Федеральная резервная система (ФРС) снижает ставки "взрывным образом": инвестиционные банки говорят о "снижении на 50 пунктов", сможет ли мир криптовалют действительно поймать эту волну ликвидности?
Ожидания по снижению ставок Федеральной резервной системы (ФРС) давно вышли за рамки обсуждения политики и превратились в финансовую комедию, сценарий которой многократно пересматривают инвестиционные банки — а мир криптовалют, безусловно, является самой нетерпеливой аудиторией.
Недавняя скорость "поворота" инвестиционных банков потрясает. Месяц назад Standard Chartered осмеливался осторожно прогнозировать "снижение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре", а теперь прямо выдвинул агрессивное мнение о "снижении ставки на 50 базисных пунктов", как будто вдруг поставил все фишки на игровой стол; Macquarie перенес свои ожидания снижения ставки с декабря на октябрь, темп настолько быстр, что сложно уследить; Barclays нарисовал дорожную карту "тройного снижения", но колебался перед агрессивным вариантом снижения на 50 базисных пунктов, выглядя как желающий атаковать, но боящийся упасть.
Эта группа «пророков» Уолл-стрит коллективно изменила свою позицию с «ястребиной» на «голубиную», и это не просто необоснованный оптимизм, а результат того, что данные по экономике за август застали их врасплох — число новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось всего на 22 тысячи, уровень безработицы поднялся до 4.3%, а инфляция также начала демонстрировать признаки ослабления, как если бы перелетные птицы столкнулись с холодным фронтом и сразу изменили направление.
Честно говоря, если эта волна ликвидности действительно будет освобождена, мир криптовалют с большой вероятностью встретит давно ожидаемую "бычью рынок". В конце концов, история перед глазами: каждый раз, когда Федеральная резервная система (ФРС) подает далекий сигнал, такие рискованные активы, как биткойн, обычно начинают резко расти. Дело в том, что после снижения процентных ставок стоимость капитала снижается, и стремящиеся к прибыли капиталы, как акулы, улавливающие запах крови, всегда устремляются на высоковолатильные рынки. Тем более, что сейчас тенденция к выплате зарплат в криптовалюте постепенно проявляется, и в условиях снижения процентных ставок такая инновационная модель платежей может ускорить развитие и добавить еще один источник ликвидности в мир криптовалют.
Но я должен обрушить ведро холодной воды: прогнозы инвестиционных банков менее надежны, чем прогнозы погоды. В прошлом году они с гордостью заявляли, что "в 2024 году будет всего 3 снижения процентной ставки", а теперь, похоже, готовы сделать снижение ставкок ежемесячной задачей; Даллий из фонда Bridgewater давно предупредил, что снижение ставок может привести к обесцениванию доллара и нестабильности на фондовом рынке, и за кажущейся радостью ликвидности скрывается риск стагфляции.
Более важно, что «бычий рынок» в мире криптовалют всегда был «воздушным замком» — полностью зависимым от накопления капиталовложений, его устойчивость полностью зависит от степени поддержки денежно-кредитной политики. Если вдруг регулирование резко ужесточится, например, если Европейский Союз начнет фактическую проверку «Рамочной программы криптоактивов», или если в следующем месяце экономические данные неожиданно изменятся, после отлива станет очевидно, кто плавал без одежды.
На мой взгляд, вместо того чтобы воспринимать прогнозы инвестиционных банков как «священное писание», лучше рассматривать их как «прогноз погоды» — просто посмотрите и не меняйте свою стратегию под их влияние. Наши предки говорили: «благородный человек не стоит под опасной стеной», и игроки в мире криптовалют должны помнить: даже если действительно наступает пиршество богатства, нужно заранее оставить себе путь к побегу от рисков. В конце концов, настоящие инвестиции — это не то, как громко кричат учреждения, а умение читать непереданные рынком сигналы, не забывайте нажимать на тормоза во время веселья.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Федеральная резервная система (ФРС) снижает ставки "взрывным образом": инвестиционные банки говорят о "снижении на 50 пунктов", сможет ли мир криптовалют действительно поймать эту волну ликвидности?
