Япония является важным источником глобальных заемных средств, в основном через «японскую арбитражную торговлю» (Yen Carry Trade), обеспечивая мировой рынок дешевыми средствами.

Ниже представлен подробный анализ:
Основа политики низких процентных ставок

После краха японского экономического пузыря в 1990-х годах Банк Японии длительное время проводил политику нулевых, отрицательных процентных ставок и количественного смягчения, удерживая краткосрочные ставки близкими к нулю или отрицательными. Эта сверхнизкая процентная среда сделала японскую иену самой дешевой в мире валютой для финансирования, что создало основу для арбитражных сделок.

Механизм японской арбитражной торговли

Инвесторы заимствуют иену по очень низкой ставке, затем конвертируют ее в валюту с высокой доходностью (например, доллар США, австралийский доллар) или инвестируют в доходные активы (например, американские акции, облигации, активы развивающихся рынков и т. д.), получая прибыль за счет разницы в ставках и роста активов. Поскольку стоимость заемных средств практически равна нулю, инвесторы обычно используют высокий кредитный рычаг для увеличения доходности, и этот процесс стал важным источником глобальных заемных средств.

Объем и влияние

По оценкам, объем японской арбитражной торговли достигал нескольких триллионов долларов США, став важной опорой ликвидности на мировых финансовых рынках. Эти средства способствовали росту мировых фондовых, облигационных, сырьевых рынков и рынка криптовалют, особенно в периоды низких ставок, становясь ключевым драйвером роста цен на рисковые активы.

В целом, Япония благодаря долгосрочной политике низких ставок и японской арбитражной торговле обеспечила значительный объем дешевых средств на рынке заемных капиталов, оказав глубокое влияние на цены глобальных активов и ликвидность финансовых рынков.