Конфиденциально подает заявку на IPO SpaceX Илона Маска, рассчитывает привлечь $75B капитала

• SpaceX конфиденциально подала заявку на IPO, добиваясь $75B и готовясь к проверке регуляторами перед возможным листингом в июне 2026 года.

• Акции с двойным классом и крупные андеррайтеры из банков нацелены сохранить контроль, одновременно поддерживая одно из крупнейших IPO в истории.

• Средства пойдут на Starship, расширение Starlink и инфраструктуру, на фоне ограниченной финансовой истории и опасений по поводу повышенного внимания.

Конфиденциально поданная заявка на первичное публичное размещение акций (IPO) от SpaceX для Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) была сделана, как сообщает Bloomberg. Подача сигнализирует о планах возможного листинга в июне 2026 года и предполагает привлечение до $75 миллиардов. Этот шаг следует за растущими потребностями в капитале, связанными с расширением, и происходит в то время, когда компания стремится получить отзыв регуляторов в рамках частного процесса рассмотрения.

Структура заявки и планы по андеррайтингу

Как сообщает Bloomberg, SpaceX подала проект регистрации в соответствии с правилами, которые позволяют конфиденциальные подачы до начала публичного маркетинга. Такой подход позволяет заранее вести обсуждения с регуляторами, ограничивая при этом публичные раскрытия. Тем не менее ключевые детали, такие как ценообразование и распределение акций, появятся в более поздних подачах.

Тем временем компания привлекла для ролей по андеррайтингу крупные банки. В их число входят Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Morgan Stanley. Кроме того, SpaceX рассматривает структуру акций с двойным классом. Такая схема позволит инсайдерам, включая Илона Маска, удерживать более сильный контроль над голосованием при принятии решений.

Масштаб, оценка и распределение среди инвесторов

SpaceX планирует привлечь около $75 миллиардов, что превысит IPO Saudi Aramco на $29 миллиардов в 2019 году. Если это будет достигнуто, оценка может превысить $1.75 триллиона на момент дебюта. Это сделает SpaceX первой публичной компанией, пересекшей отметку $1 трлн на листинге.

По данным Axios, компания может выделить до 30% акций индивидуальным инвесторам. Этот уровень выше типичных распределений для розничных участников в рамках IPO. Примечательно, что такой подход может расширить доступ инвесторов по сравнению с традиционными предложениями, доминируемыми институциональными структурами.

Планы по расширению и операционный контекст

Усилия по проведению IPO следуют структурным изменениям в компаниях Маска. SpaceX недавно приобрела xAI, создав объединенную структуру с оценкой в $1.25 триллиона. Однако Axios отметил, что объединенная структура предоставляет инвесторам ограниченные данные об истории финансов.

Тем временем SpaceX обозначила, как она планирует использовать средства от IPO. Компания стремится увеличить частоту запусков Starship и расширить инфраструктуру для данных в космосе. Также она планирует поддержать разработку лунной базы.

Кроме того, SpaceX продолжает запуски Falcon 9, одновременно расширяя глобальную спутниковую сеть Starlink. Однако внимание регуляторов может усилиться, особенно в части коммуникаций руководителей в ходе процесса IPO.