Ожидания по снижению ставок Федеральной резервной системы (ФРС) давно вышли за рамки обсуждения политики и превратились в финансовую комедию, сценарий которой многократно пересматривают инвестиционные банки — а мир криптовалют, безусловно, является самой нетерпеливой аудиторией.
Недавняя скорость "поворота" инвестиционных банков потрясает. Месяц назад Standard Chartered осмеливался осторожно прогнозировать "снижение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре", а теперь прямо выдвинул агрессивное мнение о "снижении ставки на 50 базисных пунктов", как будто вдруг поставил все фишки на игровой стол; Macquarie перенес свои ожидания снижения ставки с декабря на октябрь, темп настолько быстр, что сложно уследить; Barclays нарисовал дорожную карту "тройного снижения", но колебался перед агрессивным вариантом снижения на 50 базисных пунктов, выглядя как желающий атаковать, но боящийся упасть.
Эта группа «пророков» Уолл-стрит коллективно изменила свою позицию с «ястребиной» на «голубиную», и это не просто необоснованный оптимизм, а результат того, что данные по экономике за август застали их врасплох — число новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось всего на 22 тысячи, уровень безработицы поднялся до 4.3%, а инфляция также начала демонстрировать признаки ослабления, как если бы перелетные птицы столкнулись с холодным фронтом и сразу изменили направление.
Честно говоря, если эта волна ликвидности действительно будет освобождена, мир криптовалют с большой вероятностью встретит давно ожидаемую "бычью рынок". В конце концов, история перед глазами: каждый раз, когда Федеральная резервная система (ФРС) подает далекий сигнал, такие рискованные активы, как биткойн, обычно начинают резко расти. Дело в том, что после снижения процентных ставок стоимость капитала снижается, и стремящиеся к прибыли капиталы, как акулы, улавливающие запах крови, всегда устремляются на высоковолатильные рынки. Тем более, что сейчас тенденция к выплате зарплат в криптовалюте постепенно проявляется, и в условиях снижения процентных ставок такая инновационная модель платежей может ускорить развитие и добавить еще один источник ликвидности в мир криптовалют.
Но я должен обрушить ведро холодной воды: прогнозы инвестиционных банков менее надежны, чем прогнозы погоды. В прошлом году они с гордостью заявляли, что "в 2024 году будет всего 3 снижения процентной ставки", а теперь, похоже, готовы сделать снижение ставкок ежемесячной задачей; Даллий из фонда Bridgewater давно предупредил, что снижение ставок может привести к обесцениванию доллара и нестабильности на фондовом рынке, и за кажущейся радостью ликвидности скрывается риск стагфляции.
Более важно, что «бычий рынок» в мире криптовалют всегда был «воздушным замком» — полностью зависимым от накопления капиталовложений, его устойчивость полностью зависит от степени поддержки денежно-кредитной политики. Если вдруг регулирование резко ужесточится, например, если Европейский Союз начнет фактическую проверку «Рамочной программы криптоактивов», или если в следующем месяце экономические данные неожиданно изменятся, после отлива станет очевидно, кто плавал без одежды.
На мой взгляд, вместо того чтобы воспринимать прогнозы инвестиционных банков как «священное писание», лучше рассматривать их как «прогноз погоды» — просто посмотрите и не меняйте свою стратегию под их влияние. Наши предки говорили: «благородный человек не стоит под опасной стеной», и игроки в мире криптовалют должны помнить: даже если действительно наступает пиршество богатства, нужно заранее оставить себе путь к побегу от рисков. В конце концов, настоящие инвестиции — это не то, как громко кричат учреждения, а умение читать непереданные рынком сигналы, не забывайте нажимать на тормоза во время веселья.