В последнее время рынок Биткойна демонстрирует позитивную динамику, цена вернулась к отметке 114000 долларов. Однако, если сравнить это с темпами роста денежной массы M2 в США, мы обнаруживаем, что текущая цена Биткойна все еще ниже своего обоснованного диапазона оценки.

Этот разрыв достиг максимального уровня с августа 2024 года, и исторические данные показывают, что это обычно предвещает благоприятный момент для входа. Вспоминая аналогичные ситуации в 2016, 2019 и 2021 годах, они также сопровождались последующим значительным ростом.

За последние десять лет Биткойн демонстрировал положительную корреляцию с предложением денег M2, и рост предложения денег обычно опережает цену Биткойна примерно на 3 месяца. Если эта историческая связь сохранится, то улучшение финансовых условий и ликвидности в четвертом квартале может способствовать началу нового ралли для Биткойна.

С точки зрения технического анализа, Биткойн по-прежнему сталкивается с некоторыми ключевыми сопротивлениями. В настоящее время он формирует умеренный, но относительно слабый восходящий тренд, основные зоны атаки и защиты сосредоточены около 112000 долларов. Настоящая проблема заключается в районе 115000 долларов, то есть выше 50-дневной скользящей средней. Если удастся закрепиться выше этого уровня, это будет означать возвращение оптимизма на рынок. Стоит отметить, что текущие показатели Биткойна все еще отстают от американского фондового рынка, который установил исторический максимум.

Данные рынка опционов показывают, что需求 на хеджирование увеличился, а краткосрочные рыночные настроения склоняются к нейтральным или консервативным.

В то же время экосистема Solana продолжает демонстрировать сильные результаты. Общая заблокированная стоимость (TVL) на его блокчейне выросла до 12,2 миллиарда долларов, увеличившись на 57% по сравнению с июнем, что является историческим максимумом. Рынок в целом считает, что Solana имеет шансы бросить вызов отметке в 300 долларов благодаря постоянному росту активности на блокчейне и ликвидности.

В целом, рынок Биткойна находится на ключевом поворотном моменте. Хотя в краткосрочной перспективе он все еще сталкивается с некоторыми техническими сопротивлениями, в долгосрочной перспективе рост денежной массы и общее развитие экосистемы криптовалют могут поддержать дальнейший рост Биткойна. Инвесторы должны внимательно следить за движением на рынке, взвешивая риски и возможности.