Использование стейблкоинов Россией в нефтяной торговле показывает, что стейблкоины больше не являются маргинальным инструментом — они стали настоящей финансовой инфраструктурой в высокорисковой трансграничной коммерции.
Несмотря на ограничения на криптовалюту в Китае и Индии, они получают выгоду от торговли стейблкоинами с Россией, тихо испытывая эффективность децентрализованных финансов на государственном уровне.
Правительства разных стран реагируют по-разному, но все признают, что стейблкоины преображают способы трансформации ценностей в международных потоках.
Стейблкоины как стратегическая валюта, возникающая в условиях санкций
Глобальная значимость стабильных монет постоянно растет, они используются не только как спекулятивный инструмент, но и как практический финансовый инструмент — сначала для индивидуумов, затем для учреждений, а теперь и для целых стран.
Возникновение стейблкоинов началось в среде криптовалют, где трейдеры используют стейблкойны, такие как USDT и USDC, для торговли, эффективного перемещения капитала и получения ликвидности на централизованных и децентрализованных платформах. Особенно на рынках с ограниченной банковской инфраструктурой или существующими валютными контролями стейблкоины усиливают доступ к доллару.
Затем использование стабильных монет расширилось до институциональных и B2B случаев. Компании начали использовать стабильные монеты для трансакций через границы, расчета с поставщиками и выплаты заработной платы, особенно в новых развивающихся рынках, где традиционные банковские услуги ненадежны или слишком дороги. По сравнению с переводами через SWIFT или корреспондентские банки, транзакции со стабильными монетами практически моментально рассчитываются, без посредников, что значительно снижает затраты. Это делает стабильные монеты не только эффективными, но и все более необходимыми для компаний, работающих в политически или экономически нестабильных регионах.
Теперь стейблы тестируются на уровне стран, и их роль меняется с удобства на стратегическую. Страны, сталкивающиеся с санкциями или ищущие альтернативу доминирующей финансовой системе США, такие как Россия, обратились к использованию стейблов.
С переходом стейблкоинов от корпоративных инструментов к инструментам торговли на государственном уровне их роль изменилась с удобства операций на политическую необходимость. В этом отчете будет рассмотрено, как стейблкоины используются для обхода ограничений, снижения затрат и открытия новых торговых маршрутов, с помощью примеров из реального мира.
Фактическое применение стабильных монет: как мировая торговля адаптируется за кулисами
Источник: Statista
Россия все больше включает такие стейблкоины, как USDT, а также основные криптовалюты, такие как биткойн и эфир, в свою торговлю нефтью с Китаем. Согласно отчету Reuters от марта 2025 года, это представляет собой стратегическую попытку избежать западных санкций.
Модель торговли относительно проста. Китайские покупатели переводят национальную валюту (, такую как юань ), посреднической организации, которая конвертирует ее в стейблкоины или другие цифровые активы. Эти активы затем передаются российским экспортерам, которые обменивают средства на рубли. Исключая западные финансовые посреднические учреждения, этот процесс снижает риски санкций и повышает устойчивость торговли.
В этих сделках цифровые активы, такие как стейблкоины, играют особенно важную роль. Хотя биткойн и эфириум иногда используются, их ценовая волатильность делает их неподходящими для крупных сделок. В отличие от этого, стейблкоины, такие как USDT, предлагают ценовую стабильность, высокую ликвидность и легкость передачи, что поддерживает их растущую роль в трансакциях между границами в условиях ограничений.
Стоит отметить, что Китай продолжает вводить строгие ограничения на использование криптовалют внутри страны. Тем не менее, на фоне энергетической торговли с Россией власти, похоже, проявляют терпимость к сделкам со стейблкоинами. Хотя официального одобрения нет, такая выборочная терпимость отражает прагматичные приоритеты, особенно необходимость поддержания цепочек поставок товаров в условиях геополитического давления.
Эта двойная позиция — сочетание осторожного регулирования и фактического участия — подчеркивает тенденцию: даже в условиях официальных ограничительных режимов цифровые активы тихо принимаются для получения их операционной полезности. Для Китая расчет на основе стейблкоинов предоставляет способ обойти традиционную банковскую систему, уменьшить зависимость от доллара и обеспечить непрерывность торговли.
Источник: Chainalysis
Россия не является исключением. Другие страны, подвергшиеся санкциям, такие как Иран и Венесуэла, также обращаются к стейблкоинам для поддержания международной торговли. Эти примеры показывают, что использование стейблкоинов в качестве инструмента для поддержания коммерческой функции в условиях политических ограничений растет.
