Глобальный рынок капитала столкнулся с "черным вторником": Биткойн упал ниже 100000, 400000 человек получили ликвидацию! Шесть гигантов американского рынка за одну ночь испарились на 3.2 триллиона.

Вчера ночью глобальный рынок капитала был окутан тенью «черного вторника». Три основных индекса американского рынка акций значительно упали: индекс Nasdaq упал на 2,04%, индекс S&P 500 снизился на 1,17%, а индекс Dow также не смог избежать падения, закрывшись на 0,53% ниже. Более того, индекс семи крупнейших американских технологических компаний от Wind за один день упал почти на 2%. Рыночная капитализация шести технологических гигантов – Tesla, Nvidia, Google, Amazon, META и Microsoft – за одну ночь сократилась почти на 450 миллиардов долларов, что эквивалентно примерно 3,2 триллиона юаней, что можно назвать «эпическим» сокращением богатства.

Сигналом к началу этой распродажи стали агрессивные ставки «большого медведя» Майкла Берри (Michael Burry). Этот легендарный управляющий хедж-фондом, ставший известным благодаря фильму «Большой шорт», успешно предсказавший кризис субстандартного кредитования в 2008 году, сосредоточил около 80% своего портфеля в коротких позициях по акциям Nvidia и Palantir — номинальная стоимость пут-опционов на Palantir составляет 912 миллионов долларов, на Nvidia — 186 миллионов долларов. Несмотря на то что 30 сентября (дата отчета 13F) акции обеих компаний достигли исторического максимума, короткие позиции Берри временно находятся в убытке, но его недавние завуалированные предупреждения для розничных инвесторов все же заставили рынок насторожиться: «Иногда мы видим пузырь, иногда нужно действовать, а иногда единственный выигрышный ход — это не играть», что полностью соответствует его стилю ведения коротких позиций по субстандартным ипотечным кредитам в свое время.

Рынок не беспокоится без оснований: текущая оценка технологических акций уже на высоком уровне, только капитализация Nvidia превысила 5 триллионов долларов, что составляет почти одну десятую от индекса S&P 500, и уровень ее оценки вызывает беспокойство у инвесторов. Высказывания крупных игроков на Уолл-стрит усиливают тревогу — генеральный директор Goldman Sachs Дэвид Соломон предупредил, что на фондовом рынке США в ближайшие 12-24 месяца может произойти коррекция на 10% до 20%; генеральный директор Morgan Stanley прямо заявил: "Мы также должны приветствовать возможные корректировки — 10% до 15% не являются результатом какого-либо макроэкономического катастрофического фактора", коллективное "пессимистичное" настроение крупных игроков еще больше усиливает настороженность рынка по поводу пузыря в технологическом секторе.

Не только фондовый рынок, но и рынок сырьевых товаров также "вопит о помощи". Международные цены на золото и серебро коллективно снижаются, цена фьючерсов на золото COMEX упала ниже 4000 долларов за унцию, цена спот-золота в Лондоне упала более чем на 1%. Аналитики в отрасли указывают на то, что ястребиные сигналы, которые подал председатель Федеральной резервной системы Пауэлл, значительно снизили рыночные ожидания по смягчению монетарной политики, что стало ключевым фактором давления на цены на золото в краткосрочной перспективе. Рынок нефти также демонстрирует усталость, цена фьючерсов на нефть WTI упала на 0.8%, закрывшись на уровне 60.56 долларов за баррель, внимание рынка переключается с ожиданий на фундаментальные факторы, если ожидания снижения экспорта нефти из России не сбудутся, цены на нефть могут столкнуться с дальнейшим понижательным давлением.

Ситуация на рынке криптовалют еще более печальная. Биткойн впервые с июня упал ниже 100000 долларов, достигнув минимума в 99000 долларов, дневное падение составило 7.11%; Эфириум упал еще сильнее, опустившись ниже 3100 долларов, дневное падение составило 14.08%. Данные показывают, что за 24 часа более 400000 человек получили ликвидацию, 1.799 миллиарда долларов (примерно 128 миллиардов юаней) средств мгновенно испарились. Аналитики предупреждают, что если цена Биткойна продолжит оставаться ниже 100000 долларов, это может вызвать более сильные цепные продажи, и следующий ключевой уровень поддержки может указывать на минимум в 74000 долларов в апреле.

Сложность заключается в том, что кризис «остановки» правительства США продолжает углубляться, накладывая дополнительную тень на глобальные рынки. 4 ноября по местному времени Сенат Конгресса США вновь отклонил законопроект о временном финансировании федерального правительства с результатом 54 голоса против 44, что означает, что продолжительность «остановки» федерального правительства США вскоре превысит исторический рекорд в 35 дней, установленный в конце 2018 – начале 2019 годов, создавая новый «неудобный рекорд». Застой между двумя партиями по расходам на медицинское страхование уже привел к значительному увеличению ежегодных страховых взносов, 4 миллиона американцев рискуют потерять медицинскую страховку; министр транспорта США Дэфи также предупредил, что если «остановка» продолжится, Министерство транспорта может быть вынуждено закрыть часть воздушного пространства — в настоящее время около 13 000 сотрудников воздушного движения и 50 000 сотрудников безопасности аэропортов вынуждены работать без оплаты, что еще больше увеличит давление на авиационную безопасность.

Рынок считает, что текущая резкая волатильность на глобальном рынке по сути является концентрированным взрывом множественных рисков: это и беспокойство о изменении политики Федеральной резервной системы, и настороженность по поводу пузыря оценки акций технологических компаний, а также обеспокоенность экономическими перспективами, вызванная «приостановкой» работы правительства США. В этом контексте инвесторы должны быть крайне осторожны с рисками рыночной волатильности, рационально оценивать свои инвестиционные портфели и категорически избегать чрезмерного использования заемных средств.