От Крипто-Разрушения до Короля ИИ-Инфраструктуры: Неожиданная История Возрождения CoreWeave

Трое трейдеров товарных рынков из Джерси запустили Atlantic Crypto как операцию по майнингу на GPU в 2017 году во время бума Биткойна. Затем случился 2018 год — BTC упал на 80%, и то, что выглядело как смертный приговор, стало случайным гениальным ходом.

Команда не паниковала. Они резко переключились на инфраструктуру ИИ, как только гонка LLM начала набирать обороты. К 2019 году CoreWeave появилась с тем, что большинство компаний не могли получить: глубокие отношения с Nvidia, склады, полные чипов H100, и существующие мощности дата-центров. Когда OpenAI, Meta, Google начали сжигать миллиарды на вычисления, CoreWeave уже была позиционирована как поставщик инфраструктуры.

Теперь отчёт о доходах за третий квартал будет в понедельник (Ноября 10) после закрытия рынка. Улица ожидает $1.28B выручки и -$0.39 EPS. Трейдеры по опционам учитывают движение примерно на 18%.

Настоящий вопрос, который стоит над CRWV: является ли это поглощение капитальных затрат на ИИ устойчивым? Сэм Альтман только что стал оборонительным, когда его спросили, как OpenAI оправдывает обязательства по расходам в размере 1,4 трлн долларов на $13B доход. Meta только что привлекла $30B для центров обработки данных. Эти контракты сейчас поступают в CoreWeave, но математические расчеты не сходятся вечно.

Кратко: CoreWeave является критической точкой в инфраструктуре ИИ. Будет ли продолжаться финансирование, определяет, является ли это долгосрочной игрой на десятилетия или пузырем с таймером.