ETP BTC/ETH: в блокчейне проверенные резервы с помощью Chainlink Proof of Reserve на Arbitrum

Два физически обеспеченных ETP на Биткойн и Эфир вводят в блокчейне доказательство резерва, опубликованное на Arbitrum через Chainlink Proof of Reserve, что было подтверждено Крипто Финанс и задокументировано Chainlink и соответствующим техническим углублением в официальном блоге. Данные, общедоступные, криптографические и независимо проверяемые, позволяют инвесторам и аудиторам прозрачно проверять обеспечение активов. Объявление, сделанное 24 сентября 2025 года, касалось Крипто Финанс (регулируемого кастодиана, который является частью группы Deutsche Börse), nxtAssets (эмитента) и Chainlink (ораклов).

Согласно публичным данным от Chainlink, решение Proof of Reserve проверило более 17 миллиардов долларов в резервах и поддерживает более 40 активных источников. Анализируя публичные источники, доступные на data.chain.link, и зафиксированные данные на Arbitrum, можно проверить временные метки и историю обновлений, предоставляя конкретные элементы для аудита. Отраслевые аналитики отмечают, что использование PoR на уровне 2, таком как Arbitrum, облегчает масштабируемость и затраты на запись в блокчейне, ускоряя доступность данных для аудиторов и институциональных инвесторов.

Модель обновления в блокчейне позволяет более непрерывно контролировать резервы по сравнению с традиционными отчетами на конец дня, тем самым предлагая измеримый уровень прозрачности для инвесторов и аудиторов без раскрытия конфиденциальных адресов. В этом контексте видимость данных улучшается благодаря автоматизированным процедурам аттестации.

Активация: участники, продукты и регуляторная граница

Стороны, участвующие в сделке: nxtAssets ( эмитент/менеджер ETP), Крипто Финанс ( регулируемый кастодиан и часть группы Deutsche Börse, Chainlink ( оракулы и Proof of Reserve).

Продукты: два физически обеспеченных ETP на BTC и ETH, уже функционирующие.

Публикация данных: вывод среды выполнения Chainlink (CRE) записан в блокчейне Arbitrum.

Регулирование: Crypto Finance AG находится под контролем FINMA; Crypto Finance (Deutschland) GmbH получила лицензию MiCAR 25 января 2025 года, как сообщает Crypto Finance; хранение одобрено для SIX.

Дата объявления: 24 сентября 2025 года.

ETP — это аббревиатура для биржевого продукта, в то время как NAV (Чистая стоимость активов) и AUM (Активы под управлением) соответственно указывают на чистую стоимость активов и общую сумму активов под управлением. MiCAR — это нормативно-правовая база ЕС для рынков криптоактивов, а CRE — это среда выполнения Chainlink для оркестрации вне блокчейна. Следует отметить, что эти ссылки определяют операционные и регуляторные границы.

Как это работает: Доказательство резервов Chainlink на Arbitrum

Решение использует децентрализованные оракулы для публикации агрегированного индикатора резервов в блокчейне. Доказательство резервов, с помощью криптографических проверок и процессов аттестации, демонстрирует, что балансы, находящиеся на счетах, полностью покрывают ETP, не заменяя традиционные аттестации в конце дня, которые уже находятся в эксплуатации. Фактически, две системы являются взаимодополняющими.

Данные записываются в Arbitrum, обеспечивая неизменность и позволяя историческую трассировку транзакций. Выход разработан так, чтобы избежать раскрытия адресов или ключей, тем самым снижая операционные риски и соответствуя стандартам, установленным для регулируемых хранителей. Тем не менее, настройка нацелена на баланс между прозрачностью и конфиденциальностью.

Почему это важно: эффекты на рынок, инвесторов и соблюдение норм

Прозрачность, выходящая за рамки отчетности в конце дня: в блокчейне предоставляется поисковая история и повторяемые проверки.

Согласование между NAV/AUM и залогом: это снижает риск несоответствий между заявленной стоимостью и фактическими резервами.

Аудитоспособность для регуляторов, аудиторов и институциональных инвесторов.

Эффективность отчетности для эмитентов и хранителей.

Принятый подход не заменяет управление ETP или соответствие нормативным требованиям, а скорее добавляет наблюдаемую прослойку, которая облегчает контроль и должную осмотрительность. В этом смысле создается дополнительный и независимый канал верификации.

Доказательства и прозрачность: где увидеть данные в блокчейне

Наборы данных публикуются на Arbitrum через фиды и контракты, обновляемые CRE Chainlink. Для практической проверки данных доступ предоставляется через публичные и независимые инструменты.

Получите доступ к исследователю Arbitrum, например, arbiscan.io.

Введите адрес канала Доказательства Резерва, предоставленный эмитентом/кастодианом.

Проверьте последнее значение и историю транзакций для обновлений.

Сравните данные с NAV/AUM, опубликованными администратором ETP.

Примечание: прямая ссылка на ленту/контракт в Arbitrum не была включена в официальные материалы и должна быть получена через официальные каналы эмитента или хранителя. Однако, как только адрес будет определён, консультация будет немедленной.

Технические детали и операции

Среда выполнения Chainlink координирует соединители и публикацию задач. Кастодиальные балансы аггрегируются и цифровым образом подписываются, отправляются к оракулам и затем фиксируются в блокчейне. Это позволяет создать постоянный и легко проверяемый след, сохраняя при этом конфиденциальность адресов и ключей.

Цель публикации в блокчейне состоит в том, чтобы сократить зависимость от аттестаций, проводимых только на ежедневной основе, хотя официальных данных о частоте обновлений пока нет. Тем не менее, дизайн системы ориентирован на непрерывность данных.

Ограничения: что они доказывают и что не доказывают

Демонстрирует: существование и агрегированное количество резервов, связанных с ETP, с историей в блокчейне.

Он не демонстрирует: владение частными ключами, внутренние процессы хранения, контроль KYC/AML или какие-либо обязательства вне баланса.

Необходимо: прямое сравнение с официальной NAV/AUM и сторонними аудитами.

Часто задаваемые вопросы

В чем преимущество непрерывной проверки резервов?

Непрерывная проверка позволяет проводить независимые и регулярные проверки, уменьшая риск несоответствий между NAV и фактически хранящимися резервами, и поддерживает более тщательную проверку. Таким образом, наблюдаемость улучшается без нагрузки на процессы.

Как это интегрируется с регулируемыми ETP?

Администратор продолжает публиковать NAV в конце дня; Доказательство резервов добавляет дополнительный публичный и автоматизированный уровень прозрачности, не влияя на операционное управление. Тем не менее, регуляторная ответственность остается неизменной.

Какие организации отвечают за хранение и публикацию?

Крипто Финанс управляет регулируемым хранением, подтвержденным швейцарской нормативной базой и лицензией MiCAR, полученной Крипто Финанс (Deutschland) GmbH 25 января 2025 года (Крипто Финанс), в то время как Chainlink предоставляет инфраструктуру оракула и Доказательство Резерва, гарантируя, что данные в блокчейне соответствуют высоким стандартам соблюдения.