Циклы, возможности и вызовы криптоактивов

В индустрии криптоактивов часто встречаются такие ключевые слова, как "заработок", "возможности" и "циклы", которые отражают нестабильность этой области и человеческую природу в ней. Мы обсуждаем не проверенную бизнес-модель, а различные исследования на этом высокорискованном и высокодоходном рынке, а также о том, как найти стабильный путь к прибыли в условиях волатильности.

История развития Solv Protocol, от взрыва экосистемы Ethereum до восхода экосистемы Bitcoin, а затем к постоянно обновляющимся финансовым продуктам, приносящим доход, каждый шаг точно совпадал с циклом развития отрасли. Одна программа интервью о криптоактивах и блокчейне специально пригласила основателя Solv Protocol Раяна. Solv была основана в 2020 году и быстро вышла на передний план в DeFi Summer, пережив два рыночных цикла и точно улавливая многие отраслевые тренды, которые не были замечены другими, предоставляя новый способ осмысления будущего Bitcoin и виртуальных активов.

Паника и уклонение от риска

"Золотая лихорадка" в мире криптоактивов постепенно утихает. Рыночные настроения переходят в панику, доверие инвесторов постепенно разрушается, многие пересматривают свои инвестиционные стратегии с более осторожным подходом, выводя средства и ожидая. Для индустрии криптоактивов исчезновение дивидендов — это не просто простая коррекция рынка, за этим скрываются более глубокие циклы рынка и закономерности технологической эволюции.

Падение цены биткойна вызвало широкие обсуждения на рынке о том, закончился ли этот бычий рынок. Через четыре месяца после халвинга цена биткойна упала почти на 5%, что стало первым случаем падения цены биткойна после халвинга, когда он даже на время опустился ниже шестидесяти тысяч долларов. В текущем рынке голоса "выхода из игры", "сомнений" и "исчезновения дивидендов" звучат один за другим. В конечном итоге всё это не что иное, как растерянность и реакция индивидов на неопределенность в цикле колебаний рынка.

Исчезли ли циклические дивиденды?

Это изменение не ослабило уверенности основных инвесторов. Те, кто получил огромную прибыль в предыдущем бычьем рынке, по-прежнему верят в долгосрочную ценность Криптоактивов и продолжают увеличивать свои позиции. С учетом рыночной нестабильности, часть спекулянтов начала выходить, в то время как настоящие инвесторы, понимающие циклы отрасли, увидели новые возможности. Они начали обращать внимание не только на биткойн и эфир, но и на новые решения и более разнообразные стратегии распределения активов.

Райан считает, что циклические преимущества в индустрии криптоактивов не исчезли полностью. По сравнению с традиционным рынком, они все еще имеют преимущества. Он заявил: "Вероятно, это продлится до 2028 года, возможности все еще существуют. Однако в этом цикле, по сравнению с предыдущим, многие арбитражные возможности заметно уменьшились."

Переход от SolvETH к SolvBTC означает, что команда более оптимистично смотрит на перспективы Биткойна. Райан объяснил: "С 2024 года мы в основном сосредоточены на доходных активах Биткойна. Основная причина заключается в том, что рынок стабильных валют и Эфириума уже стал рынком красного океана, конкуренция очень жесткая. Последний цикл был циклом алгоритмических инноваций и инноваций в инфраструктуре. Но в этом цикле акцент смещается на инновации в активах. Кто сможет ввести дополнительные активы в эту отрасль, тот сможет добиться большего успеха в этом цикле."

Война за выживание розничных инвесторов в условиях нулевой суммы

Что касается возможностей розничных инвесторов заработать в текущей рыночной среде, Райан заявил: "Каждый разумный человек, который сделал правильный выбор и держал биткойн до сих пор, на самом деле выигрывает. Ключ в том, что многие розничные инвесторы в прошлом не любили держать биткойн. Если действия будут неправильными, большинство розничных инвесторов будут выброшены на волатильности."

