Новые вызовы объема Solana: стремление к здоровому рынку
Solana известна своей высокой скоростью и большим объемом, но этого действительно достаточно? При анализе этих сделок мы не можем не задаться вопросом: создают ли эти сделки настоящую ценность?
На самом деле, значительный объем交易 на Solana не исходит из реального спроса, а возникает от высокочастотных арбитражников, которые используют разницу в информации в миллисекундах для получения прибыли. Эти "токсичные трейдеры" используют свои технологические преимущества, чтобы повысить Gas-стоимость, когда маркетмейкеры собираются отозвать свои заявки, гарантируя, что их сделки будут упакованы первыми, тем самым осуществляя арбитраж, что приводит к потерям для маркетмейкеров. Чтобы компенсировать эти убытки, маркетмейкеры вынуждены расширять спреды, в конечном итоге передавая затраты обычным пользователям.
Solana всегда мечтала реализовать на блокчейне книгу ордеров, способную заменить централизованные биржи, но существование "токсичных трейдеров" стало препятствием для достижения этой цели. Это новая проблема, с которой сталкивается Solana: объем не равен ликвидности. Действительно здоровый рынок требует не большего количества сделок, а более качественных сделок.
Как исключить токсичные сделки и защитить ликвидность рынка?
В текущей системе, из-за периодического механизма аукционов Solana, принимающие заявки фактически имеют приоритет, что приводит к тому, что злонамеренный MEV влияет на справедливость рынка.
В текущем консенсусе Solana каждую 400 миллисекундную 슬롯, сделки сортируются по приоритету оплаченной Gas-комиссии, и те, кто ставит более высокие ставки, выполняются первыми. В этом процессе маркетмейкеры должны часто корректировать свои котировки, в то время как арбитражники получают преимущества, выплачивая более высокие комиссии, чтобы завершить сделки до отмены, что приводит к частым убыткам для маркетмейкеров.
Для децентрализованных бирж с ордерной книгой идеальная сортировка должна происходить следующим образом: сначала выполнять все отмены, затем выполнять новые ордера, и в конце выполнять сделки, в зависимости от колебаний цен. Однако текущий консенсус Solana не может реализовать это на микроуровне.
Таким образом, в отношении котировок оракулов идеальным вариантом было бы сначала обновить цену оракула, а затем выполнить сделки, зависящие от этой цены. Но в текущем интервале в 400 миллисекунд резкие колебания могут привести к тому, что сделка будет выполнена по старой цене.
Для кредитного соглашения лучше сначала пополнить маржу, а затем провести расчеты.
Поэтому необходим механизм, который позволит различным протоколам сортировать транзакции в зависимости от потребностей, и именно это Solana постоянно подчеркивает в контроле выполнения приложений (ACE).
BAM:решение Solana
Рынок сборки блоков ( BAM ) является ответом Solana на решение этих проблем. BAM построил уровень сортировки или уровень предварительной обработки между приложением на цепи Solana и основной сетью.
BAM использует доверенные среды выполнения (TEEs) для создания приватного песочницы, в которой порядок сделок определяется согласно заранее установленным правилам или принципу "первый пришёл - первый обслужен" (FIFO), что лучше служит таким протоколам, как книги заказов, биржи бессрочных контрактов и тёмные пулы.
Как работает BAM
Процесс торговли в режиме BAM следующий:
Пользователь подтверждает транзакцию в кошельке
Отправка транзакции на RPC узел
Перенос сделки в сеть BAM, сортировка в среде конфиденциальности TEE
Упорядоченный пакет сделок отправляется на узел Лидера основной сети Solana
Лидер включает пакет BAM в блок и транслирует его
Другие узлы голосуют
BAM не работает напрямую на главной сети Solana, а является опциональным "офлайн" решением, которое предварительно завершает сортировку транзакций, а затем отправляет их в основную сеть.
Основные характеристики BAM
Доверенная исполняемая среда ( TEEs ): Использование TEEs для создания конфиденциальной среды, обеспечивающей справедливость порядка транзакций.
Плагинная система: позволяет приложениям создавать пользовательскую логику сортировки транзакций для реализации сложных требований к сортировке.
Несколько режимов работы: поддержка режима по умолчанию Solana, режима Block-Engine и режима BAM.
Практическое применение BAM
Защита ликвидации займа: приоритетное выполнение операций по дополнительному обеспечению, затем проведение проверки ликвидации.
Атомарные торговые комбинации: сначала обновить цену оракула, затем выполнить сделки, зависящие от этой цены, все операции выполняются в одном и том же временном окне.
Защита от ценовых колебаний: обнаружение аномально крупных ордеров и их поэтапное исполнение, чтобы дать рынку время для реакции.
Защита маркет-мейкеров: в случае возникновения экстренных ситуаций быстро отменять заказы, обновлять цены и вновь размещать заказы, чтобы избежать злоумышленного арбитража.
С развертыванием BAM опыт торговли на Solana значительно улучшится, приближая его пользовательский опыт к централизованным биржам.
