Федеральная резервная система (ФРС) снижает процентные ставки, действительно ли это "полная цена - хорошие новости"? В последнее время в сообществе идут постоянные споры, некоторые считают, что реализация политики означает конец рынка, а другие сомневаются в том, насколько сильно решение ФРС может повлиять на крипторынок.

На мой взгляд, изменение направления монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС) абсолютно заслуживает пристального внимания каждого инвестора — это не просто корректировка процентной ставки, но, возможно, сигнал о смене глобальных потоков капитала, а также переопределение поведения активов в будущем году-два.

Оглядываясь на рынок за последние несколько лет, мы можем ясно увидеть высокую связь между процентными ставками и движением криптовалют.
В начале пандемии в 2020 году фондовые рынки США многократно прерывались, и рынок на время погрузился в панику. Федеральная резервная система (ФРС) решительно приняла меры по снижению процентных ставок и количественному смягчению, влив в рынок значительные объемы ликвидности. Эта мера не только спасла традиционные финансовые рынки, но и косвенно способствовала взрыву на крипторынке. Биткойн с более чем трех тысяч долларов стремительно взлетел до почти 65 тысяч долларов, а такие новые сегменты, как DeFi и NFT, также начали подниматься, что привело к настоящему "выходу за рамки" булл-рынка.

Однако в конце 2021 года ситуация изменилась. Когда Федеральная резервная система (ФРС) выпустила сигналы о повышении процентных ставок, ожидания на рынке резко изменились, и биткойн начал падение с предыдущего максимума в 69000 долларов, опустившись до уровня 30000 долларов всего за четыре месяца. На протяжении всего цикла повышения ставок крипторынок продолжал испытывать давление, и биткойн достиг минимальной отметки в 15000 долларов, в отрасли произошли цепные черные лебеди, такие как крах Luna и обрушение FTX. Как тогда сказал председатель ФРС, "в цикле повышения ставок может произойти все что угодно". Ужесточение денежно-кредитной политики ударило не только по рискованным активам, но даже косвенно спровоцировало геополитические конфликты и усугубило глобальный эффект всасывания долларовых активов.

К счастью, этот раунд повышения процентных ставок не привел к системным кризисам в нескольких странах, как это было раньше. Устойчивость китайской экономики в определенной степени смягчила удар, а относительное снижение мощи США также ограничило их способность к одностороннему извлечению выгоды. Тем не менее, рынок все еще переживает необычайно сложный период, и многие инвесторы все еще находятся в затруднительном положении.

Перемены наступят в сентябре 2024 года, когда Федеральная резервная система (ФРС) объявит о снижении процентной ставки, и рыночные настроения быстро улучшатся. Биткойн, начавшись с 52000 долларов, в настоящее время восстановился до уровня около 113000 долларов, и многие наконец увидели свет в конце туннеля, даже возможность получения прибыли.

Сейчас рынок в целом ожидает, что Федеральная резервная система (ФРС) снова изменит направление политики, начав новый цикл снижения процентных ставок. Если это произойдет, глобальная ликвидная среда снова станет более свободной, и рискованные активы могут ожидать системные возможности. Я считаю, что с конца сентября до начала октября биткойн вполне может снова установить восходящий тренд. В следующем году, по мере продолжения улучшения ликвидности и восстановления доверия к рынку, крипторынок имеет все шансы на новый цикл.

На этот раз ты готов?