10 октября на фондовом рынке A акции демонстрировали явное расхождение. По состоянию на полдень индекс Шанхая снизился на 0,51% до 3913,80 пунктов, в то время как индекс стартапов и индекс 科创50 упали на 3,4% и 4,64% соответственно. Это расхождение в основном вызвано тремя факторами: высоко оцененные технологические акции пострадали от корректировки коэффициентов маржи, международные инвестиционные банки предупреждают о пузыре в AI, а также о слабости внешних рынков и укреплении доллара.

Направление капитала демонстрирует выраженные характеристики секторальной ротации. Электронная отрасль столкнулась с массовым выводом средств, чистый отток составил более 18 миллиардов юаней, в то время как чистые продажи ведущих компаний в области новой энергетики за один день превысили 1,5 миллиарда юаней. В то же время традиционные недооцененные сектора, такие как брокерские компании и строительные материалы, привлекли внимание инвесторов, акции нескольких брокерских компаний выросли более чем на 2%.

Несмотря на дифференциацию рынка, объем торгов за полдня все еще достиг 16439 миллиардов юаней, количество акций, которые выросли в цене, близко к 3000, что указывает на то, что общая способность рынка к поддержанию остается довольно сильной.

Дневная тенденция рынка будет в основном зависеть от того, сможет ли индекс Шанхая удержать ключевую поддержку на уровне 3900 пунктов. Если этот уровень будет сохранен, и сектор брокеров продолжит выполнять роль поддержки (рост должен составить более 3%), а акции технологий стабилизируются, не исключено, что индекс сможет бросить вызов 3928 пунктам или даже 3950 пунктам. Однако если уровень 3900 будет пробит, а объем торгов сократится, это может вызвать дальнейшее падение акций технологий, и корректировка на рынке может расшириться.

Что касается инвестиционной стратегии, рекомендуется временно избегать высоко оцененных технологических акций, можно обратить внимание на недооцененные голубые фишки, в которые активно вкладываются основные фонды, а также на лидирующие компании в сегментах инфраструктуры и потребительской электроники, которые уже претерпели значительную корректировку. В целом, взаимодействие объемов торгов во второй половине дня с уровнем поддержки в 3900 пунктов будет непосредственно влиять на краткосрочные тенденции рынка.