Биткойн's $5K Корректировка: Что на самом деле происходит?

Question

BTC только что упал с пика в $126K до $121K, за 24 часа испарившись почти на 4%. Звучит страшно, но за этим стоит более сложная история, чем кажется.

Последствия взрывных ордеров с использованием кредитного плеча

Согласно данным в блокчейне, за последние 24 часа было ликвидировано более 6,9 миллиардов долларов в позициях в лонг. Это немаленькая сумма — когда эти пользователи с кредитным плечом вынужденно закрывают позицию, их ордера на продажу идут на рынок, вызывая дальнейшее снижение цены. В результате возникает порочный круг: падение цены → ликвидация → дальнейшее падение цены.

Такая ситуация особенно характерна в периоды сильного оптимизма на рынке. Трейдеры после достижения BTC исторического максимума активно открывают позиции в лонг с кредитным плечом, делая ставку на “вечное повышение”. Как только цена немного колеблется, автоматическая система закрытия позиций выбивает их всех.

ETH и BNB тоже не остались в стороне

За 24 часа ETH снизился примерно на 5%, а BNB после достижения нового максимума тоже начал корректироваться. Причины очевидны:

Психология: падение BTC вызывает у розничных инвесторов желание продать другие активы для ограничения убытков
Фиксация прибыли: ранние держатели продают по высоким ценам, чтобы зафиксировать прибыль
Эффект кредитного плеча: ликвидации на фьючерсном рынке усиливают снижение

Однако есть важный момент — ETH и BNB пока что остаются значительно выше средних уровней 2024 года, что говорит о сохранении долгосрочного восходящего тренда.

Правда ли, что это “манипуляции”?

Некоторые аналитики считают, что эта волна падения не полностью является естественной реакцией рынка. Они указывают, что крупные инвесторы и маркет-мейкеры иногда специально сбрасывают цену, чтобы ликвидировать розничных трейдеров с кредитным плечом, а затем покупают по низким ценам и извлекают прибыль. Такой “двусторонний” разгон рынка в прошлых бычьих циклах действительно имел место.

Хотя это трудно полностью подтвердить, подобные схемы действительно существовали — в истории были случаи “внезапных обвалов”, после которых цена быстро восстанавливала.

Долгосрочная перспектива

Эта коррекция, хоть и болезненная, — вполне нормальная часть бычьего цикла. Рынок нуждается в таких “разворотных пилах”, чтобы очистить переусердствующих спекулянтов с кредитным плечом. Как только BTC стабилизируется, ожидается, что в Q4 появится больше возможностей для роста альткоинов.

Ключевой совет: в такие периоды высокой волатильности торговля с кредитным плечом — это как азартные игры — хорошо, пока не случится беда, а как только что-то пойдет не так, всё может исчезнуть.