Заработок на DeFi: Срочные займы и Арбитраж объяснены

Треугольный арбитраж в DeFi звучит сложно, но вот реальность: ценовые гэпы существуют между пулами ликвидности на разных DEX, и флэш-займы позволяют вам мгновенно использовать их, не вкладывая капитал.

Анализ стратегии

Игровой план прост:

1. Индексируйте ончейн рыночные данные с помощью The Graph для отслеживания пулов ликвидности на Uniswap V2, V3 и Sushiswap
2. Несоответствия спотовых цен между тремя торговыми парами (“треугольник”)
3. Исполните сделку с использованием флеш-кредитов в смарт-контракте — займитесь, арбитражируйте, погасите, заберите прибыль — всё в одной транзакции

Понимание треугольного арбитража

Представьте три пула ликвидности с несоответствующими ценами для одной и той же пары активов. Теоретически вы могли бы:

• Обменять токен A → токен B в пуле 1
• Обменять Токен B → Токен C в Пуле 2
• Обменять токен C → токен A в пуле 3

Если резервы не сбалансированы, вы получите больше Токена A, чем у вас было изначально. Вот в чем преимущество.

Математика (Простая версия)

Uniswap использует Постоянный Функциональный Создатель Рынка (CFMM): x * y = k

Где:

• x и y являются резервами токенов
• k остается постоянным
• Каждая сделка изменяет соотношение, меняя цены

Пример: LP удерживает 5 токенов A и 20 токенов B. Вы обмениваете 1 токен A (минус 0.3% комиссия). Новый коэффициент означает, что вы получите ~3.32 токена B. Резервный продукт (k) остается прежним.

Получение данных: The Graph

Большинство DEX не имеют традиционных API — они используют субграфы на протоколе The Graph. Вы запрашиваете их с помощью GraphQL, чтобы получить данные о пуле ликвидности в реальном времени.

Простой POST-запрос к субграфу Uniswap V3 → получить топ-1000 пулов, отсортированных по объемам торгов → определить ценовые гэпы → выполнить арбитраж.

Что делает Flash Loans особенными

Три ключевые отличия от традиционных кредитов:

1. Не требуется обеспечение — Но это рискованно для кредиторов, поэтому смарт-контракт устанавливает строгие правила. Транзакция отменяется, если что-то нарушает условия контракта.

2. Заблокировано в смарт-контрактах — Весь цикл заимствования-торговли-погашения происходит в одной атомарной транзакции. Если вы не вернете полную сумму до окончания транзакции, все возвращается назад. Вы теряете только комиссии за газ.

3. Мгновенное исполнение — Без документов, без ожидания недель. Заем существует на микросекунды. Вы занимаете миллионы, выполняете обмены, погашаете — все в одном блоке.

Настоящий разговор

Флеш-кредиты демократизировали арбитраж — не требуется капитала, только код и газовые сборы. Но конкуренция жесткая. Боты сканируют подграфы The Graph 24/7 в поисках тех же гэпов. Вам нужны скорость, эффективные алгоритмы и низкое проскальзывание, чтобы оставаться прибыльным.

Предварительные условия перед строительством: солидные основы Web3 (AMMs, пул ликвидности, DEXs), понимание механики Uniswap CFMM, основы GraphQL, знание смарт-контрактов.

Барьером больше не является изучение концепции — это выполнение и оптимизация.