Недавно я тщательно изучил протокол заседания Федеральной резервной системы (ФРС) в сентябре и обнаружил, что содержащаяся в нем информация оказывает значительное влияние на направление рынка. В целом, ФРС выпустила некоторые сигналы о смягчении, но по-прежнему сохраняет осторожный подход, неоднократно подчеркивая необходимость быть настороже в отношении инфляции. Короче говоря, ФРС "осторожно испытывает понижение ставок", не желая продолжать ужесточение политики, но и не осмеливаясь резко ее смягчить.

В протоколе заседания есть несколько ключевых моментов, на которые стоит обратить внимание: во-первых, чиновники в целом считают, что признаки охлаждения на рынке труда становятся все более очевидными, а экономический рост также замедляется. Интересно, что это резко контрастирует с недавними рекордами на фондовом рынке США, что отражает определенное несоответствие между ожиданиями и реальностью.

Что касается инфляции, несмотря на несколько смягчение ситуации, все еще есть определенное расстояние до цели в 2%. Многие члены обеспокоены возможным возвращением инфляции, что привело к серьезным разногласиям в политическом курсе. В настоящее время сформировались три основные точки зрения: поддержка ускоренного снижения процентных ставок, предложение продолжать наблюдение и оппозиция снижению ставок. Тем не менее, в целом мнения, поддерживающие дальнейшее снижение ставок, преобладают.

Основываясь на этой информации, вероятность снижения процентной ставки в октябре или декабре довольно высока. Федеральная резервная система (ФРС) также ясно дала понять, что она переходит от предыдущего периода ужесточения к умеренному периоду смягчения, и снижение ставок будет осуществляться постепенно, без резких действий.

Стоит отметить, что в последнее время курс доллара неожиданно укрепился, поднявшись с 97 до 99, что, похоже, противоречит ожиданиям снижения процентных ставок. Учитывая, что реакция рынка американских облигаций также не соответствует ожиданиям, инвесторам рекомендуется сохранять осторожность и избегать слепого риска.

Кроме того, Федеральная резервная система (ФРС) скорректировала резерв до 2,8 триллионов долларов, что можно рассматривать как своего рода "косвенное снижение ставки", также это намекает на то, что в будущем вероятность масштабного расширения баланса невелика, корректировка политики будет в основном заключаться в "небольших изменениях".

В целом, текущий рынок все еще находится на стадии "игры ожиданий". Инвесторы не должны сосредотачиваться только на ключевом слове "снижение процентных ставок", а должны провести комплексный анализ, учитывая различные детали. Слепое следование за толпой может привести к ошибкам в суждениях и повлиять на точность инвестиционных решений. В этой сложной и изменчивой экономической среде крайне важно сохранять спокойствие и разум.