Возможности для инвестиций растут: AI-чипы и гиганты электронной коммерции, заслуживающие вашего внимания

Роль памяти в буме ИИ

Когда инвесторы обсуждают революцию искусственного интеллекта, они обычно сосредотачиваются на графических процессорах и облачных платформах. Однако один важный компонент часто остается без внимания: инфраструктура памяти, которая обеспечивает работу этих систем. Micron Technology (NASDAQ: MU) представляет собой привлекательную точку входа в этот недооцененный сегмент экосистемы аппаратного обеспечения ИИ.

Акции выросли на 193% с начала года, и динамика не показывает признаков замедления. Что же движет этим ростом? Доход компании вырос почти на 50% в финансовом 2025 году, в основном благодаря неутолимому спросу со стороны операторов дата-центров, строящих инфраструктуру для ИИ. Память служит основой для работы LLM — она содержит огромные наборы данных, необходимые для обучения моделей, а также обеспечивает активную рабочую память, необходимую для обработки и ответа на запросы.

Исторически Micron сталкивалась с трудностями из-за циклических колебаний спроса и слабых перспектив роста. Генеративный ИИ кардинально меняет эту ситуацию. Согласно экспертам по полупроводникам, дефицит памяти, ожидаемый до 2026 года, уже заставил конкурентов, таких как Samsung Electronics, применять агрессивные ценовые стратегии, некоторые виды памяти подорожали на 60%. Этот дисбаланс спроса и предложения создает возможность для Micron значительно расширить свои маржи.

С точки зрения оценки, эта возможность кажется привлекательной. Торгуясь по прогнозному мультипликатору P/E 15,5, Micron кажется глубоко недооцененной относительно своих долгосрочных перспектив роста. Средний показатель Nasdaq-100 составляет 26, а ведущие производители ИИ-микросхем имеют мультипликаторы в диапазоне высоких двадцатых.

Лидер в сфере электронной коммерции и облачных вычислений

Amazon (NASDAQ: AMZN) представляет собой другую, не менее привлекательную инвестиционную гипотезу для тех, кто рассматривает $500 доли в ведущих технологических компаниях. Торгуясь около $234 за акцию, масштаб и конкурентные преимущества компании в различных сегментах бизнеса оправдывают серьезное внимание.

Хотя некоторые аналитики отвергают Amazon из-за его рыночной капитализации в 2,5 трлн долларов, считая, что рост достиг плато, это мнение упускает важные возможности расширения. Международное подразделение электронной коммерции, которое за третий квартал заработало 40,9 млрд долларов, составляет менее половины от американских операций — что указывает на значительный потенциал для географического расширения и масштабирования бизнеса.

Технологический подход Amazon к операционной эффективности заслуживает особого внимания. В этом году компания запустила свой миллионный складской робот, предназначенный для оптимизации упаковки и сортировки. Помимо первоначальных затрат, эти системы дают ускоренную отдачу за счет повышения производительности на протяжении всего срока службы. Более того, Amazon внедрила генеративные возможности ИИ поверх этой роботизированной инфраструктуры, оптимизируя маршруты перемещения и координируя работу машин и людей с беспрецедентной точностью.

Компания занимает уникальную стратегическую позицию: она одновременно внедряет ИИ в свои масштабные операции и монетизирует возможности ИИ через Amazon Web Services. Такой двойной подход обеспечивает несколько источников дохода и конкурентных преимуществ. Кроме того, доля Amazon в размере 15–19% в компании Anthropic, ведущем разработчике языковых моделей, контрактно связанной с использованием инфраструктуры AWS, укрепляет ее встроенную позицию в экосистеме ИИ.

Почему эти акции заслуживают внимания инвесторов

Обе компании предоставляют доступ к трансформирующим технологическим трендам через разные механизмы. Micron обеспечивает прямую выгоду от развития инфраструктуры ИИ с существенным потенциалом роста оценки, а Amazon демонстрирует, как крупные корпорации могут использовать ИИ для повышения прибыльности и защиты лидерства на рынке.

Сочетание благоприятных отраслевых трендов, привлекательных оценок и ясных драйверов роста делает эти акции достойными рассмотрения для портфелей, ищущих экспозицию к следующей главе технологий.