Новости снова взорвались — кандидат на пост нового председателя ФРС США практически определился, им станет Кевин Хассетт. Те, кто в теме, знают — он известный "голубь". Достаточно взглянуть на его прошлые заявления: "Текущий уровень ставок явно завышен", "Я бы выбрал более агрессивный путь понижений ставок". Сигнал более чем очевиден, похоже, что кран ликвидности вот-вот ослабят.

Аналитики CICC дали интересный прогноз: на этапе официального выдвижения кандидатуры в Q1 следующего года рынок начнёт закладывать ожидания заранее, доходность казначейских облигаций США и индекс доллара, скорее всего, сначала отыграют коррекцию. Какое значение такая смена макроэкономических условий имеет для рискованных активов? Открывается больше пространства для роста.

Мой вывод прост — эта кадровая перестановка по сути подготавливает ликвидность для следующей волны роста рынка.

Почему я так думаю? Вот несколько логических аргументов:

Ожидания по стоимости капитала меняются. Хассетт относится к лагерю "приоритет экономического роста", его основная цель — снизить стоимость заимствований. Как только деньги реально подешевеют, институциональные средства естественным образом начнут перетекать из фиксированной доходности в более волатильные активы, и Биткоин с Эфириумом станут одними из бенефициаров.

Политика, возможно, поменяет вектор. Он не только ключевой советник, но и консультировал Coinbase, а также сам владеет солидным пакетом её акций. С таким бэкграундом его отношение к крипте вряд ли будет таким же консервативным, как у предыдущих регуляторов. Законы вроде "GENIUS Act" и другие рамки по стейблкоинам, скорее всего, будут реализовываться с большей гибкостью.

На что сейчас стоит смотреть розничным инвесторам?

Не залипайте только в минутные графики. Макроигра уже меняет правила. Моя стратегия такова:

Использовать каждую волну панических распродаж для поэтапного набора позиций в ключевых активах. Биткоин и Эфириум должны быть основой портфеля, плюс немного проектов из прикладных сегментов, которые могут привлечь традиционный капитал. Когда все проснутся и начнут FOMO'шить, если вы войдёте тогда — будете последними в цепочке.

Если этот "сценарий смягчения" действительно реализуется, как думаете, какие токены отреагируют первыми? Layer2-инфраструктура? Направление AI+Crypto? Или волна спекуляций в MEME-секторе?