количество монет выпускается по заранее установленному графику, а каждая единица уникальна и защищена от подделок.

В странах с гиперинфляцией – от Венесуэлы до Зимбабве – граждане все больше обращаются к P2P-транзакциям в цифровых валютах как к альтернативе. Это побудило центральные банки разных стран серьезно рассмотреть разработку собственных государственных криптовалют. Швеция, Сингапур, Канада, Китай и США уже проводят эксперименты с блокчейн-технологиями. Но даже если эти центральные банки выпустят свои цифровые валюты, они вряд ли будут иметь жестко ограниченное предложение, как Bitcoin, что делает их менее защищенными от традиционной инфляции.

### Вывод

Гиперинфляция — это не редкое явление, это результат последовательности политических ошибок, социальных волнений и дефицита экспортной способности страны. Краткий период беспорядка может быстро обесценить традиционную валюту. Когда процесс начинается, цикл самосохраняющийся: сокращение спроса на экспорт, девальвация валюты, скачок цен, потеря доверия, невыработка, закрытие компаний. Некоторые правительства пытались бороться с проблемой путем печати дополнительных денег, но это лишь усугубляло кризис.

Интересно наблюдать, как с падением доверия к фиатным валютам доверие к криптовалютам имеет тенденцию расти. Это может иметь далеко идущие последствия для глобального отношения к деньгам в будущем и того, как мир будет управлять монетарной системой.