Когда действительно стоит выходить в 2025 году? Анализ на основе данных

Question

Циклические вершины следуют предсказуемым моделям. Обычно биткоин достигает пика за несколько месяцев после халвингов, а альткоины используют этот импульс, прежде чем весь рынок развернется. Основная сложность — не определить пик, а иметь дисциплину уйти, когда жадность еще на пике.

Уже есть признаки предупреждения

Исторические данные показывают три ончейн-метрики, которые стабильно сигнализируют о крупных разворотах за несколько недель до них:

Коэффициент MVRV — отслеживает соотношение реализованной и рыночной стоимости. Когда он достигает экстремальных значений, ускоряется фиксация прибыли.

NUPL (Чистая нереализованная прибыль/убыток) — показывает, находится ли рынок в эйфории или капитуляции. Вблизи пиков цикла он достигает максимума, когда розничный FOMO берет верх.

SOPR (Коэффициент прибыли по потраченным выводам) — показывает, продают ли держатели с убытком или фиксируют прибыль. Резкий скачок часто предшествует развороту.

Это не магические шарики — это карты вероятностей, основанные на 15-летней истории рынка.

Эффективная стратегия выхода

Большинство трейдеров терпят неудачу, потому что держат все до тех пор, пока паника не вынудит их продать. Тогда ликвидность исчезает, а убытки закрепляются.

Лучше:

Постепенно переводить в силу. Не сбрасывайте все сразу. Перемещайте позиции в стабильные активы и активы с доходностью по мере продолжения ралли.
Разделяйте долгосрочные и краткосрочные позиции. Храните основные идеи в холодных кошельках. Торговые кошельки — только для спекуляций. Их смешивание разрушает дисциплину.
Держите резерв. Настоящее богатство создается после краха, а не во время него. Если вы полностью задействованы на пиках цикла, вы не сможете купить настоящую коррекцию.

Таймлайн

Altseason обычно достигает пика в середине — конце 2025 года, через несколько месяцев после халвинга. К тому времени новости будут быстро меняться — мемкоины, AI-токены, Layer 2 — все будут расти вверх. В это время также увеличится количество мошенничеств: фейковые аирдропы, фишинговые сайты, роги-пулы.

Когда цикл действительно достигнет вершины, это будет казаться обратным краху. Все поверят, что ралли только начинается. Именно это несогласие — между данными и мнением толпы — обычно служит лучшим сигналом к продаже.

Самое сложное

Заработать на фиксации прибыли будет очень трудно, потому что это вызывает психологический дискомфорт. Каждое перемещение в стабильные активы кажется упущенной возможностью, ведь цены продолжают расти. Именно этот психологический барьер заставляет большинство трейдеров держать позиции до самого снижения.

Прибыль есть только тогда, когда она у вас в кармане. Цифры на экране не оплачивают аренду или новые возможности. Главное — выживание, а не рост. Невозможно умножать богатство, если потерять 90% в ожидании следующего цикла.

Те трейдеры, которые показывают многократные циклы доходности, — это не те, кто ловит абсолютный максимум. Это те, кто уходит из игры, когда еще впереди прибыль.