Маржа в фьючерсной торговле: всё, что вам нужно знать

В торговле фьючерсами маржа — это ваша «жизненная линия»: она определяет, какой объем позиции вы можете открыть, какой риск можете выдержать и когда вас могут принудительно ликвидировать. Важно разобраться в этом вопросе, иначе можно быстро остаться без денег.

Что такое маржа?

Проще говоря, маржа — это деньги, которыми вы «делаете ставку». Например, вы хотите открыть фьючерсный контракт на $10 000, но не обязаны вносить всю сумму. Достаточно внести гарантийное обеспечение по размеру плеча (например, 10%), то есть $1 000. Так вы используете небольшой капитал для управления крупной позицией — прибыль растет в разы, но и убытки тоже.

Два режима маржи: сравнительный анализ

Изолированная маржа = каждая позиция «сама за себя»

• Ликвидация одной позиции влияет только на нее, остальные позиции и баланс аккаунта не затрагиваются
• Изолирование рисков, подходит новичкам
• Пример: у вас одновременно лонг по BTC и шорт по ETH, если BTC ликвидировали, ETH продолжает работать

Кросс-маржа = все средства аккаунта в общем пуле маржи

• Позволяет использовать большее кредитное плечо
• Убыток по одной позиции может затянуть весь счет
• Подходит опытным трейдерам с высокой склонностью к риску

Почему ваша маржа уменьшается? 7 причин

1. Открытие новых позиций

При открытии замораживается маржа как залог; когда позиция закрывается или срабатывает стоп-лосс, средства возвращаются в доступный баланс.

2. Нереализованный убыток

Самое частое: если цена идет против вас, нереализованный убыток напрямую съедает доступную маржу. Если вы в лонге по BTC, а он падает — маржа быстро убывает.

3. Торговая комиссия

За каждое открытие/закрытие позиции взимается комиссия, она удерживается из доступной маржи.

4. Фандинг

Фьючерсные контракты периодически начисляют фандинг. Если доступной маржи недостаточно, система спишет ее из маржи вашей позиции, приближая цену ликвидации к рыночной — риск ликвидации резко возрастает.

5. Принудительная ликвидация

Если маржа падает ниже уровня поддержания, биржа ликвидирует вашу позицию — маржа уходит в минус.

6. Перевод средств

Если переводите деньги с фьючерсного счета на спотовый или в другое место, доступная маржа уменьшается, и защита открытых позиций ослабевает.

7. Истечение бонуса

Если бонус, использованный как маржа, истекает — его вычтут из вашего баланса.

Как не дать марже уменьшаться?

3 защитных совета:

✓ Всегда ставьте стоп-лосс — не надейтесь на авось, заранее задайте точку выхода

✓ Не завышайте плечо — чем выше плечо, тем больше риск, выбирайте уровень по своему риск-профилю

✓ Следите за счетом в реальном времени — контролируйте уровень поддержания маржи, вовремя пополняйте счет, не ждите ликвидации

✓ Используйте изолированную маржу — для новичков лучше всего режим изолированной маржи, чтобы ограничить риск в пределах одной позиции

Главное: на фьючерсах нет «гарантированной прибыли», есть только «выживание». Грамотное управление маржей — залог долгой жизни на рынке.