#美联储降息预期升温 Протокол заседания ФРС выпустил мощный сигнал: рынок шифрования ожидает веселья в октябре

Рынок шифрования "Весна на реке Чунцзян": логика, движущая ликвидностью, укрепляется. Несмотря на то, что макроэкономическая политика еще не полностью прояснена, рынок шифрования уже отреагировал. 5 октября Биткойн преодолел отметку в 126000 долларов, установив исторический максимум, хотя затем последовала техническая коррекция, однако рыночные настроения значительно улучшились. За этой волатильностью стоит логика ликвидности, ставшая ключевым двигателем:
Ожидания снижения процентной ставки ФРС растут: в настоящее время рынок оценивает вероятность снижения ставки в октябре на уровне 94,6%. Если это произойдет, это будет сигналом о продолжении смягчения после первого снижения ставки в сентябре. Исторические данные показывают, что профилактическое снижение ставки ФРС в 2019 году способствовало росту биткойна на 95% в годовом исчислении, а текущий цикл в сочетании с притоком средств в спотовые ETF (например, BlackRock IBIT за один день привлек более 400 миллионов долларов) может усилить рыночную динамику.
Восстановление ликвидности в долларах: приостановка пополнения счета TGA Министерства финансов США из-за приостановки работы правительства, в сочетании с возвратом средств в конце квартала, облегчает краткосрочное давление на ликвидность на рынке. Coinbase указывает, что корреляция биткойна с мировым индексом ликвидности M2 достигает 0,9, восстановление ликвидности напрямую поддержит цену.
Структурные изменения спроса и предложения: Данные на блокчейне показывают, что чистая позиция долгосрочных держателей биткойнов (LTH) близка к нейтральной, краткосрочное давление на продажу ослабевает, диапазон от 115000 до 120000 долларов может стать новым уровнем поддержки. Если рынок сохранит текущее соотношение спроса и предложения, в середине октября может наступить окно для прорыва.
Ключевые переменные после снижения процентной ставки: какие факторы будут влиять на рынок? Если на заседании Федеральной резервной системы 28-29 октября будет подтверждено снижение процентной ставки, необходимо обратить внимание на следующие переменные и их последующее влияние на рынок шифрования:
Ожидания последовательности политики: если в декабре продолжат снижать процентные ставки, это может сформировать консенсус по "циклу смягчения", что приведет к перетоку средств из традиционных защитных активов, таких как золото, в высокодоходные активы, такие как биткойн. Morgan Stanley подсчитал, что оценка биткойна по сравнению с золотом достигла разрыва в 46 000 долларов, теоретическая целевая цена может составлять 165 000 долларов.
Геополитические и политические риски: тарифная политика администрации Трампа и ограничения на иммиграцию могут усугубить нарушения в цепочке поставок, косвенно увеличивая инфляционные ожидания. Если инфляция будет колебаться, Федеральная резервная система может быть вынуждена изменить свою политику, что приведет к значительному увеличению волатильности на рынке.
Технический анализ и рыночные настроения: после того, как биткойн преодолел 125 000 долларов, некоторые инвесторы решили зафиксировать прибыль, но институциональные деньги продолжают поступать через ETF (за эту неделю в сумме более 1,6 миллиарда долларов), что может ограничить пространство для падения. Технический анализ показывает, что 130 000 долларов являются следующим ключевым психологическим уровнем.
Временные окна и рыночные стратегии: логика размещения до и после снижения процентных ставок
Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения процентной ставки в октябре превысила 94%, рынок в целом ожидает, что результаты будут объявлены 29 октября. Если политика будет реализована, это может вызвать краткосрочные колебания "покупай ожидания, продавай факты", но среднесрочная тенденция улучшения ликвидности останется неизменной.
Инвесторы могут обратить внимание на следующие сигналы:
• Официальные лица Федеральной резервной системы заявили: основное внимание уделяется высказываниям Пауэлла о балансе между занятостью и инфляцией; если будет дан сигнал о том, что "ограничительная процентная ставка достигла пика", это может усилить ожидания снижения процентных ставок.
• Изменения данных в блокчейне: если давление продаж со стороны долгосрочных держателей продолжает ослабевать, а чистый приток на биржи увеличивается, это может указывать на начало нового раунда роста.
• Макрополитическая взаимосвязь: обращайте внимание на планы Министерства финансов США по выпуску облигаций и тенденции монетарной политики центральных банков мира, чтобы избежать рисков ужесточения ликвидности на грани. Политический поворот ФРС в сторону смягчения ликвидности все более тесно связан с рынком шифрования.
Несмотря на то, что краткосрочные колебания трудно избежать, ликвидность, приход институциональных инвесторов и технические прорывы вместе составляют текущую рыночную поддержку. Для обычных инвесторов важно разумно оценивать свою склонность к риску и избегать высоких кредитных плечей, что является ключом к успешной борьбе с волатильностью рынка.