В общем, BAM принес в процесс обработки транзакций Solana проверяемость, защиту личных данных и программируемость, что позволяет разработчикам создавать более продвинутую финансовую инфраструктуру, тем самым способствуя инновационному развитию экосистемы Solana.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
0xSoulless
· 08-08 19:09
Важность простого дизайна велика
Посмотреть ОригиналОтветить0
just_another_fish
· 08-08 17:29
неудачники报到了
Посмотреть ОригиналОтветить0
LazyDevMiner
· 08-06 10:17
Sol зарабатывает на Газ
Посмотреть ОригиналОтветить0
SeeYouInFourYears
· 08-05 21:16
Ядовитые майнеры стали хронической проблемой
Посмотреть ОригиналОтветить0
ProofOfNothing
· 08-05 21:16
Я собираюсь пойти на Майнинг.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MeaninglessApe
· 08-05 21:13
Настоящая цепь - это хорошая цепь
Посмотреть ОригиналОтветить0
WenMoon42
· 08-05 20:55
Арбитражные собаки в конечном итоге будут наказаны
Solana представила решение BAM для повышения качества сделок и здоровья рынка
Новые вызовы объема Solana: стремление к здоровому рынку
Solana известна своей высокой скоростью и большим объемом, но этого действительно достаточно? При анализе этих сделок мы не можем не задаться вопросом: создают ли эти сделки настоящую ценность?
На самом деле, значительный объем交易 на Solana не исходит из реального спроса, а возникает от высокочастотных арбитражников, которые используют разницу в информации в миллисекундах для получения прибыли. Эти "токсичные трейдеры" используют свои технологические преимущества, чтобы повысить Gas-стоимость, когда маркетмейкеры собираются отозвать свои заявки, гарантируя, что их сделки будут упакованы первыми, тем самым осуществляя арбитраж, что приводит к потерям для маркетмейкеров. Чтобы компенсировать эти убытки, маркетмейкеры вынуждены расширять спреды, в конечном итоге передавая затраты обычным пользователям.
Solana всегда мечтала реализовать на блокчейне книгу ордеров, способную заменить централизованные биржи, но существование "токсичных трейдеров" стало препятствием для достижения этой цели. Это новая проблема, с которой сталкивается Solana: объем не равен ликвидности. Действительно здоровый рынок требует не большего количества сделок, а более качественных сделок.
Как исключить токсичные сделки и защитить ликвидность рынка?
В текущей системе, из-за периодического механизма аукционов Solana, принимающие заявки фактически имеют приоритет, что приводит к тому, что злонамеренный MEV влияет на справедливость рынка.
В текущем консенсусе Solana каждую 400 миллисекундную 슬롯, сделки сортируются по приоритету оплаченной Gas-комиссии, и те, кто ставит более высокие ставки, выполняются первыми. В этом процессе маркетмейкеры должны часто корректировать свои котировки, в то время как арбитражники получают преимущества, выплачивая более высокие комиссии, чтобы завершить сделки до отмены, что приводит к частым убыткам для маркетмейкеров.
Для децентрализованных бирж с ордерной книгой идеальная сортировка должна происходить следующим образом: сначала выполнять все отмены, затем выполнять новые ордера, и в конце выполнять сделки, в зависимости от колебаний цен. Однако текущий консенсус Solana не может реализовать это на микроуровне.
Таким образом, в отношении котировок оракулов идеальным вариантом было бы сначала обновить цену оракула, а затем выполнить сделки, зависящие от этой цены. Но в текущем интервале в 400 миллисекунд резкие колебания могут привести к тому, что сделка будет выполнена по старой цене.
Для кредитного соглашения лучше сначала пополнить маржу, а затем провести расчеты.
Поэтому необходим механизм, который позволит различным протоколам сортировать транзакции в зависимости от потребностей, и именно это Solana постоянно подчеркивает в контроле выполнения приложений (ACE).
BAM:решение Solana
Рынок сборки блоков ( BAM ) является ответом Solana на решение этих проблем. BAM построил уровень сортировки или уровень предварительной обработки между приложением на цепи Solana и основной сетью.
BAM использует доверенные среды выполнения (TEEs) для создания приватного песочницы, в которой порядок сделок определяется согласно заранее установленным правилам или принципу "первый пришёл - первый обслужен" (FIFO), что лучше служит таким протоколам, как книги заказов, биржи бессрочных контрактов и тёмные пулы.
Как работает BAM
Процесс торговли в режиме BAM следующий:
BAM не работает напрямую на главной сети Solana, а является опциональным "офлайн" решением, которое предварительно завершает сортировку транзакций, а затем отправляет их в основную сеть.
Основные характеристики BAM
Доверенная исполняемая среда ( TEEs ): Использование TEEs для создания конфиденциальной среды, обеспечивающей справедливость порядка транзакций.
Плагинная система: позволяет приложениям создавать пользовательскую логику сортировки транзакций для реализации сложных требований к сортировке.
Несколько режимов работы: поддержка режима по умолчанию Solana, режима Block-Engine и режима BAM.
Практическое применение BAM
Защита ликвидации займа: приоритетное выполнение операций по дополнительному обеспечению, затем проведение проверки ликвидации.
Атомарные торговые комбинации: сначала обновить цену оракула, затем выполнить сделки, зависящие от этой цены, все операции выполняются в одном и том же временном окне.
Защита от ценовых колебаний: обнаружение аномально крупных ордеров и их поэтапное исполнение, чтобы дать рынку время для реакции.
Защита маркет-мейкеров: в случае возникновения экстренных ситуаций быстро отменять заказы, обновлять цены и вновь размещать заказы, чтобы избежать злоумышленного арбитража.
С развертыванием BAM опыт торговли на Solana значительно улучшится, приближая его пользовательский опыт к централизованным биржам.
В общем, BAM принес в процесс обработки транзакций Solana проверяемость, защиту личных данных и программируемость, что позволяет разработчикам создавать более продвинутую финансовую инфраструктуру, тем самым способствуя инновационному развитию экосистемы Solana.