Краткосрочные неблагоприятная информация практически消化, в настоящее время может находиться в зоне "сладости": настроение на фондовом рынке США постепенно стабилизируется, в следующем году ожидается цикл смягчения.

Сегодня утром, проанализировав рыночную структуру, я обнаружил, что ценообразование на этот краткосрочный Неблагоприятная информация в основном завершено.

Вечером ускоренное падение американских акций совпало с новостью о том, что законопроект о государственном финансировании не был принят. Логика этого явления ясна: до выхода новости на рынок сохранялись ожидания, что "законопроект может быть принят"; как только результат оказался хуже ожиданий, настроение мгновенно изменилось с оптимистичного на беспокойство о "самой длинной в истории приостановке работы правительства", и индекс соответственно достиг внутридневного минимума, что вполне объяснимо.

Но такая резкая корректировка также скрывает позитивные сигналы:

- Краткосрочная неблагоприятная информация сосредоточена на освобождении: индекс Nasdaq и S&P зафиксировали наибольшее падение за последний месяц, рыночные страхи достигли "своего предела", и дальнейшая динамика снижения явно ослабла.
​
- На информационном фронте есть пространство для смягчения: влияние приостановки работы правительства на социальные сферы постепенно начинает проявляться, и даже если две партии продолжают тянуть время, им придется склоняться к "компромиссу". Как только появятся какие-либо признаки смягчения, рынок, вероятно, быстро отреагирует на это ростом.

С учетом ликвидности, многие аналитики Уолл-Стрит уже начали делать ставки: Федеральная резервная система может вмешаться для стабилизации рынка, и даже не исключено, что в этом году произойдет попытка расширения баланса. Необходимо отметить, что подобные слухи о политике часто заранее отражаются в ценах активов и не ждут официального внедрения, чтобы запустить движение на рынке.

Как было указано вчера, если временное прекращение работы правительства сможет быть решено в краткосрочной перспективе, в сочетании с ожиданиями снижения процентных ставок в декабре, рыночная ликвидность к концу года может значительно улучшиться. С этой точки зрения, терпеливое ожидание на текущем этапе не является мукой.

Более важно то, что текущая рентабельность шортов значительно снизилась. С одной стороны, кризис остановки правительства может в любой момент развернуться; с другой стороны, средства на рынке активно ищут возможности для покупки на дне — это видно из недавно увеличенного объема торгов, "пули" уже тихо вошли на рынок.

Стоит отметить, что в дневных отчетах нескольких крупных институтов и хедж-фондов упоминается общий консенсус: мы находимся в неплохом диапазоне для размещения активов «сладкой зоны».

Смотря на рынок сегодня вечером, можно ожидать, что настроение на фондовом рынке США, скорее всего, станет более стабильным по сравнению с предыдущими двумя днями, по крайней мере, не будет наблюдаться крайняя волатильность "всё смешалось" как в последние два дня. Если взглянуть на ситуацию в более долгосрочной перспективе до следующего года:
С приближением промежуточных выборов в США, принятие стимулирующих мер станет высоковероятным событием; финансовое и денежное смягчение создадут резонанс, и американские акции и золото, вероятно, одновременно войдут в цикл "совместного роста объема и цены".

Возможно, когда мы оглянемся на этот момент в следующем году, текущая волна коррекции станет редкой возможностью для входа на рынок — тогда, скорее всего, мы будем рады, что не были выбиты из рынка краткосрочными колебаниями.