Состояние и будущее рынка Децентрализованные финансы: вызовы и возможности

Процветание в области Децентрализованные финансы 2020 года стало прошлым. С изменением рыночной среды общее заблокированное значение DeFi проектов (TVL) упало с пика в 179,1 миллиарда долларов в ноябре 2021 года до текущих 37 миллиардов долларов. Даже у ведущих проектов, таких как UNI, токены управления упали на 90% по сравнению с высокими показателями. Эта тенденция снижения вызвала размышления в отрасли о будущем развития Децентрализованные финансы.

! Текущий кризис и возможности в глазах «старого фермера» DeFi, когда же начнут поворачиваться шестеренки судьбы

Децентрализованные финансы проекты сталкиваются с вызовами

В настоящее время проекты в области Децентрализованные финансы сталкиваются с ситуацией "падение объема и цены". TVL снижается, в то время как цены на токены управления продолжают падать, что также приводит к снижению доходности проектов. Некоторые проекты, которые ранее считались безопасными, такие как Curve и Balancer, также сталкиваются с проблемами, что усиливает отток капитала. Некоторые проекты, такие как Saddle Finance, Algofi и Friktion, выбирают активную ликвидацию и закрытие.

Причины этой ситуации включают:

1. Давление на продажу, вызванное разблокировкой токенов
2. Проект Понци был опровергнут, что привело к разрушению пузыря
3. Влияние неопределенности регулирования на операционную деятельность проекта
4. Ликвидный премиум,享受的流动性溢价消失 в период бычьего рынка.

Достигла ли оценка дна?

Несмотря на пессимистичные настроения на рынке, некоторые эксперты считают, что определенные проекты Децентрализованные финансы могли упасть в зону разумной оценки. Особенно внимание привлекают проекты, способные генерировать реальные доходы, такие как активы MKR, у которых коэффициент P/E снизился до 25.

Однако,业内人士提醒, что не все проекты достигли дна. Большинство проектов все еще не нашли устойчивый путь развития. Кроме того, культурные и консенсусные факторы в индустрии Web3 также могут повлиять на цены активов, отклоняя их от фундаментальных показателей.

! Текущий кризис и возможности в глазах «старых фермеров» DeFi, когда начнут поворачиваться шестеренки судьбы

Текущая стратегия доходности

В условиях медвежьего рынка инвесторы склонны искать безопасную и стабильную доходность. В настоящее время популярные стратегии включают:

1. Ставка на депозиты DAI от Maker ( DSR )
2. ETH-ставка
3. Обеспечение ликвидности на зрелых DEX
4. Возможности стейблкоинов на новой публичной цепочке

Перспективные будущие направления

Отраслевые эксперты оптимистично настроены по поводу следующего направления Децентрализованных финансов:

1. Проекты, способные генерировать нативный доход
2. Децентрализованные стабильные монеты
3. Реальные мировые активы ( RWA ) интеграция
4. Инфраструктура (, такая как Web3 кошельки, кросс-цепочные решения и т.д. )

Несмотря на текущие вызовы, область Децентрализованных финансов продолжает постоянно innovировать и итеративно развиваться. Проекты, которые могут выжить и продолжать развиваться в медвежьем рынке, могут стать важной силой, способствующей следующему бычьему рынку.

! Текущий кризис и возможности в глазах «старого фермера» DeFi, когда начнут поворачиваться шестеренки судьбы