Проскальзывание в Крипто: Почему ваш лимитный ордер исполняется по другой цене

Вы выставили ордер на покупку Биткойна по цене 42 000 долларов, но он исполнился по цене 42 500 долларов. В чем $500 разница(? Это проскальзывание — и оно обходится трейдерам в миллиарды ежегодно.

Разница между Спредом и Проскальзыванием: в чем отличие?

Думайте так:

• Спред между ставкой и предложением: разрыв между тем, что предлагают покупатели и требуют продавцы. На BTC это может быть 42 000 долларов )ставка( против 42 001 долларов )предложение(.
• Проскальзывание: что происходит, когда ваш ордер не может исполниться по вашей целевой цене из-за недостатка ликвидности. Вам приходится покупать дороже или продавать дешевле, чем ожидалось.

На традиционных рынках спреды узкие, потому что маркет-мейкеры обеспечивают постоянную ликвидность. В крипте? Не всегда. Из-за высокой волатильности и меньшей ликвидности на альткоинах проскальзывание может достигать 2-5% на одной сделке.

Положительное и отрицательное проскальзывание

Да, проскальзывание может работать в вашу пользу. Представьте, что вы выставили рыночный ордер на покупку по 42 000 долларов, но внезапный памп опустил цену до 41 500 долларов — ваш ордер исполнился по более низкой цене. Это положительное проскальзывание. Напротив, во время пампа вы можете заплатить 42 500 долларов вместо 42 000. Это отрицательное проскальзывание, и оно держит трейдеров ночью бодрствующими.

Как избежать ловушки проскальзывания

1. Используйте Лимитные ордера )Даже если это Медленнее(
Ваш ордер не исполнится, пока не достигнет вашей цены. Да, это может занять больше времени, но вы избежите неприятного сюрприза — переплатить.

2. Разделите большие ордера на меньшие части
Вместо того чтобы покупать 10 BTC рыночным ордером сразу, делайте 1 BTC × 10 раз. Это поможет не истощить всю книгу ордеров и не разогнать цену против себя.

3. Избегайте токенов с низкой ликвидностью
Этот блестящий новый альткоин с потенциалом 10x? Один ордер на 50 000 долларов может вызвать проскальзывание в 15%. Если у вас нет железных рук и времени ждать, обходите стороной.

4. Учитывайте Газовые сборы и комиссии платформы
На децентрализованных платформах )gas( + комиссии платформы могут складываться в дополнительное проскальзывание в 1-3%. Проверьте перед торговлей.

5. Торгуйте в пиковые часы
Больше трейдеров = больше ликвидности = более узкие спреды. Сделка с BTC в 14:00 по UTC вызывает меньше проскальзывания, чем в 2 часа ночи.

Итог

Проскальзывание не исчезнет в крипте. Но с умным размером ордеров, терпением и выбором ликвидных пар )BTC, ETH, стейблкоинов вы можете значительно снизить свои потери. Профессиональные трейдеры принимают небольшие издержки на проскальзывание как страховку от худших исполнений — и вам стоит тоже.