Gearbox представил функцию Permissionless, предлагая учреждениям гибкое решение для заимствования в блокчейне.

Gearbox объявляет о официальном запуске функции Permissionless, что знаменует собой стратегический переход данного протокола от полной модели управления DAO к созданию открытой рыночной платформы. Это обновление позволяет любым учреждениям, команде проекта или профессиональным кураторам создавать настраиваемые рынки заимствования, при этом сохраняя безопасность и прозрачность базовой инфраструктуры.

Основное конкурентное преимущество Gearbox заключается в его уникальной архитектуре Credit Account. В отличие от традиционных DeFi кредитных Протоколов, которые полагаются на ликвидность DEX, Gearbox взаимодействует с DeFi протоколами напрямую на уровне смарт-контрактов через кошельки смарт-контрактов, что обеспечивает операции без проскальзывания и более высокую капитальную эффективность. Это технологическое преимущество особенно проявляется в поддержке новых типов активов. Например, актив Lido DVstETH использует модель казначейства, а не механизм DEX-трейдинга, что делает его поддержку невозможной для традиционных кредитных протоколов. Тем не менее, Gearbox успешно работает на этом рынке в течение нескольких месяцев, и пользователи могут легко выполнять рычажные операции на сумму в миллионы долларов, при этом параметры LTV значительно превышают отраслевые стандарты.

Функция Permissionless принесла три ключевых инновации. Во-первых, это механизм совместного использования ликвидности, который позволяет нескольким рынкам получать средства из одного пула ликвидности, одновременно поддерживая независимые параметры риска, что эффективно решает долгосрочную проблему фрагментации ликвидности в DeFi. Во-вторых, это инновационная модель ценообразования риска, основанная на традиционной модели использования капитала, где кураторы могут накладывать фиксированную надбавку на основе оценки риска активов, что позволяет впервые в истории на цепочке кредитования действительно отражать ценообразование риска активов. В-третьих, это способность к быстрой развертке: благодаря инновационной системе Bytecode Repository, Gearbox может предоставлять полный функционал в день запуска на новой EVM цепи, все развертывания осуществляются с использованием проверенного стандартизированного кода, без необходимости повторных процессов аудита.

Для институциональных участников Permissionless предоставляет возможность применять оффлайн модели рисков на блокчейне, сохраняя при этом прозрачность и открытость DeFi. Кураторы могут полностью настраивать параметры риска и модели процентных ставок, все операции открыты и могут быть проверены на блокчейне. “Мы наблюдаем, что всё больше активов используют модель хранилища, модель упаковки или невзаимозаменяемые способы выпуска, особенно в области RWA,” заявила команда Gearbox, “Permissionless позволяет протоколу быстро адаптироваться к этим новым формам активов, предоставляя участникам рынка беспрецедентную гибкость.”

В условиях, когда многосетевые решения становятся нормой, способность Gearbox к быстрой развертке становится ключевым конкурентным преимуществом. В сочетании с оракулом Redstone протокол может быстро предоставлять услуги при запуске новой цепи, захватывая рыночные возможности. Как DeFi-протокол кредитования, работающий более трех лет, Gearbox известен своей инновационной механизмом Credit Account и возможностью операций на уровне контрактов, сосредотачиваясь на предоставлении пользователям высокоэффективных решений с использованием кредитного плеча, поддерживая различные DeFi-стратегии, включая стейкинг, предоставление ликвидности, доходное фермерство и др.