Криптоактивы рынок перспектива и анализ трендов

В последнее время у меня была возможность углубленно обдумать рыночные тенденции, и я хотел бы поделиться несколькими личными мнениями.

Ожидается, что общая динамика криптоактивов на рынке станет ясной только после сентября. Учитывая макроэкономические препятствия, ограничения ликвидности летом и корректировку позиций в конце квартала, настоящая динамика рынка может проявиться только после окончания августовских праздников и возвращения участников на рынок. Судя по недавней ситуации, большинство мелких токенов выросло в цене в основном из-за сжатия шортов. Трейдеры, под влиянием предыдущего ралли, проявляют рефлекс и гонятся за трендом, но не хватает поддержки долгосрочных держателей. Большинство людей уже понесли значительные потери ранее. Как и ожидалось, большинство токенов, которые резко выросли в цене, затем испытали такое же резкое падение.

Эфириум неожиданно восстановился, в то время как наиболее пострадавшие от неудач AI и некоторые спекулятивные токены стали лидерами этого восстановления. В отличие от них, токены с реальным применением, прочными фундаментальными показателями или механизмами обратного выкупа продемонстрировали большую устойчивость — они меньше падали и быстрее восстанавливались. Из этого можно сделать несколько выводов:

1. Спрос на биткойн реален и устойчив

Традиционный капитал постепенно входит на рынок через регулируемые каналы, такие как ETF. В настоящее время природа капитала, поддерживающего BTC, полностью отличается от прошлых периодов, и именно поэтому крупномасштабная ликвидация BTC маловероятна, если только это не будет инициировано макроэкономическими событиями.

2. Углубление дифференциации токенов

Финансирование в конечном итоге вернется к альткоинам, но не произойдет всеобъемлющего распространения. Только токены с четким назначением и реальными сценариями применения могут привлечь эти средства. Это также причина, по которой я считаю, что Эфириум обгонит другие публичные блокчейны. Ясность регулирования, повышение использования DeFi, дефляционная структура и спрос на стейкинг вместе создают мощный эффект маховика. Кроме того, поскольку ETH долгое время не достигал ожидаемого уровня, все еще существует множество потенциальных покупателей, ожидающих на внебиржевом рынке.

3. Токены, поддерживаемые венчурным капиталом, имеют структурные риски

Разблокировка токенов будет продолжать оказывать давление на цены. При нехватке ликвидности постоянное давление на продажу со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивает пространство для роста. Поэтому, я считаю, что токены с высокой оценкой, которые выходят на централизованные биржи, имеют плохие перспективы в будущем. Токены некоторых экосистем особенно сталкиваются с постоянным давлением на продажу, что связано с их структурой вознаграждений для валидаторов.

4. Структурные преимущества и упадок токенов-спекулянтов

Спекулятивные токены обладают структурными преимуществами: безрисковая инвестиция, справедливое распределение, полностью основанное на внимании. Эта чисто спекулятивная механика сыграла свою роль в ранних периодах.

Но я думаю, что этот этап заканчивается. Некоторые события по генерации токенов и выход популярных токенов знаменуют собой пик интереса к спекулятивным токенам. После этого интерес начинает угасать. Даже в апрельском росте некоторые публичные блокчейны показали худшие результаты, чем ETH — если все уже владеют, кто станет маржинальным покупателем, когда спекулятивный импульс ослабеет?

Некоторые токены, подверженные спекуляциям, все еще могут показать неплохие результаты, особенно те, которые стали популярными благодаря влиятельным лицам вне крипто-сообщества (например, в TikTok или Instagram). Это может привести к асимметричному эффекту богатства. Но эпоха чистых спекуляций закончилась. Только токены с мощной историей и широким рыночным признанием имеют настоящую спекулятивную ценность.

5. Будущие рыночные тренды

Если спекуляция токенами больше не является основной возможностью, то какой следующий тренд?

Мое мнение: сочетание ИИ и криптоактивов.

Как и летом DeFi, большинство ранних AI проектов потерпели неудачу после спекуляций. Но настоящие проекты, основанные на практической ценности, тихо строятся во время медвежьего рынка. Мы уже видели, как некоторые проекты появляются в сети.

С исчерпанием прибыли от спекулятивных токенов внимание естественно переключается на новые нарративы. Искусственный интеллект, обладая четкой практической полезностью, вполне может стать следующим фокусом.

Многие проекты AI x Crypto используют модель справедливого распределения, что соответствует недавнему нарративу некоторых успешных проектов.

Вот почему я недавно потратил время на изучение и предварительное планирование в этой области. Хотя сейчас нет необходимости спешить с созданием полной позиции, я верю, что если рынок снова покажет сильный рост, в этой области будут скрыты самые большие асимметричные возможности.