Райан считает, что следующим шагом необходимо выполнить два ключевых этапа: во-первых, "вернуться к сути", то есть пересмотреть и выбрать криптоактивы, которые действительно имеют ценностную поддержку, а не слепо следовать за краткосрочными спекулятивными трендами; во-вторых, "сохранять разумность", то есть придерживаться долгосрочной инвестиционной стратегии в условиях рыночной волатильности, а не поддаваться влиянию краткосрочных рыночных эмоций.

"Этот цикл значительно отличается от прошлых двух циклов. Бычий рынок биткойна еще больше укрепил его статус актива на глобальном уровне, особенно в процессе проверки в традиционном финансовом мире, где его эффект богатства все больше признается. Держатели биткойна с большей вероятностью получат определенную прибыль, хотя ее величина может не быть такой высокой, как в прошлом. Это, по сути, признак зрелости отрасли.

Относительно, альткойны сейчас не находятся в абсолютной бычьей фазе. С макроэкономической точки зрения, в настоящее время вероятность потерь при инвестициях в альткойны превышает вероятность получения прибыли.

Новая миссия Биткойна и путь инноваций DeFi

Недавно Babylon запустил основную сеть стейкинга биткойнов, пытаясь доказать, что крупнейший криптоактив вскоре станет безопасным фундаментом для системы PoS. Возможно, биткойн может получить третий родной случай использования, кроме хранения стоимости и простых платежей — стейкинг. С помощью стейкинга активы биткойна могут использоваться для защиты сети и получения дохода, предоставляя более безопасную и надежную инфраструктуру для цепей PoS и других децентрализованных приложений, одновременно раскрывая потенциальную стоимость экосистемы биткойна в 1 триллион долларов.

Solv внес 250 BTC в первую фазу стейкинга основной сети Babylon, достигнув жесткого потолка и заняв наибольшую долю стейкинга в рынке Babylon. Для Solv это стратегическое размещение, которое совпадает с размышлениями Райана о криптоактивах Bitcoin и возможностях новых приложений.

Райан считает, что в настоящее время спрос на новые продукты на рынке постоянно растет. Как проект DeFi, приносящий доход, процесс итерации продукта на самом деле заключается в том, как организовать игровые отношения активов. "Но этап инноваций в алгоритмах уже прошел, людям сейчас нужны более зрелые продукты, текущие инновации достигли вершины пирамиды, особенно в области сложных финансовых продуктов, таких как свопы процентных ставок."

Финансовая свобода и блокчейн-демократия

Обсуждая будущее DeFi, Райан подчеркнул: "DeFi не может полностью заменить традиционные финансы, а скорее улучшает некоторые неэффективные аспекты более эффективным способом, и между ними неизбежно будет взаимодополнение. То, что раньше было трудно достичь, международные активы теперь могут быть лучше доступны для глобальных инвесторов через блокчейн, увеличивая ликвидность. Этот подход особенно подходит для некоторых нефинансовых активов, таких как билеты или другие активы, которые не полностью определены как финансовые. Традиционная финансовая система очень строго контролирует активы, относящиеся к ценным бумагам, в то время как DeFi может предоставить лучшие услуги для нефинансовых активов второго и третьего классов."

Райан считает, что хотя большинство людей приходят в эту отрасль ради заработка, есть и небольшая группа людей, которые верят в технологии шифрования. Основная причина, по которой он выбрал отрасль шифрования, заключается в том, что он увидел ее огромную коммерческую ценность: "Хотя ценность пользователей и продуктов в финансовой отрасли чрезвычайно высока, стоимость построения доверия за ее пределами также огромна. А по сравнению с традиционными финансами, технологии шифрования позволяют создать доверие с очень низкими затратами, что дало мне понять, что коммерческая ценность в этой области огромна, благодаря технологиям шифрования я могу создать более ценные финансовые продукты с более низкими затратами, чем в традиционных финансах."