Hyperdrive запускает новый протокол рынков с кредитным плечом, чтобы положить конец «спиралям смерти» в децентрализованных финансах. Используя ценообразование на основе выкупа вместо волатильных рыночных данных, Hyperdrive предоставляет структурированный кредит институционального уровня для рынков реальных активов и ликвидных токенов стейкинга.
Решение уязвимости оракульных кредитов
В стремлении перевести децентрализованные финансы (DeFi) от азартных спекулятивных торгов с маржей к структурированному кредитованию уровня институциональных стандартов, Hyperdrive запустил свой протокол рынков с кредитным плечом. Цель протокола — устранить системную уязвимость на цепочке, заменив волатильные ликвидации на детерминированные контрактные расчеты.
В пресс-релизе Hyperdrive заявил, что традиционные протоколы DeFi, такие как Aave и Compound, полагаются на цены оракулов в реальном времени и глубокую ликвидность децентрализованных бирж (DEX). Когда наступает рыночная волатильность, эти системы часто вызывают «спирали смерти» — принудительные ликвидации, которые сбрасывают залог на тонкие рынки, еще больше снижая цены и уничтожая заемщиков.
Новая архитектура Hyperdrive полностью игнорирует колебания вторичного рынка, оценивая активы по их известным ценам выкупа. Основная инновация заключается в том, как протокол обращается с залогом. Вместо оценки токена по текущей торговой цене на DEX, Hyperdrive спрашивает, по какой цене токен может быть контрактуально выкуплен его эмитентом.
«Проблема не в самом кредитном рычаге; проблема в том, как мы его построили», — сказал Кейн О’Салливан, соучредитель Hyperdrive. «Когда у вашего залога есть контрактный путь выкупа, вам не нужны оракулы или надежда на ликвидность DEX. Позиции закрываются детерминированно, а не насильственно.»
Технические инновации
Для достижения «детерминированной платежеспособности» Hyperdrive внедрил три архитектурных столпа. Во-первых, залог оценивается по его контрактной чистой стоимости активов (NAV). Например, токенизированный казначейский актив, выкупаемый за $1.05, оценивается в $1.05, даже если внезапный обвал рынка снизит его цену до 80 центов.
Во-вторых, если позицию необходимо закрыть, протокол инициирует процесс выкупа активов — например, T+30 или T+90 — вместо продажи на открытом рынке. Наконец, заемщики могут атомарно уменьшать кредитное плечо за фиксированную плату, обходя необходимость в дорогих внешних ликвидаторах.
Объединив реальные активы (RWA), ликвидные токены стейкинга (LSTs) и институциональный DeFi, Hyperdrive заявляет, что создает капиталоэффективную экосистему, где залог безопаснее, доходы выше, а кредитное плечо наконец-то ориентировано на институты.
Протокол в настоящее время работает в тестовой сети, а полноценный запуск в основной сети запланирован на второй квартал 2026 года. Первоначальный запуск на Ethereum поддержит такие LSTs, как stETH, rETH и cbETH, а также выбранные токенизированные казначейские продукты. Hyperdrive уже анонсировал планы быстрого расширения на экосистемы Avalanche и Hyperliquid вскоре после начального запуска.
FAQ ❓
- Чем Hyperdrive отличается от Aave и Compound? Он заменяет волатильные ликвидации на основе оракулов детерминированными контрактными расчетами.
- Какие активы можно использовать в качестве залога? Hyperdrive оценивает токенизированные казначейские активы и LSTs по их контрактной цене выкупа, а не по рыночным колебаниям.
- Почему это безопаснее для заемщиков? Позиции закрываются через встроенные процессы выкупа, а не принудительной продажей в тонких рынках.
- Когда и где будет запущен Hyperdrive? Тестовая сеть уже работает, запуск в основной сети Ethereum запланирован на второй квартал 2026 года, а затем произойдет расширение на Avalanche и Hyperliquid.
Отказ от ответственности: Информация на этой странице может поступать от третьих лиц и не отражает взгляды или мнения Gate. Содержание, представленное на этой странице, предназначено исключительно для справки и не является финансовой, инвестиционной или юридической консультацией. Gate не гарантирует точность или полноту информации и не несет ответственности за любые убытки, возникшие от использования этой информации. Инвестиции в виртуальные активы несут высокие риски и подвержены значительной ценовой волатильности. Вы можете потерять весь инвестированный капитал. Пожалуйста, полностью понимайте соответствующие риски и принимайте разумные решения, исходя из собственного финансового положения и толерантности к риску. Для получения подробностей, пожалуйста, обратитесь к
Отказу от ответственности.
Связанные статьи
Основатель DefiLlama: Если Arbitrum будет направлять конфискованные средства на рынок Aave, плохие долги могут сократиться на 80%
Сообщение Gate News, 21 апреля — По словам основателя DefiLlama 0xngmi, если Arbitrum приоритизирует использование конфискованных средств для рынка Aave на Arbitrum, объем плохих долгов может быть существенно снижен. В сценарии «распределения убытков» Arbitrum вообще не столкнется с какими-либо плохими долгами; если rsETH на L2 столкнется со сценарием с нулевым риском, плохие долги Aave в Arbitrum могут снизиться примерно на 80%, с миллиона до миллиона.
Анализ 0xngmi предполагает, что стратегическое распределение конфискованных средств может существенно смягчить подверженность кредитному риску в экосистеме Arbitrum.
GateNews1ч назад
MetaComp из Сингапура запускает фреймворк AI-агентов для финансового комплаенса и платежей
MetaComp представляет StableX Know Your Agent — для регулируемого ИИ в платежах: платформа объединяет аналитические данные от нескольких вендоров, чтобы снизить долю ложных «чистых» операций, а AgentX Skills поддерживает Claude; цель — обеспечивать проверяемые транзакции при трансграничных финансах за счет загружаемых AI Skills.
Аннотация: MetaComp представляет фреймворк StableX Know Your Agent для управления ИИ-агентами в регулируемых платежах и управлении капиталом: он охватывает идентификацию, разрешения, мониторинг, аудит и взаимодействия «агент–агент». Он снижает число ложных срабатываний за счет параллельной аналитики от нескольких вендоров и позволяет обеспечивать проверяемые трансграничные финансы с помощью загружаемых AI Skills (AgentX), начиная с поддержки Claude и с последующим расширением по регионам.
GateNews1ч назад
Консорциум Qivalis из 12 европейских банков продвигает запуск евро-стейблкоина во 2-м полугодии 2026 года
Qivalis — европейский консорциум из 12 банков, включая BBVA и BNP Paribas, — продвигает евро-стейблкоин с планируемым запуском во 2-м полугодии 2026 года. Платформа Fireblocks будет обеспечивать эмиссию и дистрибуцию, а надзор будет осуществлять Центральный банк Нидерландов в соответствии с MiCAR.
Аннотация: Проект Qivalis по евро-стейблкоину, поддерживаемый 12 европейскими банками и Fireblocks, нацелен на запуск во 2-м полугодии 2026 года при надзоре Центрального банка Нидерландов в рамках MiCAR; цель — расширить использование евро-деноминированных стейблкоинов на институциональных рынках.
GateNews1ч назад
OCBC 在以太坊和 Solana 上推出代币化黄金基金 GOLDX
OCBC 在以太坊和 Solana 上推出 GOLDX，这是一种在代币化形式下的实物黄金基金，携手 Lion Global Investors 和 DigiFT，面向机构和 Web3 参与者；链上代币化 RWA 触及 $29B 。
OCBC 联合 Lion Global Investors 和 DigiFT 在以太坊和 Solana 上推出了 GOLDX，这是 LionGlobal 新加坡实物黄金基金的代币化版本。该产品面向机构投资者和高净值个人，允许使用稳定币或法币进行购买，并交付到区块链钱包，为约 $525 百万美元黄金资产提供链上敞口。OCBC 将 GOLDX 视为一项里程碑，旨在把传统金融与去中心化金融生态系统连接起来，以吸引 Web3 参与者。更广泛的背景显示，代币化现实世界资产增长迅速，截至 2026 年 4 月中旬，公共区块链上的 RWA 规模已超过 $29 十亿美元；与此同时，黄金价格在约每盎司 $4,775–$4,831 的区间内窄幅波动。
GateNews1ч назад
Обновление события Aave rsETH: Core V3 WETH разморожены, пять ключевых рыночных резервов по-прежнему заморожены
Aave 21 апреля в X объявила, что резервы WETH на рынке Ethereum Core V3 были разморожены; пользователи могут снова вносить WETH в Ethereum Core V3. Коэффициент стоимости займа по WETH (LTV) по-прежнему составляет 0. Резервы WETH на Ethereum Prime, Arbitrum, Base, Mantle и Linea остаются замороженными.
MarketWhisper3ч назад
Сеть Open Network подверглась утечке данных со стороны инсайдера; после обвала токена ION она провела реорганизацию, чтобы выжить
Ice Open Network 20 апреля опубликовала в X пост, подтвердив, что на прошлой неделе произошла утечка данных. Причина заключалась в том, что после прекращения деловых отношений 4 партнеров с сторонним поставщиком услуг они продолжили доступ к внешним серверам, в результате чего были раскрыты адреса электронной почты пользователей, номера телефонов для 2FA и связанные с личностью данные. Предыстория этого инцидента такова: токен ION двумя неделями ранее уже рухнул на 93%, и команда проекта находится в периоде масштабной экстренной реорганизации.
MarketWhisper3ч назад
