Что такое облигации? Почему мир криптовалют тоже должен это понимать?

Часто слышу, как люди говорят, что «облигации — это актив для хеджирования», но в чем конкретно дело? Проще говоря: облигация — это долговая расписка, которую выпускает государство или компания, вы покупаете ее, тем самым давая им в долг, регулярно получаете Интерес, а по истечении срока возвращаете основную сумму.

Как классифицируются облигации

• Государственные облигации: такие как государственные облигации США, облигации Великобритании, самые надежные.
• Муниципальные облигации: местные органы власти выпускают для строительства школ и дорог.
• Корпоративные облигации: Apple, деньги, которые занимают крупные компании
• Сберегательные облигации: небольшие облигации, приобретенные розничными инвесторами

Как зарабатывать на облигациях

Покупка облигаций имеет два источника дохода: первый - это регулярный Интерес (называемый «купонным доходом»), например, облигация на 1000 долларов с годовой ставкой 5% приносит вам 50 долларов в год; второй - это разница в цене, облигации могут торговаться на вторичном рынке, когда ставки падают, цена облигаций растет, и вы также можете заработать на разнице.

Ключевые моменты: Интерес и цены на облигации движутся в противоположных направлениях. Повышение процентной ставки центральным банком → падение цен на облигации; снижение процентной ставки центральным банком → повышение цен на облигации. Вот почему направление рынка облигаций является барометром экономики.

Почему криптомир должен обращать внимание на облигации

В рынке облигаций есть несколько важных сигналов:

1. Инверсия кривой доходности = сигнал о рецессии. Краткосрочные доходности по облигациям выше долгосрочных, исторически это многократно предвещало наступление рецессии, часто сопровождаясь большими колебаниями на фондовом и криптовалютном рынках.

2. Тренд процентных ставок = индикатор направления движения капитала. В условиях низких процентных ставок деньги направляются в высокорискованные активы (акции, криптовалюты), привлекая покупателей с эффектом FOMO; в условиях высоких процентных ставок доходность традиционных финансовых инструментов возрастает, капитал уходит из криптовалютного рынка.

3. Смена настроений инвесторов. Когда экономика хорошая, все продают облигации, чтобы купить акции и валюту; когда экономика плохая, все устремляются к облигациям в поисках безопасности, и цена валюты часто падает синхронно.

Сравнение

Облигации vs Монеты:

• Облигации: стабильная доходность, низкая волатильность, четкое регулирование, но доходность обычно составляет 2-5%
• Монета: высокий потенциал роста, высокая волатильность, неопределенное регулирование, рост может составить от 10 раз и более, а также может сократиться вдвое.

Умные инвесторы действуют по принципу сбалансированной конфигурации: облигации служат базой, акции занимают центральное место, а криптовалюту покупают на свободные деньги для получения высокой доходности. Рост облигаций часто означает увеличение экономической неопределенности, в это время стоит рассмотреть возможность уменьшения экспозиции к криптовалюте.

Основные выводы

Смотрение на доходность облигаций позволяет заранее почувствовать изменение рыночных настроений. Если на рынке облигаций происходят изменения, то рынок криптовалют часто реагирует.