Даже если санкции ослабеют со временем, расчет на основе стейблкоинов все равно может продолжаться. Их операционные преимущества — более высокая скорость транзакций и более низкие затраты — являются весьма значительными. Поскольку стабильность цен становится все более важным фактором в международной торговле, ожидается, что больше стран начнут активно обсуждать принятие стейблкоинов.
Глобальная динамика стабильных монет: обновления регулирования и изменения в институтах
Россия, в частности, на личном опыте испытала полезность стейблов. После того как в США были заморожены кошельки, связанные с подпадающей под санкции торговой платформой Garantex, чиновники Министерства финансов России призвали к разработке стейбла, поддерживаемого рублем, — внутренней альтернативы, которая уменьшит зависимость от иностранных эмитентов и защитит будущие сделки от внешнего контроля.
Кроме России, несколько других стран также ускоряют исследование внедрения стейблкоинов. Хотя основная мотивация России заключается в уклонении от внешних санкций, многие другие страны рассматривают стейблкоины как инструмент для повышения валютного суверенитета или более эффективного реагирования на геополитические изменения. Их привлекательность также заключается в потенциале более быстрых и более дешевых трансакций через границы, что подчеркивает роль стейблкоинов как движущей силы модернизации финансовой инфраструктуры.
Таиланд: в марте 2025 года Комиссия по ценным бумагам Таиланда одобрила торговлю USDT и USDC.
Япония: в марте 2025 года SBI VC Trade совместно с Circle запустит USDC, получив одобрение надзорного органа Японии (JFSA).
Сингапур: в августе 2023 года была создана нормативная база для единой стабильной монеты (, привязанной к сингапурскому доллару или валютам G10 ), что позволяет как банковским, так и небанковским учреждениям ее выпускать.
Гонконг: в декабре 2024 года будет объявлен законопроект о стабильных монетах, требующий от эмитентов получения разрешения от Управления денежного обращения Гонконга; регулируемый песочница в процессе.
США: Полного законодательства пока нет. В апреле 2025 года SEC заявила, что полностью обеспеченные стейблкоины, такие как USDC и USDT, не являются ценными бумагами. В марте 2025 года Сенатский комитет по банковскому делу принял законопроект GENIUS, направленный на регулирование платежных стейблкоинов. USDC и USDT по-прежнему широко используются.
Южная Корея: основные отечественные банки готовятся совместно выпустить первую стабилкоину в корейских вонах.
Эти разработки раскрывают две ключевые тенденции. Во-первых, регулирование стеблкоинов вышло за рамки концептуальных обсуждений, правительства активно формируют его правовые и операционные параметры. Во-вторых, формируется географическая дифференциация. Такие страны, как Япония и Сингапур, продвигают интеграцию регулируемых стеблкоинов, в то время как такие страны, как Таиланд, принимают более жесткие меры для защиты контроля над национальной валютой.
Несмотря на это расслоение, в мире все больше признают, что стейблкоины становятся постоянной частью глобальной финансовой инфраструктуры. Некоторые страны рассматривают их как вызов суверенным валютам, в то время как другие видят в них более быстрый и эффективный инструмент для глобальных торговых платежей. Таким образом, важность стейблкоинов в области регулирования, институциональных и коммерческих аспектов возрастает.
Стейблкоины не являются временным решением — они представляют собой новый уровень финансовой инфраструктуры.
Рост использования стейблов в трансакциях через границы отражает фундаментальные изменения в финансовой инфраструктуре, а не только попытки избежать регулирования. Даже страны, которые исторически были скептически настроены к криптовалютам, такие как Китай и Индия, начинают косвенно использовать стейблы в стратегической торговле товарами, испытывая на себе их практическую полезность.
Это развитие превосходит уклонение от санкций. Первоначальные эксперименты на уровне розницы эволюционировали в интеграцию на уровне учреждений и даже государств, что сделало стейблкойны одним из немногих примеров реальных продуктов - инноваций блокчейна, соответствующих рынку. Таким образом, стейблкойны все чаще рассматриваются как законная часть современной финансовой системы, а не как инструменты для незаконной деятельности.
Организации, рассматривающие стейблкоины как элемент структуры будущей финансовой архитектуры — а не как временное решение — могут занять лидирующие позиции в следующей волне финансовых инноваций. Напротив, те организации, которые откладывают участие, могут столкнуться с риском пассивной адаптации к стандартам, установленным другими. Поэтому законодатели и финансовые лидеры должны понять суть стейблкоинов и их долгосрочный потенциал, а также разработать стратегии, соответствующие направлению эволюции глобальной финансовой системы.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Как стейблкоины могут преодолеть санкции и изменить глобальную торговлю?
Автор: Чи Ань, Райан Юн
Компиляция: Понятный блокчейн
ТЛ; ДОКТОР
Использование стейблкоинов Россией в нефтяной торговле показывает, что стейблкоины больше не являются маргинальным инструментом — они стали настоящей финансовой инфраструктурой в высокорисковой трансграничной коммерции.
Несмотря на ограничения на криптовалюту в Китае и Индии, они получают выгоду от торговли стейблкоинами с Россией, тихо испытывая эффективность децентрализованных финансов на государственном уровне.
Правительства разных стран реагируют по-разному, но все признают, что стейблкоины преображают способы трансформации ценностей в международных потоках.
Глобальная значимость стабильных монет постоянно растет, они используются не только как спекулятивный инструмент, но и как практический финансовый инструмент — сначала для индивидуумов, затем для учреждений, а теперь и для целых стран.
Возникновение стейблкоинов началось в среде криптовалют, где трейдеры используют стейблкойны, такие как USDT и USDC, для торговли, эффективного перемещения капитала и получения ликвидности на централизованных и децентрализованных платформах. Особенно на рынках с ограниченной банковской инфраструктурой или существующими валютными контролями стейблкоины усиливают доступ к доллару.
Затем использование стабильных монет расширилось до институциональных и B2B случаев. Компании начали использовать стабильные монеты для трансакций через границы, расчета с поставщиками и выплаты заработной платы, особенно в новых развивающихся рынках, где традиционные банковские услуги ненадежны или слишком дороги. По сравнению с переводами через SWIFT или корреспондентские банки, транзакции со стабильными монетами практически моментально рассчитываются, без посредников, что значительно снижает затраты. Это делает стабильные монеты не только эффективными, но и все более необходимыми для компаний, работающих в политически или экономически нестабильных регионах.
Теперь стейблы тестируются на уровне стран, и их роль меняется с удобства на стратегическую. Страны, сталкивающиеся с санкциями или ищущие альтернативу доминирующей финансовой системе США, такие как Россия, обратились к использованию стейблов.
С переходом стейблкоинов от корпоративных инструментов к инструментам торговли на государственном уровне их роль изменилась с удобства операций на политическую необходимость. В этом отчете будет рассмотрено, как стейблкоины используются для обхода ограничений, снижения затрат и открытия новых торговых маршрутов, с помощью примеров из реального мира.
Источник: Statista
Россия все больше включает такие стейблкоины, как USDT, а также основные криптовалюты, такие как биткойн и эфир, в свою торговлю нефтью с Китаем. Согласно отчету Reuters от марта 2025 года, это представляет собой стратегическую попытку избежать западных санкций.
Модель торговли относительно проста. Китайские покупатели переводят национальную валюту (, такую как юань ), посреднической организации, которая конвертирует ее в стейблкоины или другие цифровые активы. Эти активы затем передаются российским экспортерам, которые обменивают средства на рубли. Исключая западные финансовые посреднические учреждения, этот процесс снижает риски санкций и повышает устойчивость торговли.
В этих сделках цифровые активы, такие как стейблкоины, играют особенно важную роль. Хотя биткойн и эфириум иногда используются, их ценовая волатильность делает их неподходящими для крупных сделок. В отличие от этого, стейблкоины, такие как USDT, предлагают ценовую стабильность, высокую ликвидность и легкость передачи, что поддерживает их растущую роль в трансакциях между границами в условиях ограничений.
Стоит отметить, что Китай продолжает вводить строгие ограничения на использование криптовалют внутри страны. Тем не менее, на фоне энергетической торговли с Россией власти, похоже, проявляют терпимость к сделкам со стейблкоинами. Хотя официального одобрения нет, такая выборочная терпимость отражает прагматичные приоритеты, особенно необходимость поддержания цепочек поставок товаров в условиях геополитического давления.
Эта двойная позиция — сочетание осторожного регулирования и фактического участия — подчеркивает тенденцию: даже в условиях официальных ограничительных режимов цифровые активы тихо принимаются для получения их операционной полезности. Для Китая расчет на основе стейблкоинов предоставляет способ обойти традиционную банковскую систему, уменьшить зависимость от доллара и обеспечить непрерывность торговли.
Источник: Chainalysis
Россия не является исключением. Другие страны, подвергшиеся санкциям, такие как Иран и Венесуэла, также обращаются к стейблкоинам для поддержания международной торговли. Эти примеры показывают, что использование стейблкоинов в качестве инструмента для поддержания коммерческой функции в условиях политических ограничений растет.
Даже если санкции ослабеют со временем, расчет на основе стейблкоинов все равно может продолжаться. Их операционные преимущества — более высокая скорость транзакций и более низкие затраты — являются весьма значительными. Поскольку стабильность цен становится все более важным фактором в международной торговле, ожидается, что больше стран начнут активно обсуждать принятие стейблкоинов.
Россия, в частности, на личном опыте испытала полезность стейблов. После того как в США были заморожены кошельки, связанные с подпадающей под санкции торговой платформой Garantex, чиновники Министерства финансов России призвали к разработке стейбла, поддерживаемого рублем, — внутренней альтернативы, которая уменьшит зависимость от иностранных эмитентов и защитит будущие сделки от внешнего контроля.
Кроме России, несколько других стран также ускоряют исследование внедрения стейблкоинов. Хотя основная мотивация России заключается в уклонении от внешних санкций, многие другие страны рассматривают стейблкоины как инструмент для повышения валютного суверенитета или более эффективного реагирования на геополитические изменения. Их привлекательность также заключается в потенциале более быстрых и более дешевых трансакций через границы, что подчеркивает роль стейблкоинов как движущей силы модернизации финансовой инфраструктуры.
Таиланд: в марте 2025 года Комиссия по ценным бумагам Таиланда одобрила торговлю USDT и USDC.
Япония: в марте 2025 года SBI VC Trade совместно с Circle запустит USDC, получив одобрение надзорного органа Японии (JFSA).
Сингапур: в августе 2023 года была создана нормативная база для единой стабильной монеты (, привязанной к сингапурскому доллару или валютам G10 ), что позволяет как банковским, так и небанковским учреждениям ее выпускать.
Гонконг: в декабре 2024 года будет объявлен законопроект о стабильных монетах, требующий от эмитентов получения разрешения от Управления денежного обращения Гонконга; регулируемый песочница в процессе.
США: Полного законодательства пока нет. В апреле 2025 года SEC заявила, что полностью обеспеченные стейблкоины, такие как USDC и USDT, не являются ценными бумагами. В марте 2025 года Сенатский комитет по банковскому делу принял законопроект GENIUS, направленный на регулирование платежных стейблкоинов. USDC и USDT по-прежнему широко используются.
Южная Корея: основные отечественные банки готовятся совместно выпустить первую стабилкоину в корейских вонах.
Эти разработки раскрывают две ключевые тенденции. Во-первых, регулирование стеблкоинов вышло за рамки концептуальных обсуждений, правительства активно формируют его правовые и операционные параметры. Во-вторых, формируется географическая дифференциация. Такие страны, как Япония и Сингапур, продвигают интеграцию регулируемых стеблкоинов, в то время как такие страны, как Таиланд, принимают более жесткие меры для защиты контроля над национальной валютой.
Несмотря на это расслоение, в мире все больше признают, что стейблкоины становятся постоянной частью глобальной финансовой инфраструктуры. Некоторые страны рассматривают их как вызов суверенным валютам, в то время как другие видят в них более быстрый и эффективный инструмент для глобальных торговых платежей. Таким образом, важность стейблкоинов в области регулирования, институциональных и коммерческих аспектов возрастает.
Рост использования стейблов в трансакциях через границы отражает фундаментальные изменения в финансовой инфраструктуре, а не только попытки избежать регулирования. Даже страны, которые исторически были скептически настроены к криптовалютам, такие как Китай и Индия, начинают косвенно использовать стейблы в стратегической торговле товарами, испытывая на себе их практическую полезность.
Это развитие превосходит уклонение от санкций. Первоначальные эксперименты на уровне розницы эволюционировали в интеграцию на уровне учреждений и даже государств, что сделало стейблкойны одним из немногих примеров реальных продуктов - инноваций блокчейна, соответствующих рынку. Таким образом, стейблкойны все чаще рассматриваются как законная часть современной финансовой системы, а не как инструменты для незаконной деятельности.
Организации, рассматривающие стейблкоины как элемент структуры будущей финансовой архитектуры — а не как временное решение — могут занять лидирующие позиции в следующей волне финансовых инноваций. Напротив, те организации, которые откладывают участие, могут столкнуться с риском пассивной адаптации к стандартам, установленным другими. Поэтому законодатели и финансовые лидеры должны понять суть стейблкоинов и их долгосрочный потенциал, а также разработать стратегии, соответствующие направлению эволюции глобальной финансовой системы.