Восход токенизированных акций: могут ли смарт-контракты заменить фонды?
В конце 1980-х годов физик Натан Мост был на работе в Американской фондовой бирже, когда он предложил инновационную идею: создать продукт, который мог бы отслеживать индекс S&P 500, но торговался бы как отдельная акция. Эта идея сначала подвергалась сомнению, но в конечном итоге в 1993 году она была реализована в форме депозитарных расписок S&P 500 (SPDR), став первым биржевым фондом (ETF). Этот подход, заключающий в себе упаковку сотен акций в один инструмент, снова привлек внимание в области блокчейна.
Несколько платформ начали предлагать токенизированные акции, которые основываются на блокчейне и призваны отражать цены акций таких компаний, как Tesla и Nvidia. Эти токены не представляют собой реальные акции или права голоса, а предоставляют определенную экспозицию, связанную с акциями. Это различие вызвало некоторые споры, включая беспокойство со стороны OpenAI и генерального директора Tesla Илона Маска по поводу токенизированных акций, предлагаемых некоторыми платформами.
В отличие от традиционных акций, эти токены создаются третьими сторонами. Некоторые утверждают, что имеют реальные акции в качестве обеспечения, в то время как другие полностью синтетические. Хотя их юридическая и финансовая основа может быть слабой, они все же привлекают определенный тип инвесторов, особенно тех, кто не может напрямую инвестировать в американские акции.
Токенизация акций упрощает процесс торговли, не требуя электронного перевода, сложных формальностей или высоких барьеров входа, достаточно лишь кошелька и рынка для участия. Однако многие платформы, предлагающие такие услуги, не могут функционировать в некоторых развивающихся экономиках, что ограничивает их способность расширять доступ на глобальный рынок.
С исторической точки зрения, новые деривативы обычно проходят через процесс от хаоса к массовому принятию. Токенизация акций может следовать аналогичному пути, первоначально используясь розничными трейдерами, затем привлекая арбитражников, и в конечном итоге, возможно, привлекая институциональных инвесторов.
Одной из заметных особенностей этой структуры является временной разрыв. В традиционных фондовых рынках есть фиксированное время торговли, тогда как токенизированные акции могут торговаться круглосуточно, позволяя инвесторам реагировать на новую информацию в период закрытия фондового рынка.
Однако токенизация акций сталкивается с определенными проблемами. Ликвидность может быть недостаточной, цена может колебаться, и связь с базовым активом все еще зависит от доверия к эмитенту. Регуляторная среда также неясна, особенно в США.
Тем не менее, спрос на подобные продукты очевиден. Они предлагают упрощенный способ участия, особенно для тех инвесторов, которым трудно войти на традиционные рынки. Токенизированные акции, возможно, не заменят акции, но они ставят под сомнение усилия, необходимые для их получения.
Со временем, если эти новые производные инструменты смогут сохранить свою форму и привлечь больше объемов торговли, они могут эволюционировать из тени рынка в сигнал. Как изобретатель ETF Натан Мост искал более гладкий рыночный интерфейс, так и сегодняшние эмитенты токенов стремятся к аналогичной цели, но на этот раз используют смарт-контракты, а не фондовую структуру.
Будущее, которое стоит обратить внимание, это смогут ли эти новые финансовые инструменты стоять на ногах, когда рынок станет сложным. Они не являются акциями или регулируемыми продуктами в традиционном смысле, а представляют собой инструменты, близкие к традиционным финансам. Для многих пользователей, особенно для тех инвесторов, которые далеки от традиционных финансовых центров, эта близость может быть достаточной.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
10
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
DeFiAlchemist
· 08-03 11:21
*настраивает арканные инструменты* увлекательно, как древние искусства финансовой упаковки проявляются в цифровой сфере... потенциал оптимизации доходности здесь превышает человеческое понимание, честно говоря
Посмотреть ОригиналОтветить0
failed_dev_successful_ape
· 08-01 16:52
Фонды – это бумажные тигры, завтра будет Мошенничество.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FudVaccinator
· 07-31 12:12
Отправить spdr и заработать на этом.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenWhisperer
· 07-31 12:08
лучше открыть маржинальный счет и поиграть с фьючерсами
Посмотреть ОригиналОтветить0
ImaginaryWhale
· 07-31 12:05
Рано покупаешь - рано дорожает!
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainBrain
· 07-31 11:52
Блокчейн тоже не может избежать судьбы финансовизации...
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoSourGrape
· 07-31 11:50
Если бы я тогда был тем физиком, сейчас я был бы богатым в мире криптовалют... Ух ух
токенизация акций набирает популярность, смогут ли смарт-контракты подорвать традиционное положение ETF
Восход токенизированных акций: могут ли смарт-контракты заменить фонды?
В конце 1980-х годов физик Натан Мост был на работе в Американской фондовой бирже, когда он предложил инновационную идею: создать продукт, который мог бы отслеживать индекс S&P 500, но торговался бы как отдельная акция. Эта идея сначала подвергалась сомнению, но в конечном итоге в 1993 году она была реализована в форме депозитарных расписок S&P 500 (SPDR), став первым биржевым фондом (ETF). Этот подход, заключающий в себе упаковку сотен акций в один инструмент, снова привлек внимание в области блокчейна.
Несколько платформ начали предлагать токенизированные акции, которые основываются на блокчейне и призваны отражать цены акций таких компаний, как Tesla и Nvidia. Эти токены не представляют собой реальные акции или права голоса, а предоставляют определенную экспозицию, связанную с акциями. Это различие вызвало некоторые споры, включая беспокойство со стороны OpenAI и генерального директора Tesla Илона Маска по поводу токенизированных акций, предлагаемых некоторыми платформами.
В отличие от традиционных акций, эти токены создаются третьими сторонами. Некоторые утверждают, что имеют реальные акции в качестве обеспечения, в то время как другие полностью синтетические. Хотя их юридическая и финансовая основа может быть слабой, они все же привлекают определенный тип инвесторов, особенно тех, кто не может напрямую инвестировать в американские акции.
Токенизация акций упрощает процесс торговли, не требуя электронного перевода, сложных формальностей или высоких барьеров входа, достаточно лишь кошелька и рынка для участия. Однако многие платформы, предлагающие такие услуги, не могут функционировать в некоторых развивающихся экономиках, что ограничивает их способность расширять доступ на глобальный рынок.
С исторической точки зрения, новые деривативы обычно проходят через процесс от хаоса к массовому принятию. Токенизация акций может следовать аналогичному пути, первоначально используясь розничными трейдерами, затем привлекая арбитражников, и в конечном итоге, возможно, привлекая институциональных инвесторов.
Одной из заметных особенностей этой структуры является временной разрыв. В традиционных фондовых рынках есть фиксированное время торговли, тогда как токенизированные акции могут торговаться круглосуточно, позволяя инвесторам реагировать на новую информацию в период закрытия фондового рынка.
Однако токенизация акций сталкивается с определенными проблемами. Ликвидность может быть недостаточной, цена может колебаться, и связь с базовым активом все еще зависит от доверия к эмитенту. Регуляторная среда также неясна, особенно в США.
Тем не менее, спрос на подобные продукты очевиден. Они предлагают упрощенный способ участия, особенно для тех инвесторов, которым трудно войти на традиционные рынки. Токенизированные акции, возможно, не заменят акции, но они ставят под сомнение усилия, необходимые для их получения.
Со временем, если эти новые производные инструменты смогут сохранить свою форму и привлечь больше объемов торговли, они могут эволюционировать из тени рынка в сигнал. Как изобретатель ETF Натан Мост искал более гладкий рыночный интерфейс, так и сегодняшние эмитенты токенов стремятся к аналогичной цели, но на этот раз используют смарт-контракты, а не фондовую структуру.
Будущее, которое стоит обратить внимание, это смогут ли эти новые финансовые инструменты стоять на ногах, когда рынок станет сложным. Они не являются акциями или регулируемыми продуктами в традиционном смысле, а представляют собой инструменты, близкие к традиционным финансам. Для многих пользователей, особенно для тех инвесторов, которые далеки от традиционных финансовых центров, эта близость может быть достаточной.