Микросхемная технология только что опубликовала отчет за второй квартал 2026 финансового года, данные выглядят довольно стабильными —

Выручка составила 1,14 миллиарда долларов, что почти соответствует ожидаемым показателям, однако по сравнению с прошлым годом снизилась на 2%. Скорректированная EPS составила 0,35 доллара, что немного выше ожидаемых 0,34 доллара. Валовая маржа удержалась на уровне 56,7%, что довольно неплохо.

Но руководство на третий квартал выглядит несколько консервативным: диапазон выручки 11-11,5 миллиарда, что явно ниже рыночных ожиданий в 11,8 миллиарда; EPS 0,34-0,40 доллара, медиана составляет 0,37, что как раз соответствует границе ожиданий. Однако валовая прибыль, скорее всего, вырастет до 57,2%-59,2%.

Несколько моментов, на которые стоит обратить внимание:
- Заказы увеличились на 10% по сравнению с предыдущим периодом, коэффициент отгрузки заказов составляет 1.06, что свидетельствует о том, что спрос постепенно восстанавливается.
- Q2 напрямую выплатила акционерам дивиденды в размере 245,8 миллиона долларов, в декабре квартале сохранив дивиденды на уровне 0,455 доллара на акцию.
- В линейке продуктов представлен уникальный продукт: первый в отрасли коммутатор PCIe Gen6 с технологией 3 нм, ориентированный на рынок ИИ и центров обработки данных.

Генеральный директор Стив Сангхи заявил: "Выручка во втором квартале увеличилась на 6% по сравнению с предыдущим кварталом, хотя темпы восстановления рынка медленные, но все же превысили медиану прогнозов". Финансовый директор Эрик Бйорнхольт подчеркнул управление денежными потоками и планирует в ближайшие несколько кварталов в первую очередь погасить долги.

Чиповая индустрия сейчас именно такая: спрос на инфраструктуру ИИ растет, но общий цикл все еще на дне.