Диверсификация инвестиций в доллары - это не роскошь, а необходимый выбор в непредсказуемых условиях.

Источник: Exame Оригинальное название: Диверсификация в долларах — это не роскошь, а выживание в непредсказуемом сценарии Исходная ссылка: В 2025 году бразильский инвестор сталкивается не только с местными рисками, но и с менее интегрированным, более волатильным миром, отмеченным непредсказуемыми движениями. Это касается текущей ситуации с надбавкой в 50% на бразильские товары в Соединенных Штатах и ужесточением внутренних мер, таких как увеличение IOF на отправку средств за границу.

В этом контексте держать капитал на 100% в одной экономике не только рискованный выбор. Это ставка против логики.

Тезис о международной диверсификации всегда поддерживался теми, кто стремится снизить риски. Но теперь он перестает быть тезисом и становится настоятельной необходимостью. Недавние данные показали, что после более позитивного начала года реал снова потерял силы и упал до 5,47 реалов за доллар в начале октября.

Валюта отразила охлаждение бразильской экономики, которая выросла всего на 0,4% во втором квартале по сравнению с предыдущим периодом и на 2,2% в годовом исчислении — самый медленный темп за более чем три года, согласно IBGE. В том же квартале инвестиции сократились на 2,2%, под давлением высоких кредитных ставок, поскольку ставка Selic остается на уровне 15% годовых, близком к максимальному уровню за два десятилетия.

Для аналитиков эта ситуация сохраняет валютный курс подверженным новым колебаниям в ближайшие месяцы на фоне фискальных неопределенностей и хрупкой ситуации с внешними счетами.

Суть не в том, чтобы предсказать валютный курс. Важно понимать, что его колебания могут размывать прибыль, увеличивать стоимость инвестиций и ограничивать покупательную способность тех, кто всё привязывает к одной валюте.

Но диверсификация идет дальше, это доступ к рынкам, которые Бразилия просто не предлагает в масштабе: технологии, полупроводники, искусственный интеллект и биотехнологии, например. Секторы, которые, даже если они существуют здесь, не имеют достаточной ликвидности или представительности, чтобы составить надежный портфель.

В этом смысле такие инструменты, как ETF, позволяют бразильскому инвестору более эффективно и разнообразно получать доступ к экономике и целым секторам с меньшими затратами и большим потенциалом устойчивости в моменты турбулентности.

Тем не менее, необходимо быть осторожным. Диверсификация не означает распыление. Четкое понимание собственных целей по-прежнему является отправной точкой. Краткосрочный портфель, ориентированный на немедленную ликвидность, не требует той же стратегии, что и инвестирование на 20 или 30 лет.

И именно на этих более длинных горизонтах международная экспозиция — особенно в долларах — оказывается не только актуальной, но и структурирующей.

Стоит также упомянуть роль криптовалют в этом обсуждении. Хотя они в значительной степени ассоциируются с децентрализацией, глобальный рынок криптовалют уже во многом функционирует через регулируемые платформы и структуры, с ETF, котирующимися на крупных биржах. Тем не менее, они по-прежнему остаются актуальной альтернативой для защиты валютных рисков, особенно в мире, где новые сильные валюты могут возникнуть вне традиционного круга.

Более чем когда-либо, диверсификация является умным и стратегическим способом участия в изменяющемся мире. Игнорировать это значит выбирать, по инерции, концентрацию на рынке, уязвимом к внутренним и внешним потрясениям.

Защита начинается сегодня с планирования. И это обязательно подразумевает понимание того, где и в какой валюте вы строите свое будущее.