Стоит ли покупать 3 акции с наивысшей доходностью дивидендов в индексе Доу-Джонса?

Боже, я устал от этих стратегий "Собак Доу", которые продаются как какая-то волшебная формула. Позвольте мне сказать, что я действительно думаю о этих якобы высокодоходных надеждах.

Вся концепция переоценена - найдите обесцененные голубые фишки с щедрыми дивидендами и поднимите их обратно. Звучит здорово в теории, но реальность? Вы часто ловите падающие ножи с фундаментальными проблемами, а не временными неудачами.

Я наблюдал за этими "сделками" из первых уст, и позвольте мне погрузиться в эти три предполагаемых драгоценности:

Verizon: 6.2% доходность (, но какой ценой?)

Конечно, этот доход в 6,2% выглядит заманчиво, но Verizon была катастрофой для инвесторов с отрицательной доходностью 25,4% за пять лет! Только когда вы учитываете эти дивиденды, вы выходите на ноль с жалкими 0,1% общей доходности. Ух ты, поздравляем с тем, что не потеряли деньги!

Проблема не временная - T-Mobile отбирает у них клиентов с ростом числа абонентов на 5,5%, в то время как Verizon еле-еле справляется с 1,2%. Это не краткосрочная заминка; это структурное эрозия рыночной доли.

Вам по сути платят за то, чтобы наблюдать за медленным падением. Этот дивиденд — это деньги за молчание, чтобы наблюдать за уменьшением вашего капитала.

Chevron: 4.3% доходность (вчерашняя энергия)

Chevron много говорит о своей актуальности благодаря инициативам в области биодизеля и водорода, но давайте будем честными - они отчаянно пытаются оставаться актуальными в мире, который быстро уходит от их основного бизнеса.

Их финансовые показатели рассказывают настоящую историю - снижение доходов и свободных денежных потоков с 2022 года. Вся эта зеленая PR-кампания о "возобновляемых альтернативах" не приводит к росту чистой прибыли.

Меня не интересует сбор дивидендов от компании, основной продукт которой сталкивается с экзистенциальными вызовами, независимо от того, насколько "стабильной" кажется выплата сегодня.

Merck: доходность 3.7% (перед лицом патентного обрыва)

Вот ваш классический кандидат "Собаки" - падение на 29% за год. Но здесь нет ничего загадочного - Кейтруда, их золотая курица, сталкивается с истечением патента в 2028 году.

Их стратегия? Подкожные инъекции вместо капельниц. Дайте мне передышку. Как человек, который сталкивался с изменениями рецептов, когда становятся доступны дженерики, могу сказать, что страховые компании абсолютно не заботятся о "удобстве пациента", когда можно сэкономить деньги.

Это не временная паникующая реакция на рынке; это законная озабоченность по поводу огромного финансового разрыва, который им нужно будет заполнить.

Мое мнение

Рынок не глуп. Эти доходности высоки, потому что существуют реальные риски. Торговые платформы с удовольствием позволят вам купить эти "сделки", взимая сборы с обеих сторон.

Если вы действительно ищете доход от дивидендов, есть лучшие варианты, чем эти проблемные гиганты. Классическая стратегия "Собак" работала в другую эпоху, когда асимметрия информации была больше, а реакции рынка более экстремальными.

Сегодняшний рынок точно знает, почему эти акции дешевы, и ответ для каждой из них неутешителен. Не дайте себя обмануть финансовым писателям, продвигающим упрощенные стратегии лишь для того, чтобы заполнить колонку.