Макроэкономический анализ и рынок Биткойн

Один. Перемещение фокуса рыночной торговли: таможенные пошлины становятся центром внимания

Недавно торговая логика рынка изменилась с акцента на политику Федеральной резервной системы на фокусировку на тарифной игре между Китаем и США. После достижения базового согласия с такими экономиками, как ЕС, Япония, Южная Корея и Канада, крупнейшая страна-производитель мира стала центральной фигурой в тарифных переговорах. Противостояние сторон демонстрирует тенденцию к эскалации: одна сторона усиливает контроль в области технологий, другая - корректирует политику малых посылок и продлевает сроки действия некоторых тарифов. В этом контексте рыночные настроения подвержены влиянию, краткосрочная волатильность усиливается.

Два. Анализ технологии Биткойн: краткосрочная коррекция и долгосрочный потенциал.

Биткойн (BTC) технические индикаторы демонстрируют характеристики "короткий откат, длинный бычий рынок":

• На дневном уровне наблюдается бычья коррекция, возможен спад до 110,700 долларов, а возможно даже до 108,000 долларов;
• Недельный и месячный уровни остаются в восходящем канале, среднесрочный и долгосрочный тренды не изменились;
• Потенциальные риски: продолжающееся снижение глобальной ликвидности может вызвать недельную корректировку, с целью снижения до диапазона 83,000-88,000 долларов.

!

Три. Ключевые экономические данные и политические игры

1. Данные по занятости в США вызывают большой интерес

Данные по занятости в несельском хозяйстве за июль, опубликованные вечером 1 августа, имеют решающее значение:

• Ожидается создание 110000 новых рабочих мест, уровень безработицы 4,2%;
• Если данные продолжат улучшаться, это может ослабить ожидания снижения процентной ставки в сентябре.

Кроме того, следует обратить внимание на PMI производственного сектора ISM за июль и индекс потребительской уверенности Университета Мичигана.

2. Политическая борьба между Федеральной резервной системой и правительством

• Федеральная резервная система в последнее время продолжает сокращать свои вложения в государственные облигации США и ужесточает ликвидность;
• Государство косвенно реализует количественное смягчение через долговые операции, одновременно используя тарифы как рычаг давления.

В настоящее время рынок процентных свопов показывает вероятность того, что в сентябре процентная ставка не будет снижена, на уровне 58,8%, а вероятность ее снижения составляет 41%. Данные по занятости вне сельского хозяйства могут нарушить этот баланс.

Четыре, Глобальная экономическая структура: Игра тарифных шоков и ликвидности

1. Таможенные пошлины влияют на глобальную экономику

• В июле PMI производственного сектора Китая вошел в зону сокращения;
• Производственный сектор Японии и Кореи продолжает сокращаться, а прогноз по ВВП Канады ухудшается;
• Торговое соглашение между США и Европой считается неблагоприятным для экономики Европы, что способствует росту индекса доллара.

2. Глобальная политика количественного смягчения поддерживает долгосрочную ликвидность

Несмотря на усиление краткосрочной волатильности, основные экономики по-прежнему реагируют на понижательное давление с помощью мягкой денежно-кредитной политики:

• Германия представила масштабный бюджет на финансирование и военные нужды;
• Китай, ЕС, Великобритания и Канада одновременно начали печатать деньги;
• Операции казначейства США продолжают набирать силу, глобальная ликвидность в среднесрочной перспективе может возобновиться.

!

Пять, Инвестиционные выводы: Используйте долгосрочные возможности в краткосрочных колебаниях

Текущий рынок демонстрирует характеристики "краткосрочного давления на коррекцию + долгосрочного потенциала роста".

• Краткосрочно: факторы, такие как тарифные споры, укрепление доллара и экономические данные, могут вызвать корректировку;
• Долгосрочно: мировая ликвидность остается высокой, фискальная политика поддерживает, Биткойн, вероятно, снова достигнет рекорда.

Инвесторы могут комбинировать уровни поддержки по теханализу (83,000-88,000 долларов) с ключевыми данными для корректировки стратегии, чтобы воспользоваться средне- и долгосрочными возможностями в условиях волатильности.