Токенизация: преобразующая сила глобальной торговли

Банк Стэндарт Чартед и компания Synpulse совместно выпустили всеобъемлющий отчет о токенизации реальных активов, в котором подробно описано, как токенизация становится преобразователем глобальной торговли. В отчете указывается, что превращение торговых активов в передаваемые инструменты предоставляет инвесторам беспрецедентную ликвидность, делимость и доступность.

Торговые активы обладают уникальными преимуществами, позволяющими им противостоять глобальной экономической рецессии. Даже в периоды экономического замедления малые и средние предприятия по-прежнему нуждаются в значительном финансировании, что создает постоянные инвестиционные возможности. Торговые активы, благодаря относительно короткому циклу, низкому уровню дефолтов и высоким требованиям к финансированию, лучше всего подходят для токенизации в качестве базового актива.

Токенизация торговых активов может предоставить множество преимуществ для всех участников и этапов сложных процессов глобальной торговли, включая оплату трансакций в международной торговле, потребности в финансировании между участниками торговли, а также использование смарт-контрактов для повышения эффективности торговли, снижения сложности и обеспечения открытости и прозрачности.

Банк Стандарт Чартед прогнозирует, что к 2034 году общий спрос на токенизацию реальных активов достигнет 30,1 трлн долларов, при этом торговые активы станут одними из трех крупнейших токенизированных активов и займут 16% от общего рынка токенизации в течение следующих десяти лет.

Один. Развитие токенизации

Токенизация восходит к началу 1990-х годов. Инвестиционные трасты в недвижимость (REITs) и фондовые биржевые индексные фонды (ETFs) были одними из первых, кто реализовал долевую собственность на физические активы, позволяя инвесторам владеть частью таких физических активов, как здания или товары.

Появление Биткойна в 2009 году бросило вызов концепции традиционных третьих сторон-посредников. В 2015 году Эфириум ввел смарт-контракты, поддерживающие токенизацию любых активов. Затем появились новые явления, такие как первичное биржевое предложение (IEO) и первичное предложение токенов (ICO).

Финансовый сектор продолжает активно исследовать потенциал токенизации. Под воздействием потребностей клиентов и потенциальных возможностей, которые токенизация предоставляет банкам и глобальной цифровой экономике, финансовые учреждения все чаще стремятся интегрировать цифровые активы в свои услуги.

Два, факторы, способствующие токенизации торговых активов

1. Освобождение возможностей для компенсации недостатка финансирования торговли

Глобальный дефицит торгового финансирования увеличился с 1,7 трлн долларов в 2020 году до 2,5 трлн долларов в 2023 году. Токенизация торговых активов помогает смягчить этот дефицит, особенно для малых и средних предприятий в развивающихся странах.

2. Еще не освоенный инвесторами рынок丰利

Активы торгового финансирования привлекательны, но недостаточно инвестируются. Они обеспечивают высокие скорректированные по риску доходы и имеют несколько уникальных характеристик:

• Позволяет диверсификацию рисков
• Широкий диапазон инвестиций
• Низкий риск дефолта и высокая степень возврата

3. Банки получают стимул для использования токенизации

Базельский комитет по банковскому надзору IV окажет значительное влияние на способ, которым банки рассчитывают рискованные активы. Благодаря распределению на основе блокчейна банки могут аннулировать активы из своего баланса, что позволяет сократить регулятивный капитал для покрытия рисков и способствует эффективному инициированию активов.

4. Реальные потребности способствуют росту

К 2024 году 69% компаний-покупателей планируют инвестировать в токенизированные активы, что выше, чем 10% в 2023 году. К 2024 году инвесторы планируют выделить 6% своего портфеля на токенизированные активы, а к 2027 году эта доля вырастет до 9%.

Три, четыре преимущества токенизации

1. Улучшение доступа к рынку

токенизация открыла двери для более широкого круга инвесторов в новые рынки и положила начало новой эпохе роста и эффективности.

2. Упрощение торговой сложности

Токенизация не только является новым способом привлечения инвестиций, но и движущей силой глубокого финансирования. Финансирование глубокой цепочки поставок на основе токенов может устранить сложности и повысить общую гибкость и ликвидность цепочки поставок.

3. Цифровая токенизация

Токенизация значительно расширит набор доступных для инвестирования активов. Благодаря токенизации и программируемости смарт-контрактов, а также сложности и разнообразию, стоящим за автоматизацией с использованием ИИ, можно упростить управление данными и автоматизацию процессов.

4. Уменьшение информационной асимметрии

Использование блокчейна для отслеживания основных активов помогает уменьшить информационную асимметрию между эмитентами и инвесторами, что, в свою очередь, укрепляет доверие инвесторов.

Четыре, как участвовать в токенизированном рынке?

1. Использовать

Инвесторы должны начать с образования, чтобы создать профессиональные знания. Участие в пилотных программах позволит инвесторам и управляющим активами протестировать и укрепить уверенность в токенизации активов.

2. Сотрудничество

Сотрудничество на всем рынке имеет решающее значение для достижения преимуществ токенизации. Банки и финансовые учреждения могут расширить свое охват через совместные бизнес-модели, например, разрабатывая токенизированные отраслевые утилиты.

3. Содействие

Правительство и регулирующие органы играют ключевую роль в содействии ответственному росту индустрии цифровых активов. Разрабатывая политику, способствующую глобальной торговле и поддерживающую сообщество, они могут способствовать развитию отрасли, одновременно снижая риски.

Ясная и сбалансированная структура регулирования может способствовать инновациям, одновременно предотвращая ловушки, возникающие в области криптовалют. Также крайне важно устанавливать государственно-частные партнерства с банками и другими финансовыми учреждениями.

Посредством такого сотрудничества регуляторы могут обеспечить, чтобы рост сектора цифровых активов способствовал экономике, улучшал глобальную финансовую интеграцию, создавал рабочие места и поддерживал рыночную целостность и защиту инвесторов.