Многие инвесторы часто неверно понимают суть разворотной пилы, полагая, что это целенаправленное действие против отдельных лиц. На самом деле, операции крупных капиталов обычно имеют более глубокие цели.

Давайте рассмотрим этот процесс на вымышленном примере. Предположим, что существует новая криптовалюта под названием CryptoX, начальная цена которой составляет 1,2 доллара, а общее количество в обращении составляет 10 миллионов монет, из которых 60% принадлежит розничным инвесторам.

Некоторая инвестиционная команда на низком уровне приобрела 4 миллиона монет CryptoX. Почему они не поднимают цену напрямую? Причина проста: если резко поднять до 1,5 долларов, ранние инвесторы могут массово продать, что приведет к непосильному давлению со стороны продаж.

Поэтому они начали тщательно спланированный процесс Разворотной пилы:

1. Этап медленного падения:
Цена постепенно снизилась с 1.2 долларов до 0.9 долларов, объем торгов низкий, новостной фон спокойный. Это привело к тому, что некоторые инвесторы потеряли терпение и начали распродажу. Команда же тихо накапливает позиции около 0.9 долларов.

2. Этапы резкого падения и восстановления:
Цена внезапно обрушилась до 0.7 долларов, а затем быстро отскочила до 0.95 долларов. Многие ошибочно полагали, что достигли дна, и активно входили в рынок. Однако цена снова значительно упала, опустившись до 0.65 долларов, что привело к тому, что новички оказались в ловушке и были вынуждены зафиксировать убытки.

3. Этап создания паники:
Сопровождаемые негативными слухами, такими как "вывод средств проектом", цена продолжала падать до 0,5 доллара. На рынке царит печаль, большинство мелких инвесторов в отчаянии распродают свои активы. А крупные инвесторы именно на этом этапе активно покупают.

4. Этап V-образного разворота:
В конце концов, команда быстро подняла цену до 1 доллара с помощью небольших средств, сформировав сильную восходящую свечу. В это время инвесторы, которые ранее продали свои активы, боялись покупать по высокой цене, а новые инвесторы в основном входили в рынок по цене около 1 доллара.

После этой серии операций портфель инвестиционной команды увеличился с 4 миллионов до 6 миллионов монет, при этом средняя стоимость снизилась. Более важно то, что нестабильные чипы были очищены, что заложило основу для последующего роста.

核心目的 Разворотная пила не в том, чтобы отобрать чипы у частных инвесторов, а в том, чтобы через рыночные операции заменить группу держателей токенов - заменить низкозатратных и легко продаваемых розничных инвесторов на высокозатратных и более устойчивых новых инвесторов.

Для обычных инвесторов понимание этих рыночных динамик может помочь нам оставаться трезвыми в инвестиционных решениях. Важно выработать собственную инвестиционную логику, а не слепо следовать за колебаниями